非银金融周报：非银三季报预喜

金融 2025-10-19 华西证券梅斌

整体表现：非银金融申万指数本周下跌1.34%，跑赢沪深300指数0.88个百分点，位列一级行业第9名。
细分板块：证券板块下跌3.13%，保险板块上涨3.65%，多元金融下跌3.85%，互联网金融下跌2.27%，金融科技下跌5.08%。
个股表现：中国人保（+7.32%）、新华保险（+6.79%）、海德股份（+5.63%）、中国太保（+4.82%）、江苏金租（+4.43%）涨幅靠前；四川双马（-11.80%）、湘财股份（-9.84%）、海南华铁（-9.57%）、华金资本（-7.56%）、国网英大（-7.14%）跌幅靠前。

上市券商业绩预增：东吴证券预计2025年前三季度归母净利润27.48-30.23亿元，同比增长50%-65%，超越去年全年。主要得益于财富管理、投资交易等业务收入增长。
非上市券商业绩预增：东莞证券预计前三季度营业收入23.44-25.91亿元，同比增长44.93%-60.18%；归母净利润8.62-9.53亿元，同比增长77.77%-96.48%。主要受益于A股市场震荡上行和权益类指数上涨。

上市险企业绩预增：新华保险预计前三季度归母净利润299.86-341.22亿元，同比增长45%-65%。主要得益于资本市场回稳向好，投资收益大幅增长。
中国财险业绩预增：预计前三季度归母净利润同比增长40%-60%至374.5-428亿元。主要得益于经营管理优化和资源配置精准，承保利润大幅增长，同时适度增配优质权益类资产。

A股成交：本周日均成交额19,515亿元，环比减少25.0%，同比增加10.2%。2025年第四季度至今日均成交额23,100亿元，较2024年第四季度增加25.3%。2025年至今日均成交额16,723亿元，较2024年增加92.6%。
投行：本周发行新股6家，募集资金117.1亿元；上市新股2家，募集资金9.7亿元。2025年至今IPO上市81家，募集金额784.6亿元。2024年IPO上市100家，募集金额673.5亿元。
两融：截至2025年10月16日，两市两融余额24,571.84亿元，环比增加0.48%，较2024年日均水平增加56.80%。两市融券余额170.62亿元，占两融比例为0.69%。
自营业务：沪深300指数下跌2.22%，中证全债（净价）指数上涨0.25%。上证指数下跌1.47%，创业板指下跌5.71%，科创50下跌6.16%，万得全A下跌3.45%。
股票质押：截至2025年10月17日，市场质押股数2,991.19亿股，占总股本3.66%，质押市值为30,391.70亿元。