长江电新AIDC电气设备思考推荐14直流架构步入测试阶段继续重点推荐电源

近期，我们观察到直流架构已逐步进入落地测试阶段，800VHVDC产品陆续发布；同时，NV发布800V供电架构白皮书以来，SST应用也有提速趋势：台达SST即将落地秦淮数据华北基地；国内SST头部企业有望较快落地项目；施耐德、维谛等国际巨头也加速推进相关研发，产业链反馈紧迫感显著提升。 我们重申核心判断： 【长江电新】AIDC电气设备思考推荐14：直流架构步入测试阶段，继续重点推荐电源环节！ 近期，我们观察到直流架构已逐步进入落地测试阶段，800VHVDC产品陆续发布；同时，NV发布800V供电架构白皮书以来，SST应用也有提速趋势：台达SST即将落地秦淮数据华北基地；国内SST头部企业有望较快落地项目；施耐德、维谛等国际巨头也加速推进相关研发，产业链反馈紧迫感显著提升。 我们重申核心判断：26-27年伴随B系列芯片向R系列切换，AIDC供电系统直流迭代趋势确定电源环节最具出口弹性，原因有二：1）海外产能偏紧、研发周期厂，国内厂商在产能匹配与技术迭代上具备显著速度优势；2）巴拿马电源、HVDC及SST在国内已有较多数据中心和电网侧落地案例，工程验证领先。 继续重点推荐AI电源出海-【四方股份、科士达、麦格米特、金盘科技、伊戈尔、欧陆通、新雷能等】。