杰弗里斯金融集团股份有限公司美股招股说明书(2025-08-27版)

初步定价补充 (至产品补充文件第5号，日期为2023年10月23日，2018年5月12日招股说明书补充声明2023年和2023年5月12日签署的招股说明书) 高级自动敲入或有票息障碍笔记，到期日为2030年9月10日，与标普500指数表现最差的挂钩®索引，罗素2000®索引和道琼斯工业平均指数®（“注释”）是Jefferies Financial Group Inc.的优先无担保债务。注释含有伴随的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中所描述的条款，这些条款根据本定价补充说明进行了补充或修改。注释作为我们Series A全球中期票据计划的一部分发行。 所有支付均受我们信用风险影响。如果我们未能履行义务，您可能损失部分或大部分投资。本说明书并非担保债务，您不会对任何基础资产或任何基础资产代表的证券拥有任何担保权益，或以任何其他方式接触任何基础资产或任何基础资产代表的证券。 汇总本金：发行价：已计本金定价日期：原始发行日期：优惠券观察日期： 现金支付日期： 呼叫观察日期： 付款日期： 评估日期：到期日： 底层： 表现最差的底层：优惠功能： 呼叫功能： 通话付费： 到期付款： 如果最差标的最终值大于或等于其阈值 对于每一个笔记，请注意您在到期时收到的付款等于声明的本金金额 初始值：观测值： 最终值：优惠券障碍：调用值：阈值：指定货币：CUSIP/ISIN:入帐或票据：工作日代理： 计算代理：杰弗里金融公司，杰弗里金融集团公司的全资子公司受托人：纽约梅隆银行 定价日期的估算价值：每张票据约956.00美元，或与该估算值相差30.00美元。请见下文“票据”。 利益冲突：杰弗里斯有限公司是杰弗里斯金融集团公司的经纪商子公司，是FINRA的成员，并将参与此处发行的票据的分销。因此，本次发行受FINRA关于利益冲突的5121条款的规定约束，并将按照5121条款的要求进行。参见“利益冲突。” 根据市场情况，向经销商提供最高达2.00%的笔记折扣和佣金。参见本文件第PS-25页的“分销补充计划”。 2发行人的附属公司将就向其他注册经纪分销票据支付最高8.00美元的承销费。经销商。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否认这些证券，也未确定此定价补充或随附的产品补充、招股说明书或招股说明书补充是否真实或完整。任何与此相 在此价格补充中使用的“我们，”“us”和“我们”参见杰富瑞金融集团股份有限公司，除非上下文另有要求。我们将仅在 2025 年 9 月 10 日左右通过存托信托公司以账簿形式交付票据，凭立即到账资金支付。 杰弗里森 2025年定价补充说明。在您决定投资之前，您应将本定价补充说明与相关的产品补充说明、招股说明书和招股说明书补充说明一起阅读，这些文件可以通过下方的超链接访问。 产品补充公告第5号，日期为2023年10月23日 2023年5月12日公告补充及2023年5月12日公告 价格补充说明 关于前瞻性陈述的特殊说明PS-ii笔记PS-1笔记如何工作PS-4风险因素PS-6底基PS-11套期保值PS-19美国联邦所得税影响的补充讨论PS-20分发补充计划PS-25利益冲突PS-30法律事务PS-31专家PS-32 您应仅依赖本定价补充文件中包含或通过参考纳入的信息，以及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件。我们没有授权任何人向您提供不同信息。我们不在任何禁止提供这些证券的州提供要约。您不应假设本定价补充文件或随附的产品补充文件、招股说明书或招股说明书补充文件中包含的信息在截至本定价补充文件封面的日期之后的任何日期都是准确的。 目录 关于前瞻性陈述的特殊说明 本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件包含或通过引用纳入1933年《证券法》第27A条的安全港条款和1934年《证券交易法》第21E条所定义的“前瞻性声明”（“《证券法》”）。这些前瞻性声明并非历史事实陈述，仅代表作出该等声明的日期我们的信念。有多种因素会影响我们的运营、业绩、业务战略和结果，其中许多因素超出我们的控制范围，这些因素可能导致实际报告结果与业绩与本等前瞻性声明中表述的业绩和预期产生重大差异。这些因素包括但不限于：金融市场波动、当前和未来竞争对手的行动和举措、一般经济状况、与季度结束相关的控制措施和程序、监管机构或自律机构当前、悬而未决及未来的立法或规则制定的影响、监管行动以及其他在我们于2024年11月30日财政年度结束日向美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）于2025年1月28日提交的10-K表格年度报告中、或在我们于2025年2月28日和2025年5月31日结束的季度期间向SEC分别于2025年4月9日和2025年7月9日提交的10-Q表格季度报告中概述的风险和不确定性。我们告诫您不要对前瞻性声明过分依赖，这些声明仅就其作出日期而言。我们并未承诺更新前瞻性声明以反映自前瞻性声明作出之日起出现的情况或事件的影响。 目录 笔记 这些票据是Jefferies Financial Group Inc.的优先无担保债务工具。这些票据的总本金金额为$。这些票据将于2030年9月10日到期。这些票据的条款在随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中有所描述，并由本次定价补充说明进行补充或修改。如果适用季度息票观察日最差标的的观察值大于或等于其息票障碍线，则这些票据将在适用的息票支付日支付18.50美元的或有息票支付。如果任何赎回观察日（约在定价日后一年开始）最差标的的观察值等于或大于其赎回价值，这些票据将自动赎回。如果您的票据被赎回，您将在适用的赎回支付日收到赎回支付，并且这些票据不会支付任何进一步的金额。如果您的票据未被赎回，在到期时，如果最差标的的最终价值大于或等于其阈值，您将收到票面本金；否则，您的票据将面临最差标的从其初始值下降的1:1下行风险，最高票面本金100.00%面临风险。在到期时，如果最终息票观察日最差标的的观察值大于或等于其息票障碍线，您还将收到最终的或有息票支付。有关息票条款、赎回条款和到期支付更多信息，请参阅本次定价补充说明封面上的“条款摘要”。所有票据的支付均受我们的信用风险影响。这些票据作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 每张票据的票面金额为1,000美元。发行价将等于每张票据的票面金额的100%。该价格包括与发行、销售、构建和票据对冲相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日的票据估计价值将低于发行价。我们估计，每张票据在定价日的价值约为956.00美元，或在该估计值上下浮动30.00美元。我们在定价日确定的票据价值估计将在最终定价补充说明中载明。 如果任何票息支付日、赎回支付日或到期日不是工作日，则该日期应付的款项将推迟到下一个工作日，并且因此造成的延迟不会产生利息。 本定价补充协议中使用的但未定义的大写术语应具有伴随的产品补充协议、招股书补充协议或招股书中规定的含义，以适用为准。如果本协议中描述的术语与伴随的产品补充协议、招股书补充协议或招股书中描述的术语不一致，则本协议中描述的术语应具有约束力。 目录 票据估值 杰弗里斯有限责任公司根据其当时的专有定价模型，计算了本定价补充文件封面页上所述票据的估计价值。杰弗里斯有限责任公司的专有定价模型通过估算一个可以复制票据支付的经济条款的金融工具假设组合的估值，从而为票据生成一个估计价值，该组合包括一个固定收益债券（“债券成分”）和一个或多个衍生工具（“衍生成分”）。在计算衍生成分的估计价值时，杰弗里斯有限责任公司根据一个专有衍生品定价模型来估算未来的现金流，该模型反过来基于各种输入，包括在下文“风险因素—专有定价模型确定票据的估计价值”下所描述的因素。这些输入可能是市场可观察到的，也可能基于杰弗里斯有限责任公司根据其自由裁量判断所作的假设。债券和衍生成分的估计现金流使用基于我们内部融资利率的贴现率进行贴现。 目录 补充反映了本初步定价补充关于定价日对Jefferies LLC专有定价模型的输入的不确定性。 由于笔记的估值是Jefferies LLC专有衍生品定价模型的底层假设和构建的函数，修改此模型将影响估值计算。Jefferies LLC的专有模型将接受持续的审查和修改，并且Jefferies LLC可能会因各种原因随时更改它们。如果模型发生变化，先前的模型描述和基于旧模型的计算将被取代，并且新模型下的估值计算可能与旧模型下的计算有显著差异。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的笔记的估值产生更大的影响，而不是对具有不同回报公式的类似笔记。例如，如果一个回报公式包含杠杆，模型变更可能对该笔记的估值产生比没有此类杠杆的类似笔记更大的影响。 在票据发行后的初始期间（“临时调整期”）内，任何由Jefferies LLC或其附属公司编制的证券经纪账户对账单上所标示的票据价值（该价值Jefferies LLC也可能通过一个或多个金融信息供应商发布）将反映从原本应确定的价或值进行的临时向上调整。该临时向上调整代表可能包括但不限于利润、费用、承销折扣和佣金以及Jefferies LLC或其附属公司在票据期限内存活或实现的套期保值和其他成本，或其他非关联经纪商或交易商的金额。该临时向上调整的金额将在临时调整期内以直线方式递减至零。 定价日估计值与票据二级市场价格之间的关系 杰弗里斯有限公司在二级市场上购买票据的价格，在不考虑市场条件变化的情况下，包括与利率和基础资产相关的变化，可能与定价日上的估计价值有所不同，也可能更低，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差，以及杰弗里斯有限公司在此类二级市场交易中会收取的买卖价差，解除相关对冲交易的成本以及其他因素。 杰弗里斯有限责任公司可以，但无义务，就票据做市，并且，如果它一旦选择做市，可以随时停止。 目录 笔记如何工作 券功能与呼叫功能 以下示例说明了在最差标的假设观察值范围内，优惠券功能和呼叫功能。以下示例仅用于说明目的，并未考虑投资于票据的任何税收后果。票据的支付将取决于在最差标的优惠券观察日期和呼叫观察日期的实际观察值。关于标的的近期历史表现，请参见下方的“标的”部分。每个标的都是一个价格回报指数，因此其观察值和最终值不会包括由纳入该标的的股票所支付的股息所产生的任何收入，否则如果你直接投资于这些股票，你将有权获得这些收入。此外，票据的所有支付均受到我们信用风险的影响。 示例1。在第一个票息观察日，表现最差的标的物的观察值低于其票息障碍价。因此，即使在第一个票息观察日，其他标的物的观察值都大于其票息障碍价，在适用的票息支付日也不会支付或有票息支付。 示例 2。 在第四期付息观察日（同时也是首期行权观察日）上，表现最差的标的物观察值低于其行权价值，但大于或等于其票息障碍。因此，该债券不会被行权，但在适用的票息支付日将支付或有票息。 示例 3. 在第四期票息观察日（同时也是首次行权观察日）上，表现最差的标的的观察值大于或等于其行权价和票息障碍。因此，该债券将被行权，并且在适用的行权支付日将支付行权款项。该债券将不再存续，且不会就该债券支付任何进一步金额。 目录 到期付款 下表假设未触发通知，并展示了在一系列假设的最差表现标的最终价值下，关于通知到期支付金额的示例。以下示例仅为说明目的，并未考虑投资于通知产生的任何税务后果。实际到期支付金额将取决于估值日确定的最差表现标的实际最终价值。 目录 风险因素 除本定价补充协议、随附的产品补充协议、招股说明书及招股说明书补充协议中包含并参考纳入的其他信息外，还包括题为“风险因素”在我们的10-K年度报告中，在决定购买本票据之前，您应仔细考虑以下因素。 与结构相关的风险 你可能会损失你投资的大部分或全部。 如果表现最差的标的期末价值低于其阈值，则对于您持有的每一张票据，您将在到期时收到的付款低于每一张票据的标明本金金额。在这种情况下，投资者将损失每一张票据标明本金金额的1%，对于期末价值相对于初始价值每下