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当周投资观点
- 山东省出台《公共机构节能改造碳普惠方法学》，要求公共机构通过实施可再生能源替代及用能设备升级等实质性工程改造进行碳减排量核算，为环境监测与碳管理创造增量需求。推荐关注聚光科技、雪迪龙等。
- 湖北省出台《固定资产投资项目节能审查和碳排放评价实施办法》，要求所有新建、改建、扩建和技术改造项目必须同步实施节能审查与碳排放评价，提升固定资产投资绿色门槛，利好环境监测领域。推荐关注聚光科技。
- 现阶段宏观利率处于历史低位，环保板块机构持仓、估值均处于历史底部，行业确定性与成长性强，配置性价比较高，推荐高成长性标的与高股息资产：
- 危废处置公司：高能环境（在手项目丰富，技术强壁垒高）、惠城环保（切入重大危废项目、进军废塑料循环市场）。
- 高分红环保国企：洪城环境（增长稳健，高分红）。
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板块行情回顾
- 当周环保板块表现一般，跑赢大盘，跑输创业板。环保板块（申万）涨幅为1.78%，跑赢上证综指0.38%，跑输创业板-2.75%。
- 环保子板块涨幅：监测（3.05%）、水处理（1.62%）、水务运营（0.83%）、节能（0.78%）、大气（1.17%）、固废（0.61%）。
- A股环保股中涨幅前三的个股为雪浪环境（9.49%）、龙马环卫（8.67%）、卓越新能（8.49%），跌幅前三的个股为神雾节能（-3.34%）、伟明环保（-3.00%）、中电环保（-2.70%）。
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行业要闻回顾
- 上海市发布《生活垃圾焚烧大气污染物排放标准》。
- 北京东城区发布《关于制定定定北市市国经济和和会发发第十五个五年规划的建议》。
- 安徽省启动2025年数字化转型典型案例征集。
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重点公告汇总
- 侨银股份：股东郭倍华减持0.50%股份。
- 东江环保：子公司厦门绿洲因偷税被罚款202.42万元。
- 盈峰环境：完成股份回购29,614,425股。
- 中环环保：股东金通安益计划减持不超过1091.72万股。
- 韶能股份：股东深圳兆伟恒发能源有限公司减持约3144.4万股。
- 卓越新能：募集资金变更，用于建设年产10万吨烃基生物柴油生产线。
- 乐山电力：股东天津渤海信息产业结构调整股权投资基金有限公司减持28,916,017股。
- 节能国祯：股东安徽省生态环境产业集团有限公司增持19,220,400股。
- 伟明环保：可转债触发有条件赎回条款，全部赎回未转股的可转债。
- 新奥股份：完成2025年限定性股票激励计划的预留授予工作。
- 长青集团：完成将持有的长青环保能源（中山）有限公司和中山市长青环保热能有限公司100%股权转让。
- 华电辽能：向全资子公司华电（辽宁）能源销售有限公司增资10,000万元。
- *ST交投：通过资本公积转增约2.67亿股，部分由战略投资者出资受让以注入资金，剩余部分直接用于抵债。
- ST华西：因2024年度内部控制审计报告被出具无法表示意见，股票被实施其他风险警示（ST）。
- 福龙马：预中标多个环卫服务项目，合同总金额合计约4.62亿元。
- 华控赛格：终止2023年度启动的向特定对象发行股票事项。
- 永泰能源：董事长及实际控制人王广西因关联方涉嫌信息披露违法违规被立案调查。
- 华电辽能：股东辽宁能源投资（集团）有限责任公司未实施减持计划。
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风险提示
- 环保政策及督查力度不及预期。
- 行业需求不及预期。
- 补贴下降风险。
