今日MiniMax和智谱分别大涨30%和20%,核心原因是大模型持续迭代带来的Tokens需求提升。
1)阿里云今日宣布涨价超30%,主要原因是Token调用量暴涨。阿里云MaaS业务百炼在1—3月创下历史最高增速,正将紧缺算力资源向Token业务倾斜。
2)MiniMax和智谱近期分别发布M2.7和GLM5-T大模型,通过阿里云Coding Plan分发,Tokens需求暴涨印证了模型迭代加速商业化。
Tokens需求正以年化10倍以上速度扩张,回调即为上车机会。龙虾等Agent、企业部署、国产芯片适配等多重利好将长期催化Tokens需求。3.12日智谱回调时已建议上车,看好国产大模型第一梯队的技术优势把握商业化机遇。
风险提示:行业竞争加剧、供应链、技术迭代风险。