一、财经要闻
- 中国黄金消费量前三季度同比下降7.95%，其中首饰降32.50%，金条及金币增24.55%；工业用金增2.72%。
- 10月乘用车零售降0.8%，新能源乘用车销量162.1万辆，同比增18.5%，1-10月累计增29.9%。
- 南向资金净流入66.54亿港元。
- 央行开展1199亿元7天期逆回购，利率1.40%，当日净投放416亿元。
- 美国参议院通过临时拨款法案，资金支持至2026年1月30日。
二、投资逻辑
股指期货：市场震荡上行，上证50涨0.51%，沪深300涨0.35%。指数分化，创业板、科创板一度下跌，午后回暖。大消费（酒店餐饮、酿酒等）走强，AI算力板块重挫，但CPI转暖带动乳业、旅游酒店等，海南免税新政助力海南旅游。科技股波动加大，权重股轮动支撑市场，成交放大，情绪乐观，预计股指震荡上行。
国债期货：多数上涨，30年期涨0.22%，10年期涨0.01%。央行净投放416亿元，但国债缴款导致资金面收敛，短端表现受压制。债市对通胀数据反应有限，期债韧性较强。TL合约增仓上行，或因赎回费率新规未落地及博弈10月经济数据。预计期债上行空间受限，操作建议暂观望，套利建议做空30Y-7Y期限利差。
三、数据图表呈现
（图表略，反映股指期货成交持仓、基差变化，南向资金、融资融券余额，市盈率、市净率，国债期货成交持仓、合约间价差，利率、利率曲线、收益率、期限利差，中美利差、汇率等数据。）
四、交易策略
股指期货：震荡上行。
国债期货：做空30Y-7Y期限利差适量持有，尝试做多T合约跨期价差。
五、风险因素
内、外政策变化超预期，地缘政治，通胀超预期。
