具身智能行业研究：1X家用机器人NEO发布，越疆获超8050万元订单

核心观点

• 机器人行业景气度加速提升，11月6日特斯拉股东大会利好行业。
• 越疆机器人获超8050万元具身智能机器人订单，创行业新纪录，标志着智能机器人在高端制造领域开启规模化实战。
• 1X Technologies发布售价2万美元的家用人形机器人NEO，2026年开始交付。
• 国内首款鸿蒙人形机器人“夸父”亮相，打破国外技术垄断。
• 震裕科技计划21.1亿元投建人形机器人精密模组及零部件项目。

投资建议

• 具身智能是AI最强应用，人形机器人是具身智能最重要的方向之一。
• 下半年关注新技术迭代及零部件门票行情。
• 本体：看好特斯拉、Figure、华为、字节、小米和智元等机器人制造商。
• 供应链：25H2重点关注特斯拉、智元、华为的供应链，以及灵巧手、电机和PEEK等技术迭代。

关键数据

• 越疆机器人获订单金额：超8050万元。
• 1X Technologies家用人形机器人NEO售价：2万美元。
• 震裕科技投资金额：21.1亿元。
• 天奇股份与富士康计划部署具身智能机器人数量：不低于2000台。

行业动态

• 机器人产业加速集群化发展，多地政策与行业盛会共推创新升级。
• 产业链合作模式正从松散协作转向以资本为纽带的深度绑定。
• 量产落地方面，行业已跨越研发阶段，步入规模化商用。
• 产品迭代方面，AI与硬件结合正推动机器人向环境感知与自主决策的智能体升级。

本体公司动态

• 越疆机器人：获瑞德丰精密超8050万元订单。
• 1X Technologies：发布家用人形机器人NEO。
• 天奇股份：与富士康签署2000台部署协议。
• 安乃达：拟设立控股子公司从事智能机器人研发与销售。
• 北京深朴智能：获百度投资。
• 百川能源：拟2.15亿元取得西安中科光电股权。

核心零部件公司动态

• 宁波方正：进军深海机器人领域，与未来机器人达成战略合作。
• 兆丰股份：与乐聚智能设立合资公司，从事机器人关键零部件研发。
• 震裕科技：计划21.1亿元投建人形机器人精密模组及零部件项目。
• 浙江仙通：拟增资七腾机器人，帮建年产超1000台防爆机器人产能。
• 恒工精密：间接持股智元机器人，并已为其提供相关精密零部件。
• 南山智尚：与均胜电子合作，为人形机器人提供高性能新材料织物材料。
• 江苏雷利：灵巧手加速产品迭代与商业化落地，核心零部件已形成稳定订单。

风险提示

• 行业竞争加剧。
• 汽车与电动车销量不及预期。
• 人形机器人进展不及预期。