AI消费电子行业观点报告：立讯展出AR眼镜和陪护机器人，看好端侧AI产业趋势

核心观点

全球端侧AI市场持续增长，AI眼镜作为端侧AI最佳硬件载体之一，产业趋势有望持续成长。

立讯精密引领AR眼镜产业化

立讯精密在CIOE2025上展出“云雀二代”AR眼镜，展示其在AR眼镜领域的深厚技术积淀。公司自主研发搭载MicroLED+光波导的AR智能眼镜方案，展台面积扩大至去年的3倍。此外，还展出PVG单绿AR眼镜和智能家庭陪护机器人。立讯精密正从组装代工向纵深发展，成为智能眼镜产业的更综合型ODM服务商。

AI眼镜成长逻辑

1. 行业爆发在即：根据WellsennXR数据，2024年全球AI眼镜销量152万副，预计2025年350万副，到2035年可能达到14亿副，渗透率提升空间巨大。
2. 头部企业加速布局：Meta推出Meta Celeste，苹果预计2026年推出Apple Glass，小米、百度、华为等国产厂商也纷纷入场，小米AI眼镜售价1999元，拉低消费门槛。

研究结论

AI眼镜是端侧AI的一种载体形式，当前节点AI眼镜站在消费电子新周期的起点，不仅是技术的融合，更是生活方式的变革。随着成本下降和生态完善，这一赛道有望实现产业趋势性增长。

投资建议

建议关注：立讯精密、蓝思科技、领益智造、歌尔股份、华勤技术、传音控股、瑞芯微、安克创新、长盈精密、恒玄科技等。

风险提示

终端需求复苏不及预期；贸易摩擦与关税政策风险；新产品创新或渗透率不及预期；原材料成本上升；竞争加剧风险；AI技术迭代不及预期等。