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六氟涨价加速
- 10月份散单涨价接近20%,供需逆转推动价格上行。
- 六氟后续预判:
a) 能以涨势穿越淡季周期;
b) 本轮底部涨幅超30%(达7万元/吨),但可能只是开始,明年Q2更确定(上一轮高点近60万元)。
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锂电板块投资重心切换
- 8月核心驱动是储能需求拉动(电芯确定性高),建议关注六氟等供需逆转环节。
- 优先推荐六氟、溶剂/添加剂企业:
- 天际股份:4.5万吨六氟产能(在建2万吨),涨价弹性最大,26年化利润10-12亿元。
- 天赐材料:12万吨六氟产能,电解液市占率超35%,自产六氟/FSI/添加剂,有定价权。
- 海科新源:溶剂70万吨满产,VC添加剂规模领先。
- 胜华新材:溶剂第一梯队,形成溶剂-六氟-电解液内循环产业链。
- 多氟多:6万吨六氟产能,电池出货有望8GWh。
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800V HVDC趋势明确
- 海外厂商(纳微、英诺赛科等)加速布局,国内大客户渗透率超40%(海外不到2%)。
- 市场或提前给估值,中国公司有望受益电源出海,A股潜在参与者众多。
- 推荐标的:科华数据、科士达、盛弘股份/禾望电气、麦格米特等。
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SOFC与绿色甲醇
- SOFC:BE公司与Brookfield签50亿美元订单(大涨30%),美国AI供电问题或推动SOFC发展。
- 绿色甲醇:IMO投票在即,美国提出反对,国内推广新能源非电利用,氢氨醇值得长期关注。