宏观：
- 特朗普提名前美联储理事凯文·沃什担任下任美联储主席，引发宏观叙事松动，但不确定性仍存。特朗普同时表示，围绕格陵兰岛的谈判已开始，预计将达成一致。美乌俄三边会谈定于2月4日至5日举行。伊朗称谈判架构正在逐步形成。卖方分析指出，1月制造业PMI放缓略超季节性，上游原材料价格上涨抑制短期采购和生产，地缘政治风险升温导致海外需求波动。此外，当前财政问题未解决，美联储单方面缩表缺乏基础，沃什提名进一步强化了2026年美联储降息预期。中央政治局就前瞻布局和发展未来产业进行第二十四次集体学习。
人工智能：
- 元宝下载量激增，腾讯推出“元宝派”AI社交玩法，联动微信、QQ生态，重现微信红包效应。黄仁勋透露，OpenAI正完成融资轮，英伟达可能参与并成为最大投资。预计未来10年台积电产能增长超100%，存储器供应增速快于需求。网传黄仁勋“兆元宴”名单，大陆唯一shkj。人类无发言权的AI社交平台Moltbook走红。Google推出实验性AI世界模型原型ProjectGenie。传谷歌新方案TPUv8p因HBM短缺采用独立DRAM内存机柜。卖方认为2026年是CPO突破关键年，GTC大会或成风向标，LightCounting将2030年CPO出货预测上调至7500万，2026年0-1，2027年1-10。NV举办网络研讨会，介绍用于千兆瓦级AI工厂的共封装硅光子交换机。大量变压器工厂满产，部分数据中心订单排至2027年。光纤0202电信集采即将唱标。XC汇兑损失、减值及激励成本影响xys业绩。
卫星：
- SpaceX向FCC申请部署100万颗卫星用于AI推理及数据中心，轨道高度500-2000公里。卖方认为这是算力布局，也是对近地轨道资源的极限挤压。路透称SpaceX2025年收入150-160亿美元，利润约80亿，SpaceX和XAI或商讨合并。航天科技集团第六研究院240吨级商业重复使用高压补燃液氧煤油发动机试车成功。天兵科技天龙三号火箭最快下周首飞。
半导体：
- 北京经济技术开发区推进数模混合、存算一体芯片架构研发。韩媒称长江存储加速武汉晶圆厂3期投资，YMTC或于今年下半年开始大规模生产。
机器人：
- NVIDIA推出Fast-ThinkAct框架，提升9倍思考速度；优必选开源“Thinker”；宇树机器人完成-47.4℃极寒挑战。
新能源：
- 两部门首次明确建立电网侧独立新型储能容量电价机制。运营商增值税税率自2026年1月1日起由6%调整为9%。
金融：
求是刊登《查找图书》重要文章。
外资：
截止周三，主动外资加速流入中资股，港股和ADR流入7.4亿美元（上周2.5亿美元），A股流入2.3亿美元（上周0.7亿美元），连续三周流入且加速。
