近期,直流架构已逐步进入落地测试阶段,800VHVDC产品陆续发布,同时NV发布的800V供电架构白皮书推动SST应用提速,台达SST即将落地秦淮数据华北基地,国内SST头部企业有望较快落地项目,施耐德、维谛等国际巨头也加速推进相关研发,产业链紧迫感显著提升。
重申核心判断:26-27年伴随B系列芯片向R系列切换,AIDC供电系统直流迭代趋势确定,电源环节最具出口弹性,原因有二:
1)海外产能偏紧、研发周期长,国内厂商在产能匹配与技术迭代上具备显著速度优势;
2)巴拿马电源、HVDC及SST在国内已有较多数据中心和电网侧落地案例,工程验证领先。
继续重点推荐AI电源出海:四方股份、科士达、麦格米特、金盘科技、伊戈尔、欧陆通、新雷能等。