黄金
- 基本面：美国11月“小非农”数据创两年半最大降幅，金价震荡。美联储降息预期回归和俄乌和谈乐观预期支撑金价，但市场情绪谨慎。
- 基差：黄金期货956.7，现货951.28，基差-5.42，现货贴水期货，偏空。
- 库存：黄金期货仓单90873千克，增加450千克，偏空。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方，偏多。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增，偏多。
- 预期：关注欧央行和英央行官员讲话、上周首次申请失业救济人数。美联储降息预期和俄乌和谈乐观预期使金价偏强。
- 利多因素：全球动荡、避险情绪、影子美联储降息预期、通胀担忧、关税担忧、光伏科技板块支撑、现货库存低。
- 利空因素：美联储内部分歧、欧洲财政扩张不及预期、俄乌和谈预期乐观、风险偏好恶化、供应短缺博弈有限。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 本日关注：澳大利亚10月进出口与商品及服务贸易帐、商务部例行新闻发布会、欧洲央行管委Kocher讲话、英国央行货币政策委员Mann讲话、欧洲央行执委Cipollone讲话、美国11月首次申请失业救济人数、加拿大10月贸易帐、欧洲央行首席经济学家Lane讲话、美联储理事鲍曼讲话、欧洲央行副行长de Guindos讲话。
白银
- 基本面：美联储降息预期升温，供应博弈降温，银价震荡。
- 基差：白银期货13582，现货13559，基差-23，现货贴水期货，中性。
- 库存：沪银期货仓单626633千克，日环比增加32001千克，偏多。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方，偏多。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减，偏多。
- 预期：沪银和纽约银期现结构反转，适逢纽约和沪银交割期，供应短缺博弈火热，银价继续大幅走高。沪银溢价收敛至340元/克，国内情绪强劲。美联储降息预期和俄乌和谈乐观预期共同支撑银价。
- 利多因素：全球动荡、避险情绪、影子美联储降息预期、通胀担忧、关税担忧、光伏科技板块支撑、现货库存低。
- 利空因素：美联储内部分歧、欧洲财政扩张不及预期、俄乌和谈预期乐观、风险偏好恶化、供应并未明显短缺。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 本日关注：同黄金部分。
