核心云业务重新加速

亚马逊第三季度业绩超出市场预期，核心云业务AWS增速创下三年来新高，有效缓解了市场对其增速见顶的担忧。公司整体净销售额达1802亿美元，同比增长13%；各业务部门营收均超预期增长，其中AWS部门销售额同比增长20%至330亿美元。第三季度净利润大幅增长38%至212亿美元，每股收益为1.95美元。公司对第四季度业绩展望乐观，预计净销售额同比增长10%至13%，营业利润同比增长23%。

AWS业务重新加速，本季度营收达330亿美元，同比增长20%，增速创三年新高。虽然增速仍低于谷歌云和微软Azure，但加速势头向市场传递了积极信号。AWS业务由容量与芯片双轮驱动，AI投入持续深化，Trainium2芯片业务已成为核心增长引擎，营收环比激增150%。AWS未完成订单规模已攀升至2000亿美元，业务储备充沛。

公司推进降本增效，宣布裁员1.4万人，并计划通过自动化技术避免未来雇佣大量员工。资本支出为342亿美元，超出市场预期，主要用于AI所需的数据中心、电力和芯片。首席财务官表示，公司已具备同步实现产能扩张与商业变现的能力。

投资洞察显示，亚马逊正积极推进集团层面的资源再分配，全力投身AI竞争。公司通过提升零售业务盈利能力优化现金流，同时扩大资本开支和强化云计算与AI领域的布局。AWS增速回升缓解了市场担忧，当前公司估值处于历史低位，建议投资者逢低布局。