计算机行业周报（2025年11月9日）
周观点：AI应用有望加速落地
政策支持推动AI应用
- 国务院办公厅印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，提出支持建设综合性、行业领域集成式、高价值小切口场景，推动新场景大规模应用，形成“技术突破—场景验证—产业应用—体系升级”的路径。
- 国家政策支持有望进一步推动AI等新技术应用侧的发展。
AI模型能力提升与成本降低
- 2025年以来全球模型创新进入有序、高质发展阶段，模型能力不断提升，成本不断降低。
- 例如，GPT-5输入价格较GPT-4.1下降37.5%，推出Token缓存优惠；阿里通义实验室发布的Qwen3-Next模型，训练成本仅为Qwen3-32B的9.3%。
- 大模型“性价比”的提升，推动AI应用走向繁荣。
AI Agent商业化落地加速
- AI Agent重新定义软件服务，Gartner将其列为2025年十大技术趋势之首，预测2028年至少有15%的日常工作决策将由agentic AI自主完成。
- 各大厂商在AI Agent领域不断创新，如Anthropic推出基于MCP的新代码执行模式，金蝶推出聚合近20个AI Agent的AI产品“小K”。
投资建议
- 推荐金山办公、合合信息、鼎捷数智、迈富时、致远互联、金蝶国际、博彦科技、用友网络、同花顺、恒生电子、拓尔思、科大讯飞、焦点科技、中科创达、税友股份、上海钢联等。
- 受益标的包括福昕软件、汉得信息、万兴科技、第四范式、多点数智、北森控股、新开普、新致软件、泛微网络、欧玛软件、汉邦高科、海天瑞声、石基信息、汉王科技、汉仪股份、三六零、彩讯股份、快手-W、美图公司、金桥信息、佳讯飞鸿等。
公司动态
- 达梦数据参与投资设立股权投资基金，投资方向为数据库产业链企业。
- 杰创智能发布2025年限制性股票激励计划（草案）。
- 工业富联拟减持鼎捷数智股份不超过809.47万股。
行业动态
- 国内要闻：蚂蚁集团健康事业群升级为新战略支柱板块；科大讯飞发布讯飞星火X1.5及系列AI软硬一体方案；小鹏汽车将于2026年推出三款Robotaxi车型并启动试运营；Kimi最强开源思考模型Kimi K2 Thinking发布，推理等超越GPT-5。
- 国外要闻：OpenAI CEO阿尔特曼称公司年化经常性收入达200亿美元；台积电已通知主要客户将涨价，包括苹果；马斯克：特斯拉AI5芯片明年出样品，台积电三星共造；Snap与Perplexity达成4亿美元合作；Arm 2026财年第二季度营收11.4亿美元，同比增长34%；2025年甲骨文全球AI大会发布多项重磅产品。
风险提示
