计算机行业周报：科技自立自强，国产化先行

市场回顾

过去一周（10.20-10.24），上证综指上涨2.88%，创业板指上涨8.05%，沪深300指数上涨3.24%，计算机（申万）指数上涨3.58%，跑赢上证综指0.70个百分点，跑输创业板指4.47个百分点，跑赢沪深300指数0.33个百分点，位列全行业第7名。

周观点

十五五规划定调，科技引领成为核心主线。中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，强调科技现代化对中国式现代化的支撑作用，提出加强原始创新、推动科技创新与产业创新深度融合、推进教育科技人才发展、深入推进数字中国建设等关键举措。科技部将持续加强“十五五”人工智能顶层设计和体系化部署，推动人工智能与科技创新、产业发展、消费提质、民生保障等深度融合。

AI大模型持续迭代：

1. OpenAI：推出ChatGPT Atlas浏览器，以ChatGPT为核心构建，实现AI检索与浏览场景深度融合，具备“对话式浏览”“浏览器记忆”和“代理模式”三大特点。
2. 深度求索：发布3B参数开源OCR模型DeepSeek-OCR，创新性地提出“上下文光学压缩”技术，大幅降低大模型处理长文档时的计算开销，被誉为“AI的JPEG时刻”。
3. 阿里巴巴：夸克App上线对话助手，与原生功能深度融合，支持复杂问答、搜索、AI相册、拍照搜题、AI写作、翻译、电话等功能，实现从提问到行动的一体化体验。

投资建议

建议关注：

1. 算力：华丰科技、申菱环境、寒武纪、海光信息、安博通等。
2. AIDC：科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港等。
3. AI应用：金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、汉得信息、卓易信息、普元信息等。

风险提示

下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。