电子行业周报：Rokid灵伴科技引领国产智能眼镜迎来上新潮，受益于AI大模型与增强现实技术的深度融合

⚫风险提示1）下游需求不及预期；2）消费电子产品发布不及预期；3）消费电子端侧AI技术迭代不及预期。 2/12证券研究报告 3/12正文目录1本周重要细分电子行业新闻梳理.........................................................................................................................................51.1电子行业要闻........................................................................................................................................................................52市场行情回顾.......................................................................................................................................................................72.1行业板块表现........................................................................................................................................................................72.2电子个股表现......................................................................................................................................................................11风险提示：............................................................................................................................................................................11 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 4/12图表目录图表1全球智能眼镜市场情况......................................................................................................................................................5图表2360发布与ROKID联名智能眼镜......................................................................................................................................6图表3板块指数..............................................................................................................................................................................8图表4行业板块涨跌幅和换手率（本周电子在申万一级行业指数中22/26位）...................................................................8图表5电子行业细分板块涨跌幅和换手率...................................................................................................................................9图表6电子行业热门细分概念指数涨跌幅和换手率...................................................................................................................9图表7电子行业热门细分概念指数涨跌幅和换手率.................................................................................................................10图表8电子行业行情图................................................................................................................................................................10图表9个股涨跌幅（%）.............................................................................................................................................................11 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 5/121本周重要细分电子行业新闻梳理1.1电子行业要闻（1）智能眼镜销量同比增长超8倍6月11日，据央视财经，受益于AI大模型与增强现实技术的深度融合，近期，智能眼镜市场不断升温，线上线下销售火热。某电商平台数码业务部负责人介绍，智能眼镜市场呈现出了爆发式的增长，成交量同比增长超过了8倍。数据显示，2025年全球智能眼镜出货量预计将达到1280万台，同比增长26%；其中，中国市场将突破275万台，同比增长高达107%，跃居全球第一。（央视财经）（2）360发布纳米AI超级搜索智能体，同时发布rokid联名眼镜6月11日，三六零科技集团有限公司（以下简称“360集团”）发布了国内首个“超级搜索智能体”——纳米AI超级搜索智能体。作为国内首个基于超级智能体技术改造的搜索产品，纳米AI超级搜索智能体不仅打破各平台的“信息围墙”，让AI直接调用小红书、淘宝、京东、高德地图等信息，更以八大核心能力重新定义“AI搜索”。360集团创始人周鸿祎在发布会现场介绍，之所以选择用智能体重塑和改造搜索，是因为智能体已成为AI“下半场”的主角。周鸿祎表示，虽然目前大模型的能力越来越强，但仅有大模型还不够。大模型相当于大脑，能思考、能生成，但是没有手和脚，不会用工具，不能直接干活，落地执行遇到障碍。在这一情况下，智能体应运而生，为大模型补齐手脚，能够使用工具、完成复杂任务。周鸿祎强调，大模型和智能体是相辅相成，而不是相互取代关系。周鸿祎表示，“超级智能体”的概念是相对于“工作流智能体（WorkflowAgent）”提出的。相对于依赖人工编排设计任务流程的工作流智能体，超级智能体能够理解用户的复杂需求，可实现流程自动规划、任务自动分解、工具自主调用、全流程自动执行，并交付最图表1全球智能眼镜市场情况资料来源：央视财经，华安证券研究所 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 敬请参阅末页重要声明及评级说明终结果。而经过超级智能体改造的纳米AI超级搜索智能体，相对于传统搜索引擎和现有的其他AI搜索产品，可以提供更为智能化的服务，包括输入一句话即可实现自主规划、自主工作，完全解放人力；具备复杂任务的交付能力，例如比价购物、旅行规划，健康理财咨询，并可直接输出PPT和行业研究报告。发 布 会 最 后 ， 周 鸿 祎 还 透 露 了 大 模 型 和 智 能 体 应 用 和 全 新AI硬 件 结 合 的“Onemorething”，包括能够接入个人知识库、在工作会议、商务拜访、沟通通话等十余种高频场景下使用的AI智能录音硬件纳米AINote，以及和Rokid的联名款AI眼镜。纳米AI保持生态开放，通过开放AI搜索能力可以无缝调用文字、语音、图像，深入场景定制，与新兴硬件结合的市场想象力正逐步展开，共同打造AI硬件。有分析认为，纳米AI超级搜索智能体的推出，标志着搜索技术从简单的大模型辅助搜索，迈向了具备自主思考、任务规划与执行能力的全新阶段。随着AI搜索技术的不断演进，纳米AI超级搜索智能体凭借其在技术创新上的激进态度和领先优势，为用户带来了更智能、高效、个性化的搜索服务，引领着行业的发展潮流，也为AI搜索市场树立了新的标杆。（证券日报网）图表2360发布与Rokid联名智能眼镜资料来源：360纳米AI超级搜索智能体发布会，华安证券研究所 6/12证券研究报告 7/12（3）灵伴科技：“AI+AR”眼镜让虚实无缝融合在今年稍早前的杭州市余杭区经济高质量发展大会上，灵伴科技创始人祝铭明走上演讲台时，手中没有一页演讲稿，他佩戴着公司研发的“AI+AR”眼镜RokidGlasses说：“我的发言稿就在我的眼镜里，翻页通过手上的戒指完成。”这场“无纸化演讲”通过直播迅速引爆网络，让灵伴科技成为网民热议的焦点。灵伴科技走红的背后是智能眼镜产业的“破圈”，随着AI与AR技术的深度融合，智能眼镜正从“功能型工具”向“生态型平台”跃迁。据维深信息预测，2025年，全球AI眼镜销量将增至550万台，同比增长135%；另据IDC预计，2030年全球AI眼镜市场规模将达到5340亿元。这些增长背后，是技术、场景、政策等方面的多重共振。当前，AI眼镜正迎来技术突破与市场爆发的关键期。2025年初，在美国举办的国际消费类电子产品展览会上，全球厂商密集发布多款“AI+AR”眼镜产品，引发市场关注。业界主流观点认为，随着成本下降和技术进步，“AI+AR”眼镜将会是未来智能穿戴设备的趋作为业内头部企业，灵伴科技在创业早期就吸引了不少投资人的关注。从2014年的天使轮融资开始，公司历经10余轮融资，吸引了包括IDG资本、线性资本、元璟资本、Temasek淡马锡、复星集团、余杭国投集团等在内的众多知名投资方的参与。目前，灵伴科技的估值已超10亿美元，登上胡润研究院《2024全球独角兽榜》。据了解，2024年，AR眼镜、VR头显就已经被纳入国家补贴范畴。CINNOResearch发布报告称，在2024年第四季度，国内消费级XR市场受益于电商促销活动和国家补贴政策的推动，迎来了以AR眼镜为主的新品发布高峰，带动销量显著增长。今年以来，国内部分地区将AI眼镜也纳入了国补范围。如上海消费者购买灵伴科技、雷鸟、魅族等知名品牌的AR/AI眼镜，最高可享受15%的直接价格补贴，单件产品补贴上限为500元。在今年的《政府工作报告》中，对持续推进“人工智能+”行动提出了新的要求。政策导向已从单纯追求技术突破，转向推动AI技术在实体经济中的深度渗透，尤其注重解决工业、医疗、农业等领域的实际问题。在此背景下，灵伴科技也在加速拓展“朋友圈”，为即将到来的产业爆发做准备。记者了解到，在整机组装方面，灵伴科技将携手蓝思科技股份有限公司，对公司AI眼镜全系产品从镜架、镜片、功能模组到全自动组装线实现全链条覆盖，构建从光学模组研发到整机组装的垂直整合能力，推动轻量化、低功耗显示技术突破，实现产品向“无感佩戴”演进。在