装备制造行业周报（11月第3周）：储能电芯价格持续上行

装备制造 执业证书号：S1030511010004电话：0755-83199599邮箱：zhaoxc@csco.com.cn 上周5个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为-2.22%、-0.8%及-2.11%，在31个申万一级行业中排名分别为第28、23、26位；同期沪深300涨跌幅为-1.08%。 分析师：杨贵洲执业证书号：S1030524060001电话：0755-83199599邮箱：yanggz1@csco.com.cn 行业观点： 1)储能：近期储能电芯价格保持上行。近期不同型号（100Ah-314Ah）的主流磷酸铁锂电芯价格均有所上行，目前头部电芯企业订单排产延续至2026年一季度，需求景气度较高。国家发改委和和国家能源局近期出台的《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》再次强调了要通过产业协同提高新能源消纳能力，大力推动储能行业。展望后市，2025年全球储能装机预计增速超过50%,总体规模预计达到300吉瓦时左右；明年(2026年)全球增速预计仍将保持在40%以上，比起之前10%-20%的预期增速明显有上调；国内独立储能爆发力增强,预计明年总量可能增长至200吉瓦时以上,而非美国海外市场也将继续保持强劲增长。 研究助理：董李延楠电话：0755-83199599邮箱：donglyn@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)工程机械：10月国内整体销量仍保持良好态势。据中国工程机械工业协会数据，10月份，汽车起重机及履带式起重机国内销量分别为738台及97台，同比增长41.7%及54%；平地机、压路机及摊铺机国内销量分别为102台、421台及63台，同比增长22.9%、6.85%及8.62%，起重机及路面机械都保持了增长态势。月初公布的10月挖掘机内销数据虽然有所放缓（同比+2.44%），但主要是前期小挖冲量导致消化库存等短期因素所致，结合起重机及路面机械数据，工程机械内销整体仍保持良好态势，大周期向上趋势确定，继续看好板块投资机会。 3)汽车：11月第二周全国乘用车市场零售同环比均小幅下滑，但长期来看销量增长仍可期。据乘联会数据，11月第二周乘用车市场日均零售6.7万辆，同比去年11月同期下降9%，环比上月同期下降7%。我们认为，单周销量同环比小幅下滑，主要是去年11月市场相对火爆，基数较高，且10月以来部分地区的以旧换新和报废更新补贴政策收紧，对乘用车的销量有一定的负面影响，但临近年底，由于2026年电动车车辆购置税的减半征收，有望刺激年底车市的消费，持续看好乘用车销量增长，建议关注具备品牌、新车周期及规模效应的整车厂商。 4)风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。 正文目录 一、市场行情回顾..........................................................31.1行业周度行情回顾..............................................................31.2个股周度行情回顾..............................................................4二、行业要闻及重点公司公告................................................52.1行业要闻......................................................................52.2公司公告......................................................................7 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（2025.11.17-2025.11.21）..................................3Figure 2机械设备、电力设备及汽车板块二级行业涨跌幅（2025.11.17-2025.11.21）............3Figure 3涨幅TOP5公司（2025.11.17-2025.11.21）.........................................4Figure 4跌幅TOP5公司（2025.11.17-2025.11.21）.........................................4 一、市场行情回顾 1.1行业周度行情回顾 上周5个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为-4.78%、-10.54%及-4.89%，在31个申万一级行业中排名分别为第13、31、16位；同期沪深300涨跌幅为-3.77%。 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 上周机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为工程机械下跌1.65%，摩托车及其他下跌2.97%，商用车下跌3.04%；表现靠后的细分方向为光伏设备下跌12.26%，电池下跌10.92%，电网设备下跌9.92%。 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 1.2个股周度行情回顾 上周机械设备行业涨幅前五个股为智能自控、伟创电气、龙溪股份、恒工精密、安培龙，电力设备涨幅前五个股分别为洛凯股份、*ST沐邦、红相股份、*ST金刚、华瑞股份，汽车涨幅前五个股分别为天普股份、路畅科技、浙江荣泰、全柴动力、超捷股份。 上周机械设备行业跌幅前五个股为通润装备、荣旗科技、华菱精工、德龙激光、赛福天，电力设备跌幅前五个股分别为华盛锂电、中能电气、海科新源、西典新能、摩恩电气，汽车跌幅前五个股分别为新朋股份、立中集团、德迈仕、泰祥股份、星源卓镁。 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业要闻 ⚫11月21日，据人民财讯，交通运输部党组书记、部长刘伟主持召开部务会，审议《正常类旋翼航空器适航规定》《运输类旋翼航空器适航规定》《螺旋桨适航规定》等。会议强调，要认真落实国务院常务会议精神，强化部门协调，指导督促有关地方加快推动“两重”项目建设，形成更多实物工作量，扩大交通运输有效投资。要加快推进低空经济安全有序发展和汽车租赁业高质量发展，持续做好交通运输领域促消费相关工作。 ⚫11月20日，广东省人民政府印发《广东省国家数字经济创新发展试验区建设方案（2025—2027年）》，其中提出，拓展终端产业新场景。积极推动人工智能与机器人产业创新发展，开展“人工智能+”行动、“机器人+”行动。加快发展消费级智能终端产品创新，加速推动智能手机、智能电脑、智能穿戴、智能家居、智能汽车、智能机器人等新技术新产品开发与应用推广。深化“直播+商场”“直播+门店”等模式，挖掘更多消费热点，探索线上线下融合发展可行路径。壮大超高清视频产业集群，大力发展OLED（有机发光二极管）、AMOLED（有源矩阵有机发光二极体）、MicroLED（微型发光二极管）、印刷显示、量子点、柔性显示等新型显示产业，挖掘重点行业应用场景。推动电动垂直起降航空器、飞行汽车、通航飞行器、非载人无人机等产业规模化发展，开展低空文旅项目推广及产业培育，建设国家低空经济产业综合示范区。 ⚫11月20日，据wind资讯，中国化学与物理电源行业协会将发布《关于参考磷酸铁锂成本指数及规范行业发展的通知》。该《通知》建议，企业应将协会11月18日披露的行业平均成本区间作为报价的重要参考，不要突破成本红线开展低价倾销。中国化学与物理电源行业协会将自本月起，每月定期披露行业平均成本区间，为企业报价提供权威监管依据。同时，协会建议企业履行信息报送义务，企业每月定期向协会 如实、完整提交产能、产量、库存等经营数据，作为行业资源配等重要参考依据。 ⚫11月20日，据新浪新闻，星动纪元宣布完成近10亿元A+轮融资。本轮融资由吉利资本领投，北汽产投战略投资，北京市人工智能产业投资基金及北京机器人产业发展投资基金（由京国瑞与首程控股共同管理）联合注资。此次融资将进一步支持端到端VLA具身大模型ERA-42的技术迭代及落地应用。 ⚫11月20日，据传感器网，蓝点触控（北京）科技有限公司（以下简称蓝点触控）日前宣布完成超亿元C轮融资，此次融资由红杉中国领投，珠海科技产业集团跟投，资金将主要用于研发端扩容、生产工艺自动化升级及市场拓展三大核心方向，为这家深耕智能机器人力控领域的企业注入新的发展动能。 ⚫11月19日，据财联社，截至11月15日，我国“西电东送”骨干通道——±800千伏陕北-湖北特高压直流输电工程累计输送电量突破1000亿千瓦时，为华中地区能源保供与全国“双碳”目标落地注入强劲动能。作为连接西北能源基地与华中负荷中心的“电力大动脉”，该工程全长1127千米，2022年建成投运，起于陕北换流站，途经陕、晋、豫、鄂四省，将陕北地区丰富的煤电、风电、光伏等能源资源转化为清洁绿电送往华中，有效支撑华中地区用电需求，助力区域能源结构优化。 ⚫11月18日，崇德科技发布投资者关系活动记录表公告称，公司的主要产品和服务为动压油膜滑动轴承产品、风电滑动轴承、高速永磁电机产品及工业传动及服务，聚焦于能源发电、工业驱动、石油化工及船舶等领域，滑动轴承产品广泛应用于重大装备、高精设备如重型燃气轮机、大型汽轮机、风力发电设备、高效压缩机、高速电机、泵及齿轮箱等装备，为关键基础零部件。公司深耕核电滑动轴承多年，通过持续自主创新推动国产化替代，已具备为核电领域含岛内主冷却剂泵在内的重大装配提供高可靠性滑动轴承设计-制造-测试监测-评价等全套解决方案。通过长时间的厚积薄发，公司近年来核电装备配套订单显著增加，承接了多个核电轴承项目，公司核电轴承订单已创新高。同时，为进一步巩固公司核电板块的技术实力和市场地位，公司建设了主泵轴承专门生产线，提升产能和品质保障能力。 ⚫11月17日,据钛媒体报道，北京人形机器人创企加速进化完成新一轮超亿元融资，由IDG资本投资、亦庄国投跟投，老股东源码资本、英诺天使基金、深创投集团、博华资本等继续出资。本轮资金将主要投入产品 研发升级、规模化量产交付及生态平台建设。此前，加速进化已于今年6月、7月连续完成两轮融资，A轮系列融资金额已近5亿元。 2.2公司公告 ⚫11月21日，大金重工公告，全资子公司蓬莱大金海洋重工有限公司与欧洲某能源企业签署海上风电场项目过渡段独家供应合同，合同总金额折合约13.39亿元，占公司2024年度经审计营业收入的比例约35.41%。该项目位于欧洲，蓬莱大金将于2027年交付完毕产品。合同的履行预计会对公司2027年经营业绩产生积极影响。 ⚫11月19日，长盈精密在投资者互动平台回答称，公司较早布局人形机器人业务，最早对接的是海外品牌，所以目前出货比较多的也是海外品牌。今年上半年两个海外品牌贡献营收3500万人民币。今年年初到8月底，公司累计交付了人形机器人结构件产品的价值已经超过了人民币8000万元。目前公司在人形机器人业务上供应给客户的料号超过400个。公司的项目集中在灵巧手上的传动件和结构件，现在逐步增加至大尺寸的传动件和结构件。第四季度海外人形机器人新订单仍在加速增长，公司正在积极扩产。 ⚫11月19日，伯特利在投资者互动平台回答称，目前公司在人形机器人领域，一方面在进行关键零部件布局，另一方面也在和现有的客户做技术交流。 ⚫11月19日，富春染织在投资者互动平台回答称，公司在人形机器人PEEK轻量化部件领域已建立完备的技术储备和送样渠道，并于近日获得了某人形机器人行星减速器公司的样件订单。标志着技术落地与商业化合作的突破，为后续批量供货奠定基础 ⚫11月19日，赛伍技术公告称，近期，公司于公众号发布了《全球首家！赛伍技术实现钙钛矿叠层组件光转膜批量交付》的文章，关于文章中表述的“公司成功实现"应用于钙钛矿叠层组件的光转膜"的首次批量交付，产品已顺利送达美国某知名光伏企业，此举标志着全球范围内该技术首次在钙钛矿组件领域实