继续推荐锂电：材料涨价持续超预期，中期预期差仍是需求

A股市场策略：建议在长期产业趋势下跌时加仓，并在底部挖掘无人问津的绝对收益品种。

AIDC行业：

• 业绩利空期加仓建议：关注PCB上游和电源领域。
• PCB上游：优先推荐江南新材和铜冠铜箔，因铜粉供应紧张，具备价格弹性。
• 电源：看好HVDC、PSU、被动元器件，均受通胀逻辑驱动。
• 欧陆通：三季报好于预期，国内市场份额稳定，海外业务（Google Code）即将落地，份额超预期，利润弹性大。
• 被动元器件：弹性前三为铂科、江海、中熔，绝对收益方面看好电子行业。

机器人行业：

• 特斯拉季度说明会解读：并非利空，而是强调量产，科达利预计两年内特斯拉年化需求超100万台，份额明确，已小批量交付减速器和旋转关节。
• 股票角度：从赔率走向胜率，关注800亿目标市值。
• 涛涛车业：进入成长股甜蜜期，25年收入低增速、利润高增速，26年加速；北美机器狗业务前景广阔。

新能源内部：

• 风电三季报超预期：全部超预期，东缆拐点出现，增强对深海风电信心。
• 行业预期修正：明年从负增长到正增长。
• 投资角度：加大板块推荐，关注海力、金雷、威力等零部件企业，新增资本开支结束，收入刚出拐点。

其他绝对收益品种：

• 许继电气：特高压和柔直业务。
• 金龙汽车：困境反转和京东AutoX业务。