电子行业周报：Rokid灵伴科技引领国产智能眼镜迎来上新潮，受益于AI大模型与增强现实技术的深度融合

本周行情回顾

• 上证指数周涨跌 -0.25%，深证成指 -0.60%，创业板指数 +0.22%，科创50 -1.89%，申万电子指数 -1.92%。
• 板块行业指数：印制电路板涨幅 1.97%，模拟芯片跌幅 5.18%。
• 板块概念指数：英伟达产业链指数跌幅 0.61%，存储器指数跌幅 4.35%。

主要观点

• 智能眼镜市场升温：受益于 AI 大模型与增强现实技术的深度融合，智能眼镜市场线上线下销售火热，成交量同比增长超过 8 倍。
• 市场预测：2025 年全球智能眼镜出货量预计 1280 万台（同比增长 26%），中国市场突破 275 万台（同比增长 107%），跃居全球第一。
• 技术进展：
  • 360 发布纳米 AI 超级搜索智能体及与 Rokid 联名眼镜。
  • 灵伴科技全面接入豆包多模态 AI 大模型，Rokid Glasses 预计 6 月上市。
  • 灵伴科技与蓝思科技合作，实现 AI 眼镜全链条垂直整合，推动轻量化、低功耗显示技术。
  • 灵伴科技与思看科技合作，利用高精度三维扫描技术提升 AR 实训精准度和沉浸式体验。
• 产业链公司：
  • AI 端侧智能眼镜产业链：恒玄科技、泰凌微、龙旗科技、天岳先进、歌尔股份等。
  • Rokid 产业链：蓝思科技、思看科技等。

风险提示

1. 下游需求不及预期。
2. 消费电子产品发布不及预期。
3. 消费电子端侧 AI 技术迭代不及预期。