杰弗里斯金融集团股份有限公司美股招股说明书（2025-11-03版）

核心观点

产品概述

Jefferies Financial Group Inc. 发行的 Senior Autocallable Contingent Coupon Barrier Notes due November 2, 2028，是一款挂钩纳斯达克100指数（NDX）、罗素2000指数（RTY）和标普500指数（SPX）表现最差的指数型债券产品。该产品具有以下特点：

• 优先无担保债务：在发行人其他无担保债务中具有同等优先偿还权。
• 或有利息：当表现最差的指数在月度观察日收盘价不低于其息票障碍价时，支付8.3333美元的或有利息。
• 自动赎回：当表现最差的指数在赎回观察日收盘价不低于其赎回价值时，债券将被自动赎回，并支付赎回付款。
• 到期付款：若表现最差的指数最终价值不低于其阈值价值，则获得面值；否则，将损失部分或全部本金。

关键数据

• 面值：1,000美元
• 发行价格：面值的100%
• 到期日：2028年11月2日
• 息票障碍价：NDX初始价值的70%，RTY初始价值的70%，SPX初始价值的70%
• 阈值价值：NDX初始价值的60%，RTY初始价值的60%，SPX初始价值的60%

风险因素

• 结构风险：本金损失风险、投资回报有限、可能无法获得或有利息、再投资风险、单一指数风险、支付与指数价值不挂钩的风险。
• 估值和市场风险：二级市场价格波动、估值与二级市场价格差异、二级市场交易有限。
• 利益冲突风险：计算代理人的决定权、交易和套期保值活动可能产生的利益冲突。
• 标的指数风险：标的指数的调整、小盘股风险、非美国公司风险。
• 税收风险：税收后果不确定、美国持有者可能需要缴纳预提税、非美国持有者可能需要缴纳预提税或股息等价物税。

套期保值

发行人可能通过期权或其他衍生品进行套期保值，以管理与债券支付义务相关的市场风险。套期保值安排可能产生利润或损失，并影响债券的经济条款。

税收影响

• 美国持有者：可能被归类为应税的预提衍生品合同，利息和资本利得/损失均需纳税。
• 非美国持有者：可能需要缴纳30%的预提税，具体取决于其税务居民身份和与美国的联系程度。

发行安排

• 代理机构：Jefferies LLC
• 销售方式：通过代理机构销售、直接向投资者销售、场外交易
• 交割方式：仅以簿记形式交割

其他

• 监管：受美国证券交易委员会和 FINRA 监管。
• 信息披露：提供完整的产品补充说明、招股说明书和招股说明书补充说明。