1、存储业务方面,产业链布局逐步显现。收购江苏晶凯后,帝科在存储领域的布局从应用性开发、方案设计、销售拓展至封装测试制造及晶圆分选服务。2025H1存储收入达1.89亿,2026年有望达15亿,三年内预计达30-50亿。江苏晶凯的独家存储芯片带分选分级分类技术提升效率,使公司盈利性比行业高5-10pct。
2、光伏浆料方面,高铜浆料进入量产阶段,银浆份额随索特并表有望提升。银价上涨加速贱金属浆料导入,帝科与晶科签署战略合作,晶科年底20%-40%产能将实现高铜浆料量产,其他客户亦在推进。高铜浆料盈利性显著优于铜浆。银浆方面,加工费趋于稳定,收购索特60%股权后银浆份额预计提升。
3、股份支付费用逐年降低,今年约1.6亿元,明年约6000万,2027年约1000多万,2028年约几百万。