国联民生计算机 继续强推 浪潮信息 腾讯

【国联民生计算机】‼️ 继续强推【浪潮信息】：腾讯资本开支大超预期，国内算力龙头有望充分受益8月12日，腾讯控股披露2026年Q2财报，营收2047.9亿元，归母净利润560.22亿元。国内资本开支拐点信号明确：Q2资本开支527.8亿元，大超市场预估321.4亿元。大厂算力开支持续上调，浪潮作为核心供应商有望充分受益浪潮信息作为国内头部互联网大厂核心服务器供应商，有望同时受益于国内算力扩张与出海双重红利。Q2归母净利润预计20-25亿元，创单季度历史新高，上半年业绩有望超去年全年（2025全年24.13亿元）。超节点核心优势：全栈自研，Q3有望开启增长新曲线超节点产品元脑SD200：国内首家实现单机64路国产GPU高速统一互连，最大承载4万亿参数模型，完成多个主流模型软硬协同优化。截至2025年，公司液冷服务器连续4年中国第一，AI算力方向有效发明专利国内第一，存储销售额与出货量市占率居中国市场前二，高端存储市占率24.5%。风险提示：算力需求释放节奏具有不确定性；行业竞争加剧。联系人：国联民生计算机吕伟/郭新宇