钨行业专家交流20251028

2025年11月03日09:12 关键词 产量钨矿APT硬质合金进口出口价格供需矿山冶炼利润营收消费军工战略金属博弈预期风险产量激增金属量 全文摘要 行业专家深入分析了物价上涨的驱动因素及其对行业未来的影响。尽管产量数据有所起伏，硬质合金产量同比增长6.5%，而整体材料产量略有下降，但进口和出口的增长表明市场需求强劲。上半年，行业营收与利润分别增长13%和5.9%，矿山和冶炼部门表现尤为突出，尽管利润率仍处于低位。 钨行业专家交流-20251028_导读 2025年11月03日09:12 关键词 产量钨矿APT硬质合金进口出口价格供需矿山冶炼利润营收消费军工战略金属博弈预期风险产量激增金属量 全文摘要 行业专家深入分析了物价上涨的驱动因素及其对行业未来的影响。尽管产量数据有所起伏，硬质合金产量同比增长6.5%，而整体材料产量略有下降，但进口和出口的增长表明市场需求强劲。上半年，行业营收与利润分别增长13%和5.9%，矿山和冶炼部门表现尤为突出，尽管利润率仍处于低位。价格上涨归因于供需紧张及全球市场力量的影响。未来，供应短期内可能保持紧张，长期则受新应用领域如核聚变需求增长的推动。专家强调，市场预期、供需动态和产业升级对物价趋势至关重要。 章节速览 00:00无行业专家解读物价上涨驱动因素及未来趋势 资深专家分享了无行业二季度的运行情况，包括产量、效益及进出口数据，指出原料进口增长、出口管制对行业的影响，并讨论了未来市场的持续性。 06:42 2024年矿产价格翻番背后的供需与市场预期 2024年矿产价格显著上涨，突破28万，创新十年高点，主要由行业供需偏紧及全球市场预期推动。尽管中国出口下降，但加工制造、光伏、军工等领域需求增长支撑价格。高企价格引发产业链经营风险，企业面临原料采购与订单交付挑战。价格波动反映市场对战略金属价值预期提升，产业链企业需谨慎应对。 11:04 2026年矿山生产与新建项目展望 讨论了2026年矿山生产潜力受限于总量指标和产能限制，预计产量增幅有限；新建项目如大字塔和越南马山的进展及挑战，以及境外矿山的产量预期和环保压力，强调中亚和中国矿山的潜力。 18:24中国再生资源增长与土地政策影响分析 对话探讨了中国矿山新建项目受土地红线和新政影响的情况，以及再生资源的增长趋势。20年再生资源量大幅增长，主要因仓库库存集中释放及回收积极性提升。24年再生增量达30%，但25年上半年增量下降，显示20年增长潜力已基本耗尽。 21:42行业供需分析与未来增长预期 对话围绕经济基本面及新应用领域的物消费增长预期展开，指出未来几年光伏、核聚变项目等将推动消费增长，热喷涂工艺在耐磨件修复等领域应用广泛，预计增量空间大。短期内供应偏紧，但长期看好行业平稳增长。 26:18产业链价格上涨分析与下游接受度探讨 对话围绕近期产业链价格上涨现象展开，指出价格上涨主要源于APT供应紧张，带动整个产业链上行。分析了不同企业对价格接受度的差异，高端产品企业接受度较高，而中低端企业面临市场压力，可能促使部分产能缩减。讨论了下游企业通过系统性解决方案应对成本上涨的能力，强调刚需产品在长期内可被市场接受。 33:53产业链企业库存管理与风险规避策略 对话探讨了在价格波动背景下，下游企业如何通过压缩生产线库存和在原料端适度备货来规避价格下跌风险。当前，部分企业因高位回调后市场启动迹象，正谨慎考虑主动增加库存。大型企业作为产业链核心，提醒行业控制风险，强调背对背锁定订单，确保原料销售畅通，以销定产，体现实体企业谨慎经营态度。 36:45产业链利润率及配额政策影响分析 讨论了Q3以来产业链利润率变化，指出中下游企业利润受价格传导影响，预计涨价周期为3-6个月。提及下半年配额未公开，分析供应偏紧态势，认为配额量可能随需求增长而逐步增加，整体波动不大。投资者可通过特定方式提问，会议提供互动环节。 41:18 2024年物料量增长33%，2025年同比降18%原因探讨 对话围绕2024年物料量增长33%至2.43万吨，与2020年3万吨的基数形成对比，而2025年则出现18%的同比下降。讨论指出，2020年的增量主要由库存释放贡献，而2025年的下降归因于库存补充的缺失，仅依赖当前消费量，导致再生量低于预期。尽管如此，2025年的物料量仍高于2023年或2022年的水平，显示整体趋势持续增长，但增长速度因库存因素而放缓。 45:28核聚变技术中材料应用与需求分析 对话围绕核聚变技术中特定材料的应用展开，详细介绍了该材料在核聚变反应堆内壁和偏滤器中的作用，及其耐高温、耐冲击和抗辐射等优越性能。讨论了不同规格反应堆对该材料的需求量，从50吨至250吨不等，并指出实验阶段材料消费的阶段性特点。此外，还提到了高水污靶材在半导体领域的潜在应用增长点，特别是在AIC芯片生产中的细微通道沉积作用，预估未来需求可能达到百吨级或千吨级。 发言总结 发言人2 他对行业运行情况进行了深入概述，着重分析了二季度的数据，并全面讨论了整个市场情况。首先，他提到行业统计以季度为周期，尽管三季度数据尚未公布，但二季度的行业状况良好，硬质合金生产增长6.5%，但材料产量同比微降3%，强调了原料来源，特别是进口增长的重要性。在效益方面，行业营收和利润呈现积极增长，尤其是矿山和冶炼端，但利润率仍偏低，硬质合金利润增长受到关注。 出口管制对硬质合金出口量略有影响，同时进口增长，尤其是矿产品的进口。价格分析揭示了价格上涨的原因，供需偏紧是基本面，且回顾了价格走势，预测未来市场走向。他对2026年的预测包括矿山、新建项目和再生方面的展望，特别提到核聚变和军工等新兴增长点。他还探讨了价格对下游行业的影响，以及企业如何应对原材料价格波动和控制风险。 总结而言，他提供了行业现状和未来趋势的深入分析，覆盖了生产和效益增长、原料进口影响、价格上涨原因、出口和进口动态，以及未来发展的预测，包括新兴市场和增长点，展现了对行业未来的全面审视和前瞻性思考。 发言人1 他主持了一次行业交流会议，特别邀请了物价行业资深专家于总讨论物价上涨的驱动因素及未来趋势。会议开始时，他介绍了于总的行业地位，随后引导讨论了物价上涨的情况，包括其与上半年大涨的不同之处、上涨趋势以及下游对价格的接受度、库存情况和利润率变化等问题。他还询问了关于配额政策的变动和物价上涨的具体数值。在会议接近尾声时，他感谢于总的分享，体现了其在会议中起到了组织和提问的重要作用。整个过程显示他成功地促进了专家与行业人士之间的交流与讨论。 发言人3 首先介绍了两种提问方式供参会者选择：电话端用户需按*1进行提问，网络端用户则可通过直播间互动区以文字形式提问或使用举手按钮申请语音提问。随后，他特别提到了对一位电话尾号5136的参会者的邀请，鼓励其提出问题。在会议进行中，他回应了一位关于核聚变需求的提问，显示了对参会者问题的关注和解答意愿。整体而言，他的发言重点在于提供多样化的互动方式以促进参会者提问，并直接参与了会议互动，对具体问题进行了回应。 问答回顾 发言人2问：于总，能否请您先分享一下无行业在上半年的运行情况，特别是产量增长方面的数据？ 发言人2答：当然，上半年行业中，无金矿APP硬质合金的产量有所增长，其中钨矿同比增长4.4%，重物酸 （APT）产量同比增长11%，碳化物产量基本持平为0.05%。而硬质合金终端制品的小分支同比增长6.5%。不过，整个行业中的物资产量同比小幅下降3%，统计数据显示为747亿米，同比下降6.4%。 发言人2问：您能详细说明一下原料来源和进口增长情况吗？ 发言人2答：当前原料来源主要包括进口增长，上半年进口增幅比24年度有所下降，但仍然保持在30%左右，其中固体矿产进口增幅为60%几。这表明大量原料进入中国市场，反映出市场需求的旺盛程度。 发言人2问：行业在营收和利润方面的表现如何？ 发言人2答：行业整体营收上半年实现增长，增幅为13%，利润总额增幅为5.9%。矿山营收增幅达到29%，利润增幅为43%；冶炼端营业额和利润也呈增长态势，但利润率相对较低，为2.26%。其中，硬质合金的利润同比增长0.75%，利润率是5.67%，而木材利润同比有所下降。 发言人2问：关于出口数据，尤其是受出口管制影响的情况怎样？ 发言人2答：出口方面，25年由于出口管制政策的影响，尤其是对无粉产品实施随机出口管制，导致出口变化幅度不大。新管制的商品如APP氧化物、碳化物及混合物的出口下降幅度较大，约为70%。尽管硬质合金起初不在管制物项之列，但在管制执行过程中出现了一些混乱情况，导致上半年硬质合金出口略有下降1%点几。 发言人2问：价格方面，今年的价格走势如何？为什么会有显著上涨？ 发言人2答：今年的价格在7月和8月出现一波涨幅，矿价涨至28万以上。价格上涨主要是由于供需偏紧的行业态势延续近两年，并且在全球大环境背景下，影响市场的力量超出预期，导致价格创新高，基本上翻番。回顾过去几年的数据，可以看出从二三年开始市场就在高位平稳运行，到24年时价格进一步冲高并创历史新高，这验证了行业供需偏紧的基本面。 发言人2问：从产业和公司生产角度出发，目前的价格是否能够被支撑，以及企业面临哪些风险？ 发言人2答：目前的价格高企确实会对企业的生产经营节奏造成冲击，增大企业的经营风险。具体来说，企业会担忧原料供应、订单交付等问题，以及价格下降时用户提货情况的不确定性。当价格大幅上涨且脱离基本面时，制造业企业如同履薄冰，谨慎行事，不敢轻易扩大产能。 发言人2问：新建项目和境外矿山的产量动态是怎样的？ 发言人2答：新建项目方面，某矿山预计在2023年第二季度实现产品销售，但新增力度有限，下一期扩建预计要到2027年底才会投产。境外方面，越南马山矿山由于资源枯竭、团队不稳定等原因，产量从高峰期的900吨标准矿下降到今年预期的2500金属吨。其他如韩国、澳大利亚等地的矿山，由于环保、成本压力以及技术转变（如露天转地下开采）等原因，产量预期也不会太大。同时，中国境内矿山建设虽不受限于技术，但在土地红线和政策供货等因素影响下，投产时间可能会有所延后。 发言人2问：2023年的情况会如何，尤其是矿山方面的产量变化预期？ 发言人2答：对于2023年，现有矿山的产量增长受限于总量指标和产能限制，且多为井下开采，不像露天矿场那样大规模开采，因此在高价格刺激下，矿山增产空间有限。此外，若要扩产，需要考虑至少5-7年的周期，并且短期内做出扩产决策并不现实。预计在银矿山领域，产量可能增加5%-10%，但总量控制仍是一个制约因素。 发言人2问：再生领域的情况如何？为什么20年的再生物会有30%几的增长？对于25年再生增量的情况是怎样的？ 发言人2答：再生领域由于产品投放周期短，基本能在年内实现生产与回收。20年再生量增长的主要原因是消费市场的分散性和回收价格的波动。当价格较高时，回收人员的工作力度加大，导致再生量增加。此外，可能有之前库存的集中释放，例如安化地区的屋再生项目，在大行情来临时，投放市场的量会增多。在25年上半年，再生增量同比呈现下降趋势，这表明20年的增长潜力已经得到了较大程度的释放，即使在25年较好的价格情况下，增量仍然下降。 发言人2问：关于需求方面，经济预期和屋的消费情况怎样？ 发言人2答：根据经济研究机构的预期，经济将平稳增长，这将匹配屋的基本消费盘。此外，新能源领域如光伏等行业的发展可能会带来阶段性高位平台期，同时核聚变项目在未来两三年也会成为新的消费增长点。 发言人2问：热喷涂作为新的增长点前景如何？ 发言人2答：热喷涂是一种成熟工艺，但在屋的应用上可能更多是服务和消费习惯问题。该工艺广泛应用于耐磨件、耐腐蚀件等场景，未来通过零部件修复和现场服务等方式，增量空间较大，尤其在矿山传动轴承等领域有望带来可观的增长。 发言人2问：医疗设备欠账是否会对消费预期产生影响？ 发言人2答：医疗设备欠账可能与国家医疗产业政策和设施配套