美股科技巨头财报周资本开支影响全科技板块美国市场将迎来重磅财报周谷歌

鉴于市场对超大规模云服务商AI /数据中心支出的高度关注，这些企业关于资本开支的评论将对整个科技板块产生广泛影响。 亚马逊：投资者争议最大的科技七巨头亚马逊是投资者争议最大的科技七巨头之一，投资者主要聚焦其AWS业务及如何通过更快增长来思 美股科技巨头财报周：资本开支影响全科技板块美国市场将迎来重磅财报周：谷歌、微软和Meta于周三发布业绩，苹果与亚马逊则定档周四。 鉴于市场对超大规模云服务商AI /数据中心支出的高度关注，这些企业关于资本开支的评论将对整个科技板块产生广泛影响。 亚马逊：投资者争议最大的科技七巨头亚马逊是投资者争议最大的科技七巨头之一，投资者主要聚焦其AWS业务及如何通过更快增长来思考竞争定位。 参考四大云厂商，GIR预测AWS市场份额将从2023年的～50%降至2028年的～38%。 此外，鉴于应用商店消费趋势疲软，AWS的增长叙事（增长+利润率）及广告业务顺风成为焦点。 另见Eric对美国广告生态系统的前瞻——他认为企业三季度广告趋势将处于指引区间上限或略超预期。 Eric的季前首选标的为亚马逊和MetaEric在财报季前看好的标的为亚马逊和Meta。 美国专业销售与交易头寸评分谷歌周三…在科技巨头中持仓集中度最高（9/10分）。 搜索引擎/ YouTube业务预计保持稳定增长，市场更期待其云业务在2026年前加速增长带来的上行空间。 META周三…投资者配置评分7.5/10。 作为过去一个季度的明显落后者，我们认为只要实现营收超预期（达到季度营收指引高端区间475-505亿美元）及“标准水平”的资本支出（例如是否调整原有框架），达标门槛是可以实现的。 微软周三…投资者配置评分8/10，近期股价“停滞不前”（三个月横盘）引发市场沮丧情绪。 预计季度EPS将实现10-15美分的常规性上涨，重点关注Azure能否保持/加速增长（对比上季度39%的同比固定汇率增速）。 苹果周四…随着iPhone的周期式推高股价，投资者配置评分已悄然升至6.5/10（我们仍认为其是科技巨头中持仓比例最低的）。 除iPhone的周期式情绪推升外，鉴于应用商店消费趋势疲软的担忧，服务收入将成为焦点中的焦点。 亚马逊周四…配置评分7/10。 该标的的持仓热度低于同行，其人气低迷程度达到我们记忆中AWS业绩表现（vs其他科技巨头仅“+2% y/y”）的最差水平。 投资者对季度/全年上行空间的乐观情绪源于AWSbeat（同比+ 18% y/y），这可能为2026年可持续增长路径奠定基础。