万家北证50成份指数基金（018120）投资价值分析：乘风而起，关注专精特新之锚

北交所板块配置价值分析

• 特殊定位：北交所自2021年开市以来，专注于服务中小企业，特别是“专精特新”企业，形成与沪深交易所差异化的市场格局。截至2024年10月11日，北交所907家“专精特新小巨人”企业中，有100家上市，占北证A股的39%，市值占比34%。
• 政策支持：2023年以来，北交所改革加速，包括全面注册制、做市交易细则、降低交易费用等。近期多项重磅政策出台，如国务院新闻发布会、中共中央政治局会议等，对资本市场提振作用显著，北证A股行情得到有效提振。
• 行情驱动：近期A股快速上涨，北交所板块表现占优。回顾2019年市场行情，小盘风格和专精特新板块在流动性改善和政策预期扭转驱动下的“牛市”行情中表现相对占优。未来随着政策明晰和基本面逻辑确认，北交所板块行情有望延续。

北证50指数投资价值分析

• 编制方案特点：北证50指数由北交所规模大、流动性好的50只上市公司证券组成，综合反映市场整体表现。选样方法基于日均成交金额和日均总市值排名。
• 市值和行业风格：北证50指数呈现显著的小盘风格，成分股平均总市值为38.7亿元，平均自由流通市值为14.16亿元。行业分布聚焦科技创新类行业，如电力设备、机械设备、医药生物等，“专精特新”含量高。
• 投资特征：北证50指数具备“小巨人、大未来”的特征，成分股多为战略新兴产业龙头，成长空间和潜力较大。短期估值有所拔高，但一旦震荡消化充分后，相对吸引力仍较强。成分股涵盖节能环保、高端装备制造、新一代信息技术等产业，如贝特瑞、连城数控、吉林碳谷等。

万家北证50成份指数基金（018120）产品简介

• 该基金紧密跟踪北证50指数，为投资者一键布局北交所50支成长空间大、盈利能力强的优质上市公司。现任基金经理为杨坤先生，具备丰富的投资管理经验。

风险提示

• 本报告结论基于公开历史数据计算，不预示基金产品和基金管理人未来表现，亦不构成投资收益保证或投资建议。本报告不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。