20260325复盘宏观各类资产蕴含的美联储降息预期纳指黄金铜1

宏观方面，各类资产蕴含的美联储降息预期排序为：纳指>黄金>铜>10年期美债>美元指数>2年期美债>联邦基金期货。地缘政治方面，伊朗军方称向美国“亚伯拉罕·林肯”号航母发射导弹，美方未证实受损，伊朗警告美国不要进入导弹射程；传伊朗怀疑特朗普推动和谈是诡计；网传以色列同意征召40万预备役士兵，美第82空降师已部署中东；洛克希德·马丁将精确打击导弹产量提升四倍；伊朗提出战争条件包括停止“侵略与暗杀”、建立战争避免机制、赔偿损失、结束所有战线战争、国际承认霍尔木兹海峡主权、核电站再遇袭。人工智能方面，SemiAnalysis称kyber switch tray将有大飞线，扩大铜互联市场；传英伟达转向共封装铜缆方案；GitHub LiteLLM被投毒；罗博特科获6亿订单。半导体方面，闪迪收购南亚科技股份，达成多年供应协议；传国内某存储模组厂商将签70亿人民币晶圆订单；Google发表TurboQuant技术论文，KV缓存减少6倍。航运方面，中远海运集运恢复远东至中东部分国家新订舱，不进入波斯湾，通过内陆运输；伊朗要求过境船舶提供详情。周期方面，印尼批准煤炭镍出口关税，税率待定；陶氏化学聚乙烯价格翻倍。卫星方面，传SpaceX计划本周或下周提交IPO招股说明书，目标6月上市；俄罗斯Bureau 1440将16颗宽带卫星送入轨道。机器人方面，特斯拉发布预热视频，展示零部件细节，年产1000万台机器人项目推进。军工方面，国产无人机蜂群作战系统“阿特拉斯”亮相。港股方面，市场监管局转发《查找图书》发文，呼吁外卖大战结束。