黄金
- 基本面：受美国对伊朗打击升级、五角大楼增兵中东等消息冲击，美元大涨，金价继续回落。美国三大股指和欧洲三大股指全线下跌，美债收益率涨1.38个基点报4.277%，美元指数涨0.75%报100.50，升至去年11月以来的最高。COMEX黄金期货跌2.00%报5023.10美元/盎司。中东局势升级，风险偏好回落，金价仍有压力。
- 基差：黄金期货1148.1，现货1146，基差-2.1，现货贴水期货。
- 库存：黄金期货仓单105420千克，增加510千克，偏空。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方，偏多。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增，偏多。
- 预期：关注中国系列经济数据、2月房价报告、中美经济磋商，美国2月工业产出和3月房产指数。
白银
- 基本面：受美国对伊朗打击升级、五角大楼增兵中东等消息冲击，风险偏好降温，银价大幅回落。美国三大股指和欧洲三大股指全线下跌，美债收益率涨1.38个基点报4.277%，美元指数涨0.75%报100.50，升至去年11月以来的最高。COMEX白银期货跌5.25%报80.64美元/盎司。沪银溢价收敛至2600元/千克左右，油价担忧再升温，银价仍受压制。
- 基差：白银期货22062，现货21829，基差-233，现货贴水期货。
- 库存：沪银期货仓单309974千克，增加58115千克，偏多。
- 盘面：20日均线向下，K线在20日均线上方，中性。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增，偏多。
- 预期：中东局势再度升级，美股全线大跌，美元继续走高，金价回落，另外美国PCE依旧顽固，通胀担忧仍存。
利多因素
- 黄金：全球动荡，中东局势紧张；影子美联储显著，美联储新主席人选或定，宽松预期升温；特朗普关税风波再起；光伏、科技板块对银价有所支撑；现货库存低，供应短缺博弈火热。
- 白银：全球动荡，中东局势紧张；影子美联储显著，宽松预期升温；特朗普关税风波再起；光伏、科技板块对银价有所支撑；现货库存低，供应短缺博弈火热。
利空因素
- 黄金：全球动荡，中东局势紧张；影子美联储显著，宽松预期升温；美元大幅下挫；特朗普关税风波再起。
- 白银：特朗普“临阵逃脱”策略边际影响消退；美联储内部分歧巨大，美联储开始暂停降息；俄乌和谈预期乐观；对等关税失效。
逻辑
- 黄金：中期选举来临，动荡不停，宽松不止，宏观方面支撑仍存。油价飙升，滞涨担忧升温。
- 白银：中期选举来临，动荡不停，宽松不止，宏观方面支撑仍存。油价飙升，滞涨担忧升温，银价情绪难以恢复。
风险点
- 黄金：特朗普冲击、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 白银：特朗普冲击、美国经济预期改善，日央行大幅加息，俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
本日关注
- 09:30中国2月70个大中城市房价报告；
- 10:00中国1-2月规模以上工业增加值、社会消费品零售总额、城镇固定资产投资、房地产开发投资等月度经济数据；
- 20:30加拿大2月CPI，美国3月纽约联储制造业指数；
- 21:15美国2月工业产出；
- 22:00美国3月NAHB房产市场指数。
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