基金产品分析系列之二十二：中加林沐尘：“专精特新”代表作领跑，北证50指增在发
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主要观点： 执业证书号：S0010520070001邮箱：yanjw@hazq.com 分析师：钱静闲执业证书号：S0010522090002邮箱：qianjx@hazq.com ⚫代表作之一：超额稳定突出的A500指增 中加中证A500指数增强基金（022804.OF）自今年2月建仓完成以来收益率达到22.82%，相比于指数超额4.60%，同类排名3/14，周度胜率达到67.65%，排名2/14，业绩超额稳定出色，风险暴露控制理想，行业偏离控制严格，持股高度分散。 分析师：徐偲 执业证书号：S0010523120001邮箱：xucai@hazq.com ⚫代表作之二：业绩领跑、回撤极低的小微盘量化 中加专精特新量化选股（021990.OF）自成立以来收益率达到60.01%，在偏股混基中位列前5%（228/4446），在专精特新主题基金中位列第一（1/17），最大回撤仅-12.77%（vs中证2000最大回撤-19.65%）。偏好低估值、高盈利、低波动、小市值的个股，交易积极，行业配置契合“专精特新”企业的核心定位，同时通过高度分散的个股配置有效稀释了单一股票黑天鹅事件对组合的冲击。 分析师：余倩莹执业证书号：S0010524040004邮箱：yuqianying@hazq.com 1.《华商基金张晓：甄选赛道，拥抱确定性》2024-03-192.《南方上海金ETF：把握黄金投资基 于 ， 共 探 “ 金 ” 色 未 来 》2024-04-153.《南方中证申万有色金属ETF：把握 有 色 浪 潮 ， 紧 握 金 属 机 遇 》2024-05-074.《华商基金王毅文：顺应产业趋势的成长先锋》2024-06-205.《华商基金杜磊：“货币+”新现金管理践行者》2024-09-016.《华商基金艾定飞：稀缺高成长赛道量化选手》2024-12-307.《华商基金邓默：主动量化的践行与探索者》2025-07-038.《华商基金陈恒：攻守兼备的多元成长捕手》2025-10-09 ⚫代表作之三：均衡型主动量化 中加紫金（005373.OF）自接管以来收益率在同类产品中位列前7%（152/2141），在短、中、长期各个时间维度上均展现出显著超越对比指数的优异表现，机构认可度高，投资策略成熟，风格稳定，行业、个股都均衡分散。 ⚫北证50指增：发挥“专精特新”+“中小盘”的管理经验 北证50指数在市场流动性复苏背景下正在走出强势回归，是流动性驱动下受益最明显的板块，其政治重要性显著，潜在增量资金充足。指数以专精特新企业为核心，与林沐尘先生在专精特新产品管理方面的经验高度契合。风格以中小市值成长股票为主，这类股票普遍存在市场关注度相对较低、信息不对称性的特点，对于量化策略来说超额挖掘空间大。此外，股价波动性更高，对量价因子可能更加敏感，这为量化策略的高频操作创造了有利条件。 ⚫风险提示 本报告基于基金产品合同、招募说明书以及基金经理管理产品的历史公开信息进行分析，不构成任何推荐和投资建议。基金投资收益将受到证券市场调整而发生波动，投资者应结合自身风险偏好与风险承受能力予以关注。 正文目录 1林沐尘：驾驭多风格量化产品的新锐...............................................................................................................................52代表作之一：A500指增......................................................................................................................................................52.1业绩超额突出，胜率高........................................................................................................................................................52.2风险暴露控制适中.................................................................................................................................................................72.3严控行业偏离，持股高度分散............................................................................................................................................93代表作之二：小微盘量化..................................................................................................................................................123.1业绩领跑同类，回撤控制居前列......................................................................................................................................123.2聚焦小微盘，偏好盈利低估..............................................................................................................................................143.3行业聚焦+个股分散............................................................................................................................................................164代表作之三：均衡型主动量化..........................................................................................................................................184.1短、中、长期均名列前茅..................................................................................................................................................184.2充分发挥量化优势，机构认可度高..................................................................................................................................194.3投资策略成熟，风格稳定..................................................................................................................................................214.4持仓行业众多，均衡分散..................................................................................................................................................225北证50指增发行在即，布局正当时...............................................................................................................................235.1北交所：经历流动性复苏下的强势回归.........................................................................................................................235.2政治重要性显著，市场机制优化......................................................................................................................................245.3潜在增量资金充足...............................................................................................................................................................265.4中加北证50指增拥有多项优势.......................................................................................................................................28 风险提示：.............................................................................................................................................................................................30 图表目录 图表1基金经理管理基金概况..............................................................................................................................................................................5图表2基金经理管理产品的定位.........................................................................................................................................................................5图表3中加中证A500指数增强-建仓完成以来累计收益率...............................................................
