因子情绪观察与基金仓位高频探测

市场情绪跟踪

• 股指期货升贴水：沪深300和上证50股指期货处于升水状态，中证1000和中证500股指期货处于贴水状态。具体贴水率分别为0.01%、0.17%、-0.89%、-0.54%。
• 两融情况：截至2025年10月30日，两融余额为24911.76亿元，其中融资余额为24732.70亿元，融券余额为179.06亿元。本周融资净买入额为269.15亿元，融券净卖出额为8.22亿元。电子、通信、电力设备及新能源行业融资净买入额较高，电子行业融券净卖出额较高。
• 主动权益基金发行情况：本周主动权益基金发行规模总计160.35亿元，近一个月发行规模356.68亿元。

公募基金仓位及行业配置高频探测

• 基金仓位：截至2025年10月31日，全市场主动权益基金平均仓位85.52%，较上一周增持0.82%。不同类型基金和规模基金均出现加仓。
• 行业配置：最近一周，主动权益基金主要加仓电子、机械、汽车等行业，减仓家电、基础化工、电力及公用事业等行业。近一个月，电子、汽车、中游制造等行业仓位明显增加，有色金属、电力及公用事业、煤炭行业仓位明显减少。
• 指数与仓位对比：综合金融、基础化工周内涨幅明显，但主动减仓；家电小幅上涨但主动减仓；通信行业逆势加仓；电子行业逆势加仓。

因子表现跟踪

• 近一周：reverse_120_5、reverse_20、净资产负债率等因子表现较好，对数市值、1/PE等因子表现较差。
• 近一个月：reverse_20、1/PB、PS表现较好，归母净利润/负债、速动比率等因子表现较差。
• 近一年：reverse_20、1/PB、reverse_120_5等因子表现较好，ROE环比、ROIC等因子表现较差。
• 多头收益：对数市值、净资产负债率、reverse_20表现优异，1/PB、归母净利润/负债等因子表现较差。