电子行业AI全视角-科技大厂财报专题：Meta%26亚马逊24Q2季报点评，资本开支增长强劲，云业务亮眼

Meta & Amazon 2024年第二季度财报点评

Meta

• 营收：390.7亿美元，同比增长22%，环比增长7%，超出市场预期2%。
• 分业务：
  • Family of Apps：收入387.2亿美元，同比增长22%，环比增长8%。
  • Reality Labs：收入3.5亿美元，同比增长28%，环比下降20%。
• 广告收入：383.3亿美元，同比增长22%，环比增长8%。
• 净利润：135亿美元，同比增长73%，环比增长9%。
• 资本支出：84.72亿美元，同比增长33%，环比增长26%。
• 指引：预计2024年第三季度营收385-410亿美元，中值398亿美元，同比增长16%，环比增长2%。

Amazon

• 营收：1480亿美元，同比增长10%，环比增长3%，略低于市场预期1488亿美元。
• 分业务：
  • Online Stores：554亿美元，同比增长5%，环比增长1%。
  • Third-Party Seller：362亿美元，同比增长12%，环比增长5%。
  • AWS：263亿美元，同比增长19%，环比增长5%，超出市场预期260亿美元。
  • Advertising：128亿美元，同比增长20%，环比增长8%。
• 净利润：135亿美元，同比增长100%，环比增长29%。
• 资本支出：176亿美元，同比增长54%，环比增长18%。
• 指引：预计2024年第三季度营收1540-1585亿美元，中值1563亿美元，同比增长9%，环比增长6%；预计营业利润115-150亿美元，中值133亿美元，同比增长18%，环比下降10%。

主要亮点

• Meta：

  • 广告业务和Family of Apps收入强劲增长，分别同比增长22%和22%。
  • Reality Labs收入同比增长28%，主要得益于Quest头戴式设备的销售。
  • 研发费用增长显著，本季度达到105.4亿美元，同比增长13%。
  • 资本支出大幅增加，同比增长33%，环比增长26%。

• Amazon：

  • AWS和广告业务表现亮眼，分别同比增长19%和20%。
  • 毛利率同比增长2个百分点，达到50%。
  • 资本支出大幅增加，同比增长54%，环比增长18%。

风险提示

• 行业需求不及预期的风险。
• 大陆厂商技术进步不及预期。
• 中美贸易摩擦加剧。
• 研报使用的信息更新不及时的风险。