杰弗里斯金融集团股份有限公司美股招股说明书(2025-07-09版)

在完成时，日期为2025年7月9日 初步定价补充说明（至2023年10月23日产品补充说明第5号，2023年5月12日 招股说明书补充说明和2023年5月12日招股说明书） 到期日为2031年7月30日的 senior 自动赎回或有债券障碍息票，与标普500指数表现最差的成分股挂钩®索引，罗素2000®索引和道琼斯工业平均指数®（“备注”）是Jefferies Financial Group Inc.的高级无担保债务。备注含有随附产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中所描述的条款，这些条款根据本定价补充说明进行了补充或修改。备注作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 所有付款均受我们的信用风险影响。如果我们不履行义务，您可能会损失部分或大部分投资。本说明书并非担保义务，您不会对本金或任何基础资产或其代表的证券拥有任何担保权益，或以其他任何方式接触任何基础资产或其代表的证券。条款摘要 每季度，从2026年7月23日开始，如页PS-3所述。呼叫观察日期可根据描述推迟。伴随产品补充。 如第PS-3页所述。若相关呼叫观察日期根据随附的产品补充信息被推迟，则呼叫付款日期可以推迟。 与初始值相比，具有最低观测值或最终值（适用时）的基础 或有利息支付。若在适用的季度利息观察日，表现最差的标的物的观察值大于或等于其利息障碍值，则本票将在适用的利息支付日支付26.50美元的或有利息支付。 自动行权票据。如果在任何行权观察日（自定价日起约一年后开始）表现最差的标的物的观察值等于或大于其行权价值，该票据将自动行权。如果您的票据被行权，您将在适用的行权支付日收到行权支付款项，并且该票据将不再支付其他款项。 +任何可能应在适用回售付款日到期的非确定性红利支付。 杰弗瑞斯在本价格补充中使用的“我们，”“us”和“我们”参考杰斐森金融集团，除非上下文另有要求。我们将仅在2025年7月30日左右通过存托信托公司以记账形式交付票据，付款须使用即时可用资金。 2025年定价补充说明。您应在决定投资前，与相关的产品补充说明、招股说明书和招股说明书补充说明一起阅读本定价补充说明，这些文件可以通过以下超链接访问。产品补充公告第5号，日期为2023年10月23日；2023年5月12日签署的招股说明书补充公告和2023年5月12日签署的招股说明书 价格补充说明 关于前瞻性声明的特别说明近期发展笔记笔记如何工作风险因素底层对冲美国联邦所得税影响的补充讨论分销补充计划利益冲突法律事务专家PS-iiPS-1PS-2PS-5PS-7PS-12PS-20PS-21PS-26PS-31PS-32PS-33 您应当仅依赖本定价补充文件中包含或通过引用纳入的信息以及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件中的信息。我们未授权任何人向您提供不同信息。我们不在任何禁止提供此类证券要约的州提供这些证券的要约。您不应假定本定价补充文件或随附的产品补充文件、招股说明书或招股说明书补充文件中包含的信息自本定价补充文件封面的日期之后是准确的。 目录 关于前瞻性声明的特别说明 本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件包含或通过参考引用《1933年证券法》第27A节（以下简称“证券法”）和《1934年证券交易法》第21E节中的“前瞻性陈述”，该陈述符合安全港规定。这些前瞻性陈述并非历史事实陈述，仅代表作出该陈述时的本公司信念。存在多种因素，其中许多超出本公司控制范围，这些因素会影响我们的运营、业绩、业务战略和结果，并可能导致实际报告结果和业绩与这些前瞻性陈述中表述的业绩和预期产生重大差异。这些因素包括但不限于：金融市场波动、当前及未来竞争对手的行动和举措、一般经济状况、与季度末关闭相关的控制措施和程序、监管机构或自律机构当前、待议和未来立法或规章制定的影响、监管行动，以及我们于2024年11月30日财政年度结束时向美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）提交，并于2025年1月28日提交的10-K表格年度报告中或于2025年4月9日提交的10-Q表格季度报告中概述的其他风险和不确定性。我们提醒你不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表作出时的观点。我们不对更新前瞻性陈述以反映作出前瞻性陈述后出现的情况或事件的影响作出承诺。 目录 近期发展 2025年6月25日，Jefferies Financial Group Inc.发布了其2025财年第二季度财务业绩：截至2025年5月31日止三个月的主要亮点： • 投资银行业务净利润 7.66 亿美元 • 资本市场净利润 7.04 亿美元 • 资产管理净利润 1.55 亿美元 • 税前收入 1.35 亿美元 • 净利润 0.88 亿美元（反映了 32.3% 的有效税率） 截至2025年5月31日止六个月的亮点： • 投资银行业务净利润1.47亿美元 • 资本市场净利润1.40亿美元 • 资产管理净利润3.46亿美元 • 税前利润2.86亿美元 • 净利润2.16亿美元（反映了20.2%的有效税率） 此处涉及2025年5月31日的金额系截至盈利公告日所作的初步估计，并可能在我们关于截至2025年5月31日季度10-Q表格的季度报告中修订。 上述包含在本定价补充说明中的初步财务数据由Jefferies管理层编制，并为其责任。Jefferies的独立公共会计师德勤&托什有限责任公司并未对随附的初步财务数据执行审计、审阅、汇编或执行任何其他程序。因此，德勤&托什有限责任公司对此不发表意见或任何形式的保证。 目录 笔记 备注是Jefferies金融集团公司的无担保高级债务。备注的合计本金金额为$。备注将于2031年7月30日到期。备注的条款如随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书所述，由本次定价补充或修改。 补充说明。若在适用的息票观察日，表现最差的标的物的观察值大于或等于其息票障碍价，则该票据将在适用的息票支付日支付26.50美元的或有息票支付。若在任何一个赎回观察日（约在定价日后一年开始），表现最差的标的物的观察值等于或大于其赎回价，则该票据将自动赎回。若您的票据被赎回，您将在适用的赎回支付日收到赎回支付金额，且该票据不再支付其他金额。若您的票据未被赎回，在到期时，若表现最差的标的物的最终值大于或等于其阈值，您将收到票面本金；否则，您的票据将面临表现最差的标的物从其初始值下降的1对1向下风险敞口，票面本金最多有100.00%处于风险之中。在到期时，若在最终息票观察日，表现最差的标的物的观察值大于或等于其息票障碍价，您也将收到最终的或有息票支付。有关息票特征、赎回特征以及到期支付的更多信息，请参阅本定价补充文件封面上的《术语摘要》。该票据的所有支付均受我们的信用风险影响。该票据作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 每份票据的标明本金金额为1,000美元。发行价格将等于每份票据的标明本金金额的100%。此价格包括与发行、销售、构建和套期保值票据相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日票据的估计价值将低于发行价格。我们估计，定价日每份票据的价值约为980.00美元，或在该估计值上下浮动30.00美元。我们在定价日确定的票据价值的估计值将在最终定价补充文件中列明。 如果在任何票息支付日、赎回支付日或到期日发生在非工作日，则该日期应付的款项将被推迟到下一个工作日，并且由于这种推迟不会产生利息。 本定价补充中使用的但未定义的大写术语具有伴随产品补充、招股说明书补充或招股说明书中所规定的含义，以适用为准。如果此处描述的术语与伴随产品补充、招股说明书补充或招股说明书中所描述的术语不一致，则此处描述的术语应为准。 目录 杰弗里斯有限责任公司根据其当时拥有的定价模型，计算了本定价补充文件封面页所规定的票据的估计价值。杰弗里斯有限责任公司的专有定价模型通过估算一个能够复制票据支付结构的假设金融工具组合的价值，来生成票据的估计价值，该组合包括一个固定收益债券（“债券成分”）和一个或多个 衍生工具（即“衍生成分”），这些衍生工具构成了票据经济条款的基础。在计算衍生成分的估计价值时，Jefferies LLC 基于其专有的衍生品定价模型估算了未来现金流，该模型又基于各种输入，包括在“风险因素”下所述的因素。 目录 根据我们子公司使用专有定价模型确定票据的估值。这些输入可能是市场可观察的，也可能是基于Jefferies LLC根据其自由裁量判断所做的假设。债券和衍生品成分的预计现金流被基于我们内部融资利率的折现率折现。 票据的估计价值是票据条款和Jefferies LLC专有定价模型输入的函数。本初步定价补充说明封面所列票据估计价值范围反映了在本初步定价补充说明日期，对定价日Jefferies LLC专有定价模型输入的不确定性。 由于笔记的估值是杰弗里斯有限公司自有衍生品定价模型的底层假设和构建的函数，因此对该模型的修改将影响估值计算。杰弗里斯有限公司的自有模型将接受持续的审查和修改，并且杰弗里斯有限公司可能因各种原因随时更改它们。在模型发生变更的情况下，对模型的先前描述以及基于旧模型进行的计算将被取代，新模型下的估值计算可能与旧模型下的计算存在显著差异。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的笔记的估值产生更大影响，而非对具有不同回报公式的类似笔记的影响。例如，如果回报公式包含杠杆，模型变更可能对该笔记的估值产生更大影响，而非对不含此类杠杆的类似笔记的影响。 在票据发行后的初始期间（“临时调整期”），在Jefferies LLC或其附属公司编制的任何经纪账户报表上，票据将标明的价值将通过一个或多个金融信息供应商发布，该价值将反映一个临时向上调整，此调整将从否则将确定的价格或价值进行。此临时向上调整代表金额，可能包括但不限于，Jefferies LLC或其附属公司可能支付或实现的利润、费用、承销折扣和佣金，以及套期保值和其他成本，这些成本将在票据期限内向Jefferies LLC或其附属公司或其他非关联经纪商或交易商支付或实现。此临时向上调整的金额将在临时调整期内按直线法下降至零。 定价日估计价值与票据二级市场价格之间的关系 杰弗里斯有限责任公司在二级市场上购买票据的价格，在不改变市场条件的情况下，包括与利率和基础资产相关的条件，可能与定价日的估计价值有所不同，也可能更低，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差，以及杰弗里斯有限责任公司在类似类型的二级市场交易中会收取的买卖价差、平仓相关对冲交易的成本以及其他因素。 杰弗里斯有限责任公司可以，但无义务，在票据上做市，并且，如果它选择做市，可以随时停止。 目录 笔记如何工作 券功能与呼叫功能 以下示例说明了在最差标的假设观察值范围内，优惠券功能和呼叫功能。以下示例仅用于说明目的，并未考虑投资于票据的任何税收后果。票据的支付将取决于在最差标的优惠券观察日期和呼叫观察日期的实际观察值。关于标的的近期历史表现，请参见下文“标的”部分。每个标的都是一个价格回报指数，因此其观察值和最终值不包括由包含在该标的中的股票所派发的股息所产生的任何收入，如果您直接投资于这些股票，则有权获得这些收入。此外，票据的所有支付都受我们的信用风险影响。 示例 1。最表现差的标的物在第一个票息观察日上的观察值低于其票息障碍。因此，即使其他每个标的物在第一个票息观察日上的观察值大于其票息障碍，在适用的票息支付日也不会支付或有票息支付。 示例2。第四期票息观察日（同时也是首期行权观察日）上表现最差的标的物的观察值低于其行权价但大于或等于其票息障碍价。因此该票据不会行权，但会在适用的票息支付日支付或有票息支付。 实例3。最底层券面价值的第四期息票观察日（同时也是首次行权观察日）的观察值大于或等于其行权价值和息票障碍。因此债券将被行权，并且在相应的行权支付日支付行权付款。债券将不再流通，且不再对债券支付任何款项。 目录 到期付款 下表假设未调取备注，并展示了在备注上假设的到期付款的示例，这些