黄金
- 基本面：俄乌和谈现曙光，美股休市，金价震荡。美联储降息预期回归和俄乌和谈乐观预期共同影响金价。
- 基差：现货贴水期货，基差-5.26。
- 库存：黄金期货仓单90423千克，不变。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪；影子美联储显著，降息预期；俄乌和中东局势紧张，通胀抬头。
- 利空因素：降息停止预期升温，美联储内部分歧；欧洲财政扩张不及预期；俄乌停火谈判预期。
- 逻辑：特朗普就任后全球动荡，通胀预期转变至经济衰退预期，金价支撑减弱。
- 风险点：特朗普新政，美国经济预期改善；美国政府关门结束，日央行大幅加息；俄乌冲突结束，黑天鹅事件。
- 预期：关注法国三季度GDP、10月CPI、日本失业率等数据。
白银
- 基本面：俄乌和谈现曙光，银价震荡。美联储降息预期回归和俄乌和谈乐观预期共同影响银价。
- 基差：现货贴水期货，基差-27。
- 库存：沪银期货仓单546976千克，日环比增加15765千克。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减。
- 利多因素：全球动荡，避险情绪；影子美联储显著，降息预期；俄乌和中东局势紧张，通胀抬头；关税担忧；光伏、科技板块支撑。
- 利空因素：降息停止预期升温，美联储内部分歧；欧洲财政扩张不及预期；风险偏好恶化；俄乌停火谈判预期。
- 逻辑：特朗普就任后全球动荡，通胀预期转变至经济衰退预期，银价跟随金价，关税担忧更强。
- 风险点：特朗普新政，美国经济预期改善；美国政府关门结束，日央行大幅加息；俄乌冲突结束，黑天鹅事件。
- 预期：关注法国三季度GDP、10月CPI、日本失业率等数据。
本日关注
- 日本10月失业率、11月东京CPI；10月零售销售、工业产出初值。
- 美国“黑色星期五”购物狂欢节。
- 法国三季度GDP终值、10月CPI初值。
- 瑞士三季度GDP。
- 印度三季度GDP。
- 德国11月CPI初值。
- 加拿大9月GDP。
- 中国11月官方制造业、非制造业、综合PMI。
指标数据
- 沪金：26029，涨1.36%。
- 沪银：26021，涨6.35%。
- COMEX黄金：24196.1，休市。
- COMEX白银：353.76，涨3%。
- SGE黄金T+D：943.1，涨0.23%。
- SGE白银T+D：12545，涨2.75%。
- 伦敦金现：4156.88，跌5.68%。
- 伦敦银现：53.37，涨0.09%。
- 美元指数：99.55，跌0.22%。
图表分析
- 沪金12-6价差：近期维持震荡。
- 沪银12-6价差：近期维持震荡。
- 伦敦金现和美元指数：呈负相关趋势。
- 伦敦银现和美元指数：呈负相关趋势。
- 内外盘金银现货比：维持相对稳定。
- 主要股指：标普500、富时100等小幅上涨。
- 美债十年期收益率：休市。
- SPDR黄金ETF持仓：震荡增加。
- 白银ETF持仓：震荡减少，高于两年同期。
- COMEX金仓单：继续减少，处于高位。
- 沪金仓单：小幅增加。
- 沪银仓单：小幅增加，处于近6年最低。
- COMEX银仓单：继续减少。
