每日晨报

今日要闻 ➢白宫出面叫停要求国会否决限制辉达出口提案➢中国10月对美稀土磁铁出口量升至九个月高位➢英国零售商协会：最新消费信心指数降至负44创4月以来最差➢传中国考虑推新一轮房地产刺激措施融创中国(01918.HK)急弹一成➢日本20项在华活动延期或取消日媒担忧：没有能和中国说上话的人➢美经济委员会主任：美联储应在12月会议上减息➢西班牙以不公平竞争为由向Meta罚款约4.8亿欧元 市场回顾 港股：港股缺乏方向，恒生指数初段曾升近220点，重上26000点以上，高见26046点，其后一度倒跌近140点，收市报25835点，升4点，结束4连跌，主板成交额逾2451亿元。科技指数低收近0.6%，收报5574点。小米再跌近3%，连跌6日，创近8个月新低；阿里巴巴跌1%，快手绩后升逾2%。汽车股捱沽，小鹏汽车连跌5日，低收逾4%。领展削减每基金单位中期分派，股价急挫逾6%，是表现最差恒指成份股。据报内地考虑推出新一轮支持房地产政策，多只内房股造好，中海外及华润置地升逾2%，融创升6%。中金公司筹划吸收合并东兴证券及信达证券，本港上市的信达国际一度急升66%，收市升近30%；中国信达高收逾6%。中资证券股个别发展，内银股向上，中行、工行、建行升1%以上。 A股：沪深股市先升后回，旅游、中船系板块等股份下跌；银行、锂板块上升。上证综合指数收报3931点，跌15点，跌幅0.4%。深证成份指数收报12980点，跌99点，跌幅0.76%。创业板指数收报3042点，跌34点，跌幅1.12%。 美股：美股3大指数由升转跌，道琼斯指数和纳斯达克指数全日高低波幅逾1100点。Nvidia股价转跌，加上延迟发布的美国9月非农就业报告表现远好过预期，市场对联储局12月减息预期降温。道指早段一度升近720点，尾市最多倒跌410点，收市报45752点，跌386点，跌幅0.8%。纳指曾升逾2%，最终收市倒跌逾2%，报22078点，跌486点。标准普尔500指数初段升近2%，收市报6538点，跌103点，跌幅近1.6%。Nvidia上季业绩及本季指引好过预期，股价一度升逾5%，最终收市倒跌逾3%。其余大型科技股亦向下，微软和亚马逊跌近2%或以上，苹果和Alphabet跌近1%或以上。金融股亦受压，摩根大通及高盛跌近2%。反映中概股表现的纳斯达克中国金龙指数跌逾3%。大型零售商沃尔玛逆市急升逾6%，是表现最好的道指成份股，因公司再度上调全年业绩展望。 欧洲：欧洲主要股市收市上升，Nvidia业绩好过预期，纾缓市场对人工智能泡沫的忧虑，但整体投资气氛受美国货币政策不确定性影响，最终升幅收窄。德国DAX指数收市报23278点，升115点，升幅0.5%。法国CAC指数报7981点，升27点，升幅0.3%。英国富时100指数报9527点，升20点，升幅0.2%。 s来源：彭博、越秀证券研究部 白宫出面叫停要求国会否决限制辉达出口提案 彭博引述消息人士报导，白宫官员正积极游说国会议员，要求他们反对一项旨在限制辉达向中国及其他竞争国家出售AI芯片的提案，此举让这项立法的前景更加黯淡。 这项被称为《GAIIN AI法案》的议案，旨在建立一套制度，要求芯片制造商必须优先将受出口管制、不得卖往中国等武器禁运国的AI芯片，提供给美国企业使用。这种「美国优先」的概念被视为迎合川普政府的取向。 该法案一旦通过，将有效地禁止辉达和AMD向亚洲国家出售其最尖端的产品。因此，《GAIN AI法案》也被视为国会两党对川普先前表示「愿意开放对中出货」的跨党派反击。 白宫的立场可说是辉达的一大胜利。辉达先前已公开反对这项立法、并坚称「美国客户并未面临产品短缺」。 若《GAIN AI法案》最终未能通过，这将是包括微软在内的美国云端巨头的损失。这些企业原本希望以立法确保能优先取得硬件、压过中国竞争对手，同时也能更顺利地把高阶AI芯片运往美国企业在沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国等地设立的数据中心。 然而，否决《GAIN AI法案》并不意味着国会限制对中国芯片出口的努力会就此结束。在华盛顿，国会两党对于遏制中国的AI野心有着广泛共识。 国会议员们正着手制定一项更简洁的新措施，以法律形式巩固现有对AI芯片销售的限制。这项未曾被报导的立法，将要求商务部在30个月内，拒绝所有功率超过美国现行标准的AI芯片对华销售申请。 中国10月对美稀土磁铁出口量升至九个月高位 《彭博》报道，上月中国对美国的稀土磁铁出口量达到自今年1月以来九个月高位。根据中国海关日前发表的数据，输美稀土磁铁数量在10月攀升至约656吨，延续了自5月以来的反弹态势；当时北京实施出口管制，导致稀土磁铁出货量跌至不足50吨，此举曾促使美国总统特朗普重返贸易谈判桌。目前双方仍在讨论北京放宽对美出口的具体方案，预计本月底前将达成协议。 英国零售商协会：最新消费信心指数降至负44创4月以来最差 英国零售商协会(BRC)发表的最新消费信心指数降至负44，创4月以来最差，近60%的英国人预计未来三个月英国经济将恶化，而只有约14%预计经济会好转，因英国政府暗示本月预算案将提高入息税，导致民众对经济及个人财务状况感到担忧。 传中国考虑推新一轮房地产刺激措施融创中国(01918.HK)急弹一成 据《彭博》引述消息人士报道，中国正在考虑采取新措施来扭转房地产市场劣势，正在讨论的措施包括向全国买楼人士提供抵押贷款补贴，以及提高抵押贷款人士的所得税退税额以及降低买卖交易成本。 据悉，相关措施至少从第三季度开始讨论，因为中国楼市的销售及价格持续下跌，但措施的具体实施时间仍未确定。 日本20项在华活动延期或取消日媒担忧：没有能和中国说上话的人 日本在中国的活动被延期或取消的情况正在扩大，日本贸易振兴机构（JETRO）截至11月19日汇总的情况显示，延期或取消的活动已经达到约20项。 日本首相高市早苗针对「台湾有事」的国会答辩，中国政府连日来不断批评日本，中国的地方政府和企业似乎在部分情况下开始回避与日资企业等接触。 贸易促进活动，以及原定于22日起由日本非营利组织「言论NPO」与中方在北京共同举办的活动均已确定延期。有的活动虽然按原计划举办，但中方取消参与的动向也在扩大。 中日对立产生的影响还波及娱乐行业。《蜡笔小新：炽热的春日部舞者们》、《工作细胞》等进口日本影片将暂缓上映，影片引进方和发行方确认，此次调整是对日本进口片综合市场表现与中国观众情绪评估作出的决策。 据《第一财经》周一报导，上海市昌里路大光明丽星vip影城和合生汇中影国际影城的工作人员均证实上述消息。 在线购票平台显示，《蜡笔小新：炽热的春日部舞者们》原定12月6日上映，《工作细胞》原定11月22日上映。 日本吉本兴业原定11月20日至22日在上海市内举办的公演也已确定中止。该市原定承办吉本公演的剧院18日发表声明，称因「不可抗力原因」取消演出，并向观众致歉。 《日经新闻》周四指出，公明党退出联合政府后，日本执政联盟便失去了一些与中方关系密切的人士。此次高市早苗暴雷，更暴露日本政府内部缺乏与中国渊源深厚、能够借助人脉关系缓和争端的官员。 公明党曾是自民党长期联合执政盟友。两党自1999年起组成执政联盟，即便在2009年至2012年共同变为在野党期间，合作关系也未中断。 但在高市早苗当选自民党总裁后，这一联盟意外破裂：今年10月因不满自民党在「黑金政治」整改问题上的立场，党魁齐藤铁夫宣布公明党决定退出执政联盟。 美经济委员会主任：美联储应在12月会议上减息 美国国家经济委员会主任哈塞特表示，根据最新数据，美联储应该在12月的会议上再次减息。 哈塞特称，美国政府停摆事件创下历史最长纪录并刚结束，带来的负面影响远大于预期，而经济不会早于12月之前开始恢复。 另外，哈塞特称对未来非常乐观，亦是为什么对美联储而言暂停减息将是非常糟糕的时机。 西班牙以不公平竞争为由向Meta罚款约4.8亿欧元 西班牙商业法庭命令Meta(META.US)向87间新闻出版商和新闻机构支付4.79亿欧元，原因是其在网络广告市场上的不公平竞争。 法庭表示，Meta透过在其Facebook和Instagram社交媒体平台上投放广告，从而获得显著的竞争优势，此举违反了《欧洲数据保护法规》。 西班牙首相桑切斯日前宣布，该国已对Meta可能存在的隐私违规行为展开调查，指控Meta的社交媒体应用程序使用了一种隐藏机制，追踪Android智能手机用户的在线活动。 港股市场表现（上个交易日） 主要板块表现及沽空情况（上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 主要股指走势图（截至上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 港股IPO信息（截至上个交易日） 一周主要经济资料 评级标准 公司评级定义以报告发布当日之后的12个月内公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅为基准。 买入：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达15%以上增持：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于5%和15%之间持有：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于-10%和5%之间卖出：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达-10%以上 行业投资评级 以报告发布当日之后的12个月内行业指数的涨跌幅相对同期恒生指数的涨跌幅为基准。 正面：预期行业指数表现将优于恒生指数10%或以上中性：预期行业指数表现相对恒生指数之变动幅度介于-10%和10%之间负面：预期行业指数表现将逊于恒生指数-10%或以上 免责声明 本报告仅作一般综合数据之用，旨在越秀证券有限公司(“越秀证券”)及其控股公司越秀证券控股有限公司（“越证控股”）及/或越证控股的附属公司之客户作一般阅览及数据参考，并未考虑接获本报告之任何人士之特定投资目标、投资产品偏好、风险承受能力、财务状况及特别需求。投资者若基于此报告做出投资前，必须咨询独立专业顾问的意见。任何因使用或参考本报告提及内容或信息做出投资决策的人士，需自行承担风险。越秀证券毋须承担因使用本报告所载数据而可能直接或间接引致之任何责任或损失。 本报告所载信息及数据基于已公开的资料，仅作参考用途，越秀证券力求但不保证相关信息及数据的可靠性、准确性和完整性。本报告中所提及之信息或所表达之观点，在任何司法管辖权下的地方均不可被作为或被视作证券出售邀约或证券买卖之邀请，也不构成对有关证券或相关金融工具的建议、询价及推荐等。 本报告仅反映相关研究人员的观点、见解及分析方法，并不代表越秀证券及/或越证控股及/或越证控股的附属公司的立场。报告所载观点、推荐或建议，仅反映研究人员于发出本报告当日之判断，也可在无提前通知的情况下随时更改。越秀证券无责任提供任何更新之提示。 越秀证券可发出其他与本报告所载信息不一致或有不同结论的报告。越秀证券的销售人员、交易员及其他专业人士可能会向我们的客户及我们的自营交易部提供与本研究报告中观点不一致或截然相反的口头或书面市场评论或交易策略。越秀证券的自营交易部和投资业务部可能会作出与本报告的建议或表达的意见不一致的投资决策。 本报告由越秀证券制作，版权仅为越秀证券所有。任何机构或个人未经越秀证券事先书面同意的情况下，均不得(i)以任何方式制作、拷贝、复制、翻版、转发等任何形式的复印件或复制品，及/或(ii)直接或间接再次分发或转交予其他非授权人士，越秀证券将保留一切相关权力。 利益披露事项 分析员声明 就本报告所提及的证券及其发行人做出以下声明： （1）发表于本报告之观点准确地反映有关于分析员个人对所提及的证券及其发行人之观点； （2）分析员的薪酬在过往、现在和将来与发表在报告上的观点并无直接或间接关系。 分析员本人及其有联系者（按照香港证监会《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》的相关定义）确认以下声明： （1）没有在发表本研究报告前30日内交易或买卖本报告中提及的任何证券；（2）没有在发表本研究报告