Nomura America Finance, LLC 正在发行与特斯拉，Inc. (TSLA) 股票挂钩的自助调用条件息票障碍票据，到期日为 2028 年 11 月 16 日。票据本金为 475,000 美元，由 Nomura Holdings, Inc. 完全和无条件担保。
票据结构：
- 票据为无担保证券，每季度支付一次条件息票，息票率为 4.188%（年化 16.75%）。
- 如果参考资产（特斯拉股票）在适用的息票观察日收盘价高于或等于初始价值的 60%，则支付条件息票。
- 如果参考资产在或高于调用障碍水平，则可以在 2026 年 5 月 13 日或之后任何调用观察日按本金加适用条件息票金额自助调用。
- 如果票据未被调用且参考资产下跌幅度超过 40%，则投资者将完全暴露于参考资产下跌的风险，并可能损失全部或部分本金。
- 票据期限约为三年，如果未被调用。
风险因素：
- 票据不保证本金返还，投资者可能损失全部或部分投资。
- 息票支付与参考资产价值仅在息票观察日相关，其他时间不相关。
- 投资者可能无法收到任何条件息票。
- 投资回报仅限于本金加条件息票，不考虑参考资产增值。
- 票据可能在到期日前被提前调用，投资者可能无法以可比回报再投资。
- 较高的条件息票利率或较低的障碍值通常与具有更大预期波动的参考资产相关，因此可能表明更大的损失风险。
- 投资者将受到 Nomura 的信用风险影响，Nomura 的信用状况变化将直接影响票据价值。
- 票据的估计价值低于原始发行价。
- 如果我们在原始发行日期后立即回购票据，收到的价格可能高于估计价值。
- Nomura 作为控股公司，其担保付款的权利优先于其其他子公司的负债。
- 投资者必须依靠自己对与参考资产挂钩的投资的优点的评估。
- 与其他可比期限的债务证券相比，票据的回报可能较低。
- 参考资产的历史表现不应被视为其未来表现的指标。
- 我们或我们的附属公司的对冲和交易活动可能对票据的市场价值产生不利影响。
- 我们或我们的附属公司与票据持有人之间可能存在潜在的利益冲突。
- 票据可能没有活跃的交易市场，二级市场交易可能导致重大损失。
参考资产：
- 特斯拉，Inc. 是一家经营汽车和清洁能源的公司。
- 特斯拉股票的历史表现不应被视为其未来表现的指标。
税收影响：
- 票据的税收处理尚不确定。
- 美国持有人应将任何收益或损失视为长期资本收益或损失。
- 非美国持有人应预期可能需要缴纳 30% 的预扣税。
分销计划：
- 票据将通过 Nomura Securities International, Inc.（分销代理人）向公众和经销商出售。
- 分销代理人将以 96.00% 的本金价格从我们手中购买票据。
- 分销代理人的佣金为 4.00%。
- 如果所有票据都未以原始发行价售出，分销代理人可能会改变要约价格和其他销售条款。
- 分销代理人可能在未来进行市场做市交易。
