具身智能行业研究：1X家用机器人NEO发布，越疆获超8050万元订单

核心观点：机器人：景气度加速向上，11月6日特斯拉股东大会利好行业景气度提升。 越疆获超8050万元具身智能机器人订单。瑞德丰将向越疆采购总金额超8050万元，包含人形机器人及具身智能协作机器人在内的产品与解决方案，深化具身智能机器人在高端精密制造等工业场景的融合与规模化应用。该笔订单不仅创下行业新纪录，更标志着智能机器人正式在高端制造领域开启规模化实战新时代。 1X Technologies发布售价2万美元的家用人形机器人NEO。该机器人2026年开始交付，主打为家庭而生，其外观和材质设计都优先考虑家庭环境，并且可以自主做家务，也能够跟家庭成员进行自然的互动交流。NEO身高1.68米，体重约30公斤，专为家庭环境设计，能够执行一系列家务劳动，例如整理衣物、清理垃圾等。NEO具备22自由度，续航时间约为四小时。 国内首款鸿蒙人形机器人光谷亮相。据中国光谷公众号消息，10月28日，鸿蒙生态（武汉）创新中心的智慧展厅，国内首款搭载开源鸿蒙系统的机器人“夸父”亮相。“夸父”基于开源鸿蒙开发，打破了国外技术垄断，正加速构建全自主可控的机器人生态。 震裕科技计划21.1亿元投建人形机器人精密模组及零部件项目等。10月27日，震裕科技公告和宁海县投资促进中心签订《战略合作议》，计划于2025年-2030年期间在宁海县投资建设精密部件制造装备及工艺装备和精密结构件、人形机器人精密模组及零部件项目。 投资建议 具身智能是AI最强应用，而人形机器人则是具身智能最重要的方向之一。在电动化之后，为代表的ROBO+赛道将重塑整个汽车产业链，成为最强产业趋势。在机器人领域，下半年可关注新技术迭代及零部件门票行情。（1）本体：汽车主机厂、3C品牌商因为掌握需求场景以及硬件供应链，相对竞争优势正在提升，同时拥有大脑以及硬件迭代能力和需求场景的如华为、字节、小米等人形机器人，仍然是商业逻辑最顺的。看好特斯拉、Figure、华为、字节、小米和智元等机器人制造商。（2）供应链：25H2紧握“门票行情”+技术迭代。1）门票行情：25H2重点关注特斯拉、智元、华为的供应链，特斯拉链是最快进入小批量的供应链，Q2业绩说明会再次表明其量产规划无虞，预计供应链短暂停滞后将重新启动，H2各环节定点将陆续落地，关注触觉传感器、谐波减速器、摆线针轮、高功率密度电机、PEEK以及粉末冶金工艺；智元供应链变化点在于垂直商业模式的重构，重点推荐全尺寸人形机器人ODM宁波华翔，并关注潜在的PEEK布局；华为供应链重点在下游垂直应用场景的落地。2）技术迭代：H2重点关注灵巧手、电机和PEEK等。灵巧手是人形机器人板块技术迭代最快的部件，H2关注灵巧手核心部件触觉传感器技术方案的迭代（电阻、视触觉等，用量的提升）、丝杠加工技术的迭代（冷锻工艺）等；电机赛道，关注新型磁材如钐铁氮等。由于成本下降和龙头公司示范效应，PEEK替代传统材料将会加速，PEEK有望从丝杠保持架进一步延伸到其他部件。 本周重要行业事件10月28日，国内首款搭载开源鸿蒙系统的机器人“夸父”惊艳亮相；10月29日，魔珐科技发布了面向开发者的具 身智能基础设施——「魔珐星云」具身智能3D数字人开放平台；10月29日，湖北召开推进人工智能产业发展新闻发布会，提出抢抓具身智能发展机遇，正推进与国家自然科学基金委共设周期5年、总规模5亿元的湖北人形机器人联合基金重大专项。 风险提示 行业竞争加剧；汽车与电动车销量不及预期；人形机器人进展不及预期。 内容目录 1.1行业动态：机器人产业加速集群化发展，多地政策与行业盛会共推创新升级......................31.2本体....................................................................................31.2.1越疆机器人：斩获超8050万元具身智能机器人订单，创具身机器人订单新纪录.................51.2.2 1X Technologies：发布售价2万美元的家用人形机器人NEO.................................51.3核心零部件..............................................................................61.3.1震裕科技：计划21.1亿元，投建人形机器人精密模组及零部件项目等.........................71.3.2南山智尚：与均胜电子在人形机器人方面合作，目前正在为其制作机器人头部织物材料..........71.3.3江苏雷利：灵巧手加速产品迭代与商业化落地，核心零部件已形成稳定订单....................7 一、机器人 行业景气度：本周机器人板块持续升温。（1）产业链合作方面：合作模式正从松散协作转向以资本为纽带的深度绑定。宁波方正跨界携手未来机器人进军深海领域，南山智尚与均胜电子联合研发关键零部件，展现了“技术+场景+资本”的深度融合。（2）量产落地方面：量产落地方面：行业已跨越研发阶段，步入规模化商用。天奇股份与富士康签署2000台部署协议、浙江仙通助七腾机器人扩建千台产能等事件，标志着从供应链到整机应用的量产闭环正在形成。（3）产品迭代方面：从物流展的具身机器人到家用NEO机器人，开源鸿蒙系统“夸父”的亮相，体现了AI与硬件的结合正推动机器人向环境感知与自主决策的智能体升级。 1.1行业动态：机器人产业加速集群化发展，多地政策与行业盛会共推创新升级 事件：(1)10月26日，第三届全国建筑机器人大赛暨智能建造与建筑机器人专题展在重庆国际博览中心拉开帷幕。(2)10月26日至27日，首届中国（国际）机器人辩论大赛在北京经济技术开发区机器人大世界成功举行初赛。(3)10月28日，国内首款搭载开源鸿蒙系统的机器人“夸父”惊艳亮相。(4)10月28日，亚洲国际物流技术与运输系统展览会开幕，集中展示了最新研发的具身机器人产品在工厂、物流等场景的应用。(5)10月29日，魔珐科技发布了面向开发者的具身智能基础设施——「魔珐星云」具身智能3D数字人开放平台。(6)10月29日，湖北召开推进人工智能产业发展新闻发布会，提出抢抓具身智能发展机遇。 点评：近期，我国机器人领域呈现井喷式发展态势。从重庆的建筑机器人大赛到北京的机器人辩论赛，从开源鸿蒙机器人“夸父”亮相到物流具身机器人集中展示，再到湖北宣布布局具身智能产业，密集动态勾勒出机器人技术多元突破的壮阔图景。这些进展凸显三个特征：应用场景持续拓宽，从工业建造延伸至语言交互等新兴领域；技术路线百花齐放，既有硬件创新也有操作系统突破；政企协同发力，地方政府积极布局产业基础设施。整体来看，多方协同推动具身智能产业快速成长，助力产业升级和经济高质量发展。 1.2本体 事件：(1)10月26日，天工机器人旗下子公司——东莞市旋光智能机器人有限公司在莞民投·松湖信息产业园正式落成投产。(2)10月27日，安乃达拟与关联方共同投资设立控股子公司，标的公司拟从事智能机器人研发与销售等业务。(3)10月28日，北京深朴智能科技有限公司发生工商变更，新增百度旗下三亚百川致新私募股权投资基金合伙企业等为股东。(4)10月29日，越疆机器人与业内领先的现代化高精密制造企业——瑞德丰精密技术股份有限公司正式签署具身智能机器人采购合同。(5)10月29日人形机器人公司1XTechnologies发布了家用人形机器人NEO。(6)10月31日，天奇股份与富士康汽车签订战略合作框架协议，计划5年内部署不低于2000台具身智能机器人。 (7)10月31日，百川能源拟2.15亿元取得西安中科光电22.86%股权后者为具身智能机器人研发生产企业。 点评：本周本体板块呈现三大特点：(1)产业融合与协同深化：越疆机器人与瑞德丰精密签约，天奇股份与富士康汽车的战略合作，均表明机器人企业与下游制造业巨头正展开深度绑定。这种“技术+场景”的紧密融合，加速了机器人在高精密制造、汽车等具体行业的渗透，推动了产业链的垂直整合与协同创新。(2)商业化落地进程加速：机器人产业正从研发示范迈向规模化商用。天奇股份计划五年内部署超2000台机器人、越疆机器人获得采购订单等事件，标志着相关技术成熟度与市场接受度已达到临界点，大规模商业化应用浪潮已然开启。(3)资本与技术深度耦合驱动创新：资本正以战略投资、设立子公司等多种方式精准涌入。百度投资深朴智能、安乃达设立机器人子公司等，加速了技术迭代与产品化进程。 1.2.1越疆机器人：斩获超8050万元具身智能机器人订单，创具身机器人订单新纪录 10月29日，越疆机器人与业内领先的现代化高精密制造企业——瑞德丰精密技术股份有限公司正式签署具身智能机器人采购合同。瑞德丰将向越疆采购总金额超8050万元，包含人形机器人及具身智能协作机器人在内的产品与解决方案，深化具身智能机器人在高端精密制造等工业场景的融合与规模化应用。该笔订单不仅创下行业新纪录，更标志着智能机器人正式在高端制造领域开启规模化实战新时代。 越疆具身智能机器人作为本次合作的核心产品，将推动新能源精密制造流程的智能化升级。此举标志着越疆成为业内首家将包含人形机器人在内的具身智能机器人正式引入新能源精密制造核心场景的企业，实现具身智能机器人商业化应用落地的关键突破。 来源：人形机器人发布公众号，国金证券研究所 1.2.21X Technologies：发布售价2万美元的家用人形机器人NEO 近日，挪威机器人公司1X Technologies正式发布家用人形机器人NEO，并在官网开启预订，售价2万美金，可采用订阅形式，每月499美元。据悉，该机器人2026年开始交付，主打为家庭而生，其外观和材质设计都优先考虑家庭环境，并且可以自主做家务，也能够跟家庭成员进行自然的互动交流。 1X公司的NEO人形机器人身高1.68米，体重约30公斤，专为家庭环境设计，能够执行一系列家务劳动，例如整理衣物、清理垃圾等。NEO具备22自由度，续航时间约为四小时。静止不动时，其功耗约为100瓦，几乎与一个静息状态下的人类能量消耗相当。运行噪音仅22分贝，比冰箱还安静。 1.3核心零部件 事件：(1)10月26日，宁波方正欲进军深海机器人领域，与未来机器人达成战略合作。(2)10月27日，兆丰股份与乐聚智能（深圳）股份有限公司共同出资设立浙江兆聚智能有限公司。(3)10月27日，震裕科技计划21.1亿元投建人形机器人精密模组及零部件项目等。(4)10月29日，浙江仙通二股东拟1.3亿元增资七腾机器人，帮建年产超1000台防爆机器人产能。(5)10月30日，恒工精密在互动平台表示，公司间接持股智元机器人，并已为其提供相关精密零部件。(6)10月31日，南山智尚在业绩说明会上表示，与均胜电子共同商定在人形机器人关键零部件总成研发及高性能新材料供应等方面建立合作。(7)10月31日，鼎智科技发布投资者关系活动记录表，称对智元机器人、脉塔智能的合作已形成稳定订单供应。(8)10月31日，江苏雷利接受机构调研时表示，公司及子公司与蔚蓝科技、智元机器人等客户已形成稳定订单。 点评：本周行业动态呈现三大特征：(1)产业资本跨界涌入，积极开辟新赛道，如宁波方正进军深海机器人、兆丰股份联手乐聚设立合资公司。（2）供应链上下游协同发力，夯实产业基础，如裕科技重金投建核心零部件项目、恒工精密等公司披露与头部机器人企业的供货关系。（3）最终，稳定订单验证商业化进程，市场应用步入快车道。鼎智科技、江苏雷利等多家公司确认已与蔚蓝科技、智元机器人等客户形成“稳定订单”，这标志着前期布局已开始转化为实实在在的商业成果。 1.3.1震裕科技：计划21.1亿元，投建人形机器人精密模组及零部件项目等 10月27日，震裕科技发布公告称，公司拟和宁海县投资促进中心签订《战略合作协议》，计划于2025年至2030年期间