20251120复盘宏观1美联储最新披露的会议纪要

宏观：

• 美联储12月会议纪要显示内部对降息存在分歧，哈马克称利率接近中性水平，最新民调显示多数美国人对经济持负面看法，特朗普批准结束俄乌冲突新计划。
• 美国9月非农就业增11.9万人，超预期，交易员加大降息押注，但摩根士丹利不再预期12月降息。

人工智能：

• 英伟达FY26Q4收入650亿美元，同比65%、环比+14%，Q4毛利率指引为75%，黄仁勋称AI投资未现泡沫，信息技术行业正经历三大范式转移。
• 特朗普计划推出“创世纪任务”推动AI发展，谷歌推出AI芯片Ironwood，白宫试图阻止对华AI芯片出口限制，高盛上调旭创目标价至762元。
• 谷歌Nano banana2定位从“创意玩具”升级为“专业制作级工具”，广东2027年AI核心产业规模目标4400亿元，算力规模超60EFLOPS，摩尔线程下周一申购。

新能源：

• 中国化学与物理电源行业协会将发布磷酸铁锂成本指数及行业规范通知。
• 卖方预计26年长协定价机制维持月度定价，价格未定，10万价格下天赐盈利可观。
• 碳酸锂会议认为现阶段不能做空，但高度有分歧。

存储：

• 传三星计划2026年底前扩产20万/晶圆1c DRAM，海力士扩产，卖方称实际扩产不激进。

机器人：

• 马斯克称特斯拉将制造首个实用人形机器人。

有色：

• 锑出口修复带动价格上涨，无锡锑现货涨至18万/吨。

卫星：

• 蓝箭航天朱雀3号火箭发射时间定档11月29日。

地产：

• 网传地产支持政策，包括贴息等选项。

军工：

• 日本自民党召开安全保障调查会会议将围绕“无核三原则”及防卫费增额目标。

策略观察：

• 今日成交17082亿，缩量177亿，指数大幅跑输亚洲市场，市场缩量震荡，3900点有强力防守。
• 板块方面，建材、银行、通信领涨，科技高开低走，题材方面锂矿炸板，妖股网传群总挂单表示没走，谷歌链冲高回落。