招商电新坚定六氟添加剂隔膜重视EC1118六氟新

六氟新一轮行情正在展开：三方均价已达16万元，业界反馈，部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10万元以上以11万含税均价估算主流大公司，26年估值10多倍，若采用现货价估算，则均为个位数估值！ 添加剂发飙：两大主力添加剂VC、FEC近期三方均价分别大涨200%、49%！添加剂成本占比低，涨价容忍度相对更高；近期是长期亏损的报复式涨价， 【招商电新】坚定六氟&添加剂&隔膜，重视EC（11.18） 六氟新一轮行情正在展开：三方均价已达16万元，业界反馈，部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10万元以上以11万含税均价估算主流大公司，26年估值10多倍，若采用现货价估算，则均为个位数估值！ 添加剂发飙：两大主力添加剂VC、FEC近期三方均价分别大涨200%、49%！添加剂成本占比低，涨价容忍度相对更高；近期是长期亏损的报复式涨价，部分下游反馈采购有困难 长期看好湿法隔膜：主流湿法产能满产；企业扩产意愿很低，隔膜是材料里面资产最重的环节，扩产需1.5年，后续供需会不断好转； 此外，业界当前实际的涨价情况，显著好于二级市场的判断 重视EC溶剂：本周溶剂价格开始普涨，我们认为只是一个开始，后续要特别关注EC溶剂EC既是三大主要溶剂品种之一，又是VC、FEC的主要原材料，2026年仅添加剂就将拉动30万吨EC需求，26年EC供应会很紧张，价格空间值得期待（21-22年单价2万多元）近期，EC三方均价涨价10%已达4700元/吨，我们分析EC 后续涨价【很可能会加速！！】 ➡六氟【天赐材料、多氟多、天际股份】长期看好、坚定不移！➡添加剂【华盛锂电、海科新源】仍然看好 ➡隔膜【佛塑科技（提示金力收购尚未完成）、恩捷股份、星源材质】长期看好其余：新宙邦（公司六氟、添加剂均部分自供）、孚日股份/富祥药业、深圳新星、奥克股份 ➡跟进关注EC【海科新源、胜华新材】，海科30万吨EC产能，胜华接近20万吨，分别45%、29%市占率，如后续EC加速涨价，可能带来较大弹性