【每日研报20240423】美股迎来财报周，关注科技七巨头

市 场 综 述 隔夜美股三大股指全线收涨，道指涨0.67%，标普500指数涨0.87%，纳指涨1.11%，科 技 股 领 涨 ， 纳 指 与标 普500指 数 结 束 六 连 跌 。美元指数涨0.21%报106.17。美元指数涨0.02%报106.13，非美货币多数下跌，离岸人民币对美元跌3个基点报7.2512。国际油价小幅下跌，美油6月合约跌0.1%，报82.14美元/桶。布油6月合约跌0.13%，报87.18美元/桶。国际贵金属期货大幅收跌，COMEX黄金期货跌3.01%报2341.1美元/盎司，COMEX白银期货跌5.58%报27.235美元/盎司。LME期铜跌0.22%报9853美元/吨。ICE 7月原糖期货合约收涨0.4%，结算价报19.80美分/磅。ICE 7月期棉期货合约收 涨1.7%，结算价报82.42美分/磅。 消 息 回 顾 【美国总统拜登发表致辞，宣布将斥资70亿美元投资屋顶太阳能。】 【贝莱德首席投资官Rick Rieder表示，预计美国通胀数据将有所改善，已经“降低了利率敞口”。美联储今年仍可进行两次降息。】 【3月芝加哥联储全国活动指数为0.15，预期0.09，前值0.05。】 【欧洲央行管委森特诺表示，今年欧洲央行降息幅度可能超过100个基点，2%的利率目标是一个很好的基准，即使降息100个基点，仍将处于限制性区域。】 【瑞士央行正在提高国内银行最低准备金要求，并修订《国家银行条例》，自7月1日起生效。今后在计算最低准备金要求时，将与其他相关负债一样，全额计入可取消客户存款所产生的负债。瑞士央行还将最低准备金率从2.5%提高到4%。】 【日本财务省公布调查结果显示，2024年63.1%的全国中型及中小企业提高基本工资，同比提升8.8个百分点。从涨薪幅度来看，基本工资和定期加薪合计增长5%以上的大企业占53.8%。】 【日本4月制造业PMI初值49.9，3月终值48.2；服务业PMI 54.6，3月终值54.1；综合PMI 52.6，3月终值51.7。】 【马来西亚国家主权财富基金国库控股将投入10亿马币初始资金，用于投资创新高增长的马来西亚公司。】 【瑞银将A股和港股评级上调至“超配”，将韩国股票评级下调至中性。】 今 日 关 注 观 点 汇 总 美 元 指 数 截 至 周 二 美 元 指 数 涨0.02%报106.13， 非 美 货 币 多 数 下 跌 ， 欧 元 兑 美 元 跌0.02%报1.0654， 英 镑 兑美 元 跌0.16%报1.2350， 澳 元 兑 美 元 涨0.46%报0.6449， 美 元 兑 日 元 涨0.13%报154.84。 近 期 市 场 聚 焦等 待 本 周 即 将 公 布 的 美 国 一 季 度GDP数 据 ， 利 率 预 期 计 价 修 正 或 相 对 充 分 ， 整 体 国 债 收 益 率 暂 缓 冲 高 。非 美 国 家 方 面 ，欧 洲 央 行 管 委 森 特 诺 表 示 ，今 年 欧 洲 央 行 降 息 幅 度 可 能 超 过100个 基 点 ，2%的 利 率 目 标是 一 个 很 好 的 基 准 ， 即 使 降 息100个 基 点 ， 仍 将 处 于 限 制 性 区 域 ， 整 体 发 言 基 调 偏 鸽 ， 符 合 欧 元 区 提 早降 息 的 预 期 。 往 后 看 ， 短 期 内 美 国 经 济 数 据 保 持 韧 性 带 动 利 率 预 期 上 调 或 持 续 给 予 美 债 收 益 率 及 美 元 指数 一 定 支 撑 。 S&P500 截 至4月23日 ， 标 普500指 数 收 涨0.87%至5010.60点；迷 你 标 普500主 力 合 约 收 涨0.91%至5049点。 美 股 周 一 收 高 ， 科 技 股 领 涨 ， 纳 指 与 标 普500指 数 结 束 六 连 跌 。 中 东 紧 张 局 势 缓 和 令 股 指 得 到 提 振 。本 周 市 场 重 点 关 注 美 股 七 巨 头 的 财 报 ，以 及 美 联 储 最 重 视 的 通 胀 指 标— —3月PCE物 价 指 数 。策 略 上 ，短线 观 望 为 主 。 富 时 中 国A50 截 至4月22日 ， 富 时 中 国A50指 数 收 跌0.09%至12198.92点 ； 新 交 所 富 时A50期 指 主 力 合 约 收 涨0.13%至12207点 。 随 着 年 报 、 季 报 和 机 构 持 仓 集 中 披 露 ， 以 及 地 缘 扰 动 的 密 集 出 现 ， 预 计 未 来 一 个 月 市 场 资 金 博 弈 仍 然 激 烈 。 基 本 面 上 ， 一 季 度 经 济 表 现 整 体 超 预 期 ， 固 投 端 数 据 显 示 内 需 仍 然 呈 弱 ， 海 外通 胀 强 劲 导 致 降 息 预 期 再 度 降 温 ， 海 内 外 因 素 共 同 制 约A股 前 期 走 势 。 策 略 上 ， 短 线 观 望 为 主 。 铜 隔 夜COMEX铜 冲 高 回 落 ， 其 中2407合 约 报 收4.512美 元/磅 ， 涨 跌 幅-0.31%。 国 际 方 面 ， 美 元 指 数亚 盘 欧 盘 持 续 走 强 ， 后 因 避 险 情 绪 消 退 在 美 盘 时 段 走 弱 ， 最 终 收 跌0.004%， 报106.12。10年 期 美 债 收益 率 最 终 收 报4.610%。 对 美 联 储 政 策 利 率 最 敏 感 的2年 期 美 债 收 益 率 触 及5%大 关 ， 最 终 收 报4.999%。高 息 环 境 仍 将 维 持 一 段 时 间 ， 降 息 节 点 或 再 推 后 。 国 内 方 面 ， 中 国 央 行 ： 将 一 年 期 和 五 年 期LPR分 别 维持 在3.45%和3.95%不 变 。 财 政 部 ： 及 时 启 动 超 长 期 特 别 国 债 发 行 工 作 。 研 究 适 当 增 加 储 蓄 国 债 发 行 规模 ，进 一 步 调 降 单 人 购 买 限 额 。库 存 方 面 ，截 至4月22日 ，LME铜 库 存 为121200吨 ，环 比-800吨；COMEX铜 库 存26830短 吨 ， 环 比-1877短 吨 ；SHFE每 日 仓 单235125吨 ， 环 比+2211吨 。 欧 美 库 存 去 化 ， 国 内库 存 有 所 积 累 。 操 作 上 ， 建 议COMEX铜2407合 约 轻 仓 震 荡 偏 多 交 易 ， 注 意 交 易 节 奏 及 风 险 控 制 。 黄 金 消 息 面 ： 近 期 市 场 聚 焦 等 待 本 周 即 将 公 布 的 美 国 一 季 度GDP数 据 ， 利 率 预 期 计 价 修 正 或 相 对 充 分 ，整 体 国 债 收 益 率 暂 缓 冲 高 。 非 美 国 家 方 面 ， 欧 洲 央 行 管 委 森 特 诺 表 示 ， 今 年 欧 洲 央 行 降 息 幅 度 可 能 超 过100个 基 点 ，2%的 利 率 目 标 是 一 个 很 好 的 基 准 ， 即 使 降 息100个 基 点 ， 仍 将 处 于 限 制 性 区 域 ， 整 体 发 言基 调 偏 鸽 ， 符 合 欧 元 区 提 早 降 息 的 预 期 。 外 盘 持 仓 方 面 ： 截 至4月22日 ，SPDR Gold Trust黄 金ETF持 仓 量 为831.90吨 ， 较 上 一 交 易 日 持 平 。 往 后 看 ， 短 期 内 美 国 经 济 数 据 保 持 韧 性 带 动 利 率 预 期 上 调 或 持 续 给 予 美 债 收 益 率 及 美 元 指 数 一 定 支撑 ， 贵 金 属 价 格 在 避 险 情 绪 回 落 后 或 受 到 高 利 率 及 强 美 元 影 响 相 对 承 压 回 落 。 操 作 上 建 议 ， 日 内 轻 仓 做空 ， 请 投 资 者 注 意 风 险 控 制 。 原 油 国 际 原 油 市 场 小 幅 回 落 ， 布 伦 特 原 油6月 期 货 合 约 结 算 价 报87美 元/桶 ， 跌 幅0.3%； 美 国WTI原 油6月 期 货 合 约 结 算 价 报81.9元/桶 ， 跌 幅0.4%。 美 联 储 官 员 继 续 打 压 市 场 的 降 息 预 期 ， 美 元 指 数 高 位 整 理 。欧 佩 克 联 盟 产 油 国 将 自 愿 减 产 措 施 延 长 到 二 季 度 ，沙 特 将 自 愿 减 产100万 桶/日 ，俄 罗 斯 将 在 二 季 度 自 愿削 减 供 应47.1万 桶/日；美 国 将 重 新 对 委 内 瑞 拉 实 施 油 气 制 裁 ， 乌 克 兰 再 度 袭 击 俄 罗 斯 能 源 设 施 ， 伊 朗 和以 色 列 无 意 升 级 冲 突 ， 中 东 地 缘 局 势 忧 虑 情 绪 有 所 缓 和 ， 市 场 权 衡 地 缘 局 势 与 美 联 储 降 息 推 迟 影 响 ， 短线 原 油 期 价 呈 现 震 荡 整 理 ， 建 议 短 线 交 易 为 主 ， 支 撑 位 ：80； 压 力 位 ：83.6。 图7：原油（WTI）走势图 ICE棉 花 洲 际 交 易 所(ICE)棉 花 期 货 周 一 上 涨 逾1%， 因 金 融 市 场 积 极 的 人 气 带 来 支 撑 ， 盖 过 了 强 劲 美 元 带 来的 压 力 ，交 投 最 活 跃 的ICE 7月 期 棉 收 涨1.40美 分 或1.70%，结 算 价 报82.42美 分/磅 ，新 年 度 美 国 棉 花 生长 种 植 率 有 所 提 升 ， 但 仍 低 于 去 年 同 期 ， 美 国 农 业 部 发 布 的 美 国 棉 花 生 长 报 告 显 示 ， 截 至4月14日 当 周 ，美 棉 种 植 率 为8%，前 周 为5%，去 年 同 期 为7%，五 年 均 值 为8%。美 棉 主 力 价 格 关 注 上 方 压 力87.0美 分/磅 ， 下 方 支 撑77.0美 分/磅 。 建 议7月ICE期 棉 短 期 暂 且 观 望 为 宜 。 ICE原 糖 洲 际 期 货 交 易 所（ICE）原 糖 期 货 周 一 收 高 ，受 供 应 收 紧 的 迹 象 支 撑 ，交 投 最 活 跃 的ICE 7月 原 糖 期货 合 约 收 盘 收 涨0.07美 分 或0.40%，结 算 价 每 磅19.80美 分 。北 半 球 印 度 、泰 国 产 量 减 幅 不 及 预 期 ，当 前印 度 糖 产 量 已 达3020.2万 吨 ， 同 比 小 幅 增 加 。 印 度 糖 出 口 限 制 政 策 或 有 所 松 动 。 市 场 迎 来 巴 西 新 榨 季 ， 出 口 仍 表 现 强 劲 ， 利 空 原 糖 市 场 。 巴 西 航 运 机 构Williams发 布 的 数 据 显 示 ， 截 至4月17日 当 周 巴 西 港 口等 待 装 运 食 糖 的 船 只 数 量 为80艘 ，此 前 一 周 为72艘 。港 口 等 待 装 运 的 食 糖 数 量 为286.86万 吨 ，此 前 一 周为265.1万 吨 。 当 周 等 待 装 运 出 口 的 食 糖 船 只 数 量 继 续 大 幅 增 加 ， 运 输 进 度 开 始 放 缓 。 美 糖 主 力 价 格 关注 上 方 阻 力20.5美 分/磅 ， 下 方 支 撑18.8美 分/磅 。 操 作 上 ， 建 议7月ICE原 糖 短 期 暂 且 观 望 。 资料来源：wind、瑞达国际 免责声明 此报告由瑞达国际所编制。本报告采用之资料及意见均相信可靠及准确，但本公司并不对各分析或有关资料之可靠性及准确性作出全面性保证。本报告只供客户或读者作参考之用，客户或读者不应完全依靠本报告内容作为投资准则。本报告之资料及意见如有任何更改，恕不另行通知。本报告并非及并无意图构成任何作价或招揽进