加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-11-13版)

产品概述

本产品为与Alphabet Inc.（股票代码：GOOG）C类普通股挂钩的自动赎回或有偿付息障碍票据，由加拿大皇家银行发行，RBC Capital Markets, LLC（“RBCCM”）承销。票据期限至2026年12月31日，初始估值区间为每1000美元本金923.37至973.37美元。

关键条款

• 交易日期：2025年11月25日
• 发行日期：2025年12月1日
• 估值日期：2025年12月28日
• 到期日期：2026年12月31日
• 或有偿付息障碍：初始标的资产价值的69%（约1000美元/初始标的资产价值）
• 或有偿付息率：11.50%（每月支付，若标的资产价值高于或有偿付息障碍）
• 自动赎回触发条件：标的资产价值等于或高于初始标的资产价值
• 到期赎回条件：标的资产价值等于或高于障碍价值，则偿还本金及或有偿付息；若低于障碍价值，则偿还标的资产股票（价值可能远低于本金）

风险提示

• 本金损失风险：若标的资产价值低于障碍价值，投资者可能损失部分或全部本金。
• 或有偿付息不确定性：若标的资产价值低于或有偿付息障碍，投资者可能无法获得任何或有偿付息。
• 收益有限：投资者无法参与标的资产价值的任何增长，收益仅限于或有偿付息。
• 自动赎回风险：若标的资产价值达到初始标的资产价值，票据将被自动赎回，投资者无法获得进一步收益。
• 信用风险：票据的支付取决于发行人的偿付能力，存在信用风险。
• 二级市场流动性风险：票据可能没有活跃的二级市场，出售时可能面临较大损失。
• 初始估值与市场价值差异：初始估值低于公开售价，二级市场价值可能更低。
• 利益冲突：发行人与其附属机构可能存在利益冲突，影响票据价值。
• 标的资产相关风险：投资者对标的资产没有权利，标的资产价值受市场波动影响。

税收考虑

• 美国联邦所得税：根据法律顾问意见，票据被视为预付金融合同，利息收入为普通收入。
• 非美国投资者：可能面临30%的预扣税，需咨询税务顾问。

其他信息

• 本产品不构成加拿大存款保险公司的存款保险。
• 本产品不是可处置票据，不受加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)条的约束。
• 本产品可能涉及与发行人关联机构的销售折扣和推荐费。