豆包手机助手技术预览版发布，端侧AI 稳步落地，持续看好算力产业链投资机会

中兴通讯发布搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机nubia M153，标志着端侧AI应用稳步落地。豆包手机助手基于豆包大模型和手机厂商授权，旨在提升用户交互体验。目前豆包暂无手机开发计划，正与多家手机厂商推进合作。

政策方面，国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》提出，到2027年新一代智能终端普及率超70%，2030年超90%，推动AI与重点领域深度融合。端侧AI应用将加速数字中国建设，助力数字经济提升。产业方面，制造、交通、教育等行业需求加快，智能制造提升效率，AI加速智能驾驶普及，AI教育打破规模化、公平化与个性化困境，端侧AI将稳步推进各行业应用落地。

算力基础设施作为支撑基石，相关产业链将持续受益。AI应用落地将倒逼算力基础设施加快建设，其中AIDC产业链（光模块、PCB、主设备商、铜缆等）需求快速释放，运营商红利与成长属性兼具。端侧算力产业链（模组）也将受益，需求从传统数传模组向智能模组及算力模组转变，模组成为边缘算力重要环节，AI应用落地将稳步释放需求。

建议关注的标的包括：模组（广和通、美格智能、移远通信）、主设备商（中兴通讯、海能达、烽火通信）、光模块（新易盛、中际旭创、天孚通信、腾景科技）、PCB（兴森科技、深南电路、沪电股份、胜宏科技、崇达技术、中富电路）、掩膜版（路维光电）、铜缆/连接器（鼎通科技、新亚电子、瑞可达、奕东电子）、控制器（拓邦股份、和而泰）。

风险提示：基础设施建设不及预期、AI应用落地不及预期、行业竞争加剧、宏观经济环境波动。