计算机行业周报：北美科技大厂公布财报，国内软件公司业绩回暖

市场回顾

过去一周，上证综指上涨0.11%，创业板指上涨0.50%，沪深300指数下降0.43%，计算机（申万）指数上涨1.82%，跑赢主要指数，位列全行业第7名。

周观点

1. 北美大厂Q3财报：

   • Alphabet：营收1023.5亿美元，同比增长16%；净利润349.8亿美元，同比增长33%。云业务收入151.5亿美元，同比增长35%，积压订单额达1550亿美元。资本支出预计910-930亿美元。
   • 微软：营收776.73亿美元，同比增长18%；营业利润379.61亿美元，同比增长24%。云服务收入491亿美元，同比增长26%；Azure及其他云服务收入增长40%。资本支出飙升至近350亿美元，同比增长74%。
   • Meta：营收512.42亿美元，同比增长26%；净利润27.09亿美元，同比下降83%。预计第四季度营收560-590亿美元，资本支出700-720亿美元，高于预期。
   • 亚马逊：营收1801.7亿美元，同比增长13%；净利润211.9亿美元，同比增长38.2%。云计算服务收入330.1亿美元，同比增长20%。资本支出预估值上调至1250亿美元，明年可能进一步增加。

2. 国产软件业绩回升：

   • 金山办公：营收15.21亿元，同比增长25.33%；净利润4.31亿元，同比增长35.42%。WPS 365业务收入大增71.61%。
   • 中国软件：前三季营收31.98亿元，同比增长9.5%；归母净利润亏损收窄69.2%。
   • 达梦数据：第三季度营收8.30亿元，同比增长31.90%；净利润3.30亿元，同比增长89.11%。
   • 太极股份：第三季度营收48.65亿元，同比增长12.15%；净利润404.65万元，同比增长114.31%。
   • 福昕软件：第三季度营收6.76亿元，同比增长32.81%。
   • 能科科技：第三季度营收10.89亿元，同比增长5.05%；净利润1.65亿元，同比增长40.34%。

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风险提示

下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。