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一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、据海关统计，今年前三季度，我国货物贸易进出口33.61万亿元，同比增长4%。其中，出口19.95万亿元，同比增长7.1%;进口13.66万亿元，同比下降0.2%。中国9月出口（以人民币计价）同比增长8.4%，前值增4.8%；进口增长7.5%，前值增1.7%；贸易顺差6454.7亿元，前值7326.8亿元。9月出口（以美元计价）同比增长8.3%，前值增4.4%；进口增长7.4%，前值增1.3%；贸易顺差904.5亿美元，前值1023.3亿美元。 2、海关总署称，船舶的港务费问题，此前有关部门已经多次作过回应，美方的措施是典型的单边主义、保护主义行为，具有明显的歧视性色彩。中方的反制措施是必要的被动防御行为，既是维护中国产业和企业正当权益不得不采取的措施，也是维护国际航运和造船市场公平竞争环境的必要措施。希望美方能够正视自身的错误，与中方相向而行，回到对话协商的正确轨道上来。 3、美国有线电视新闻网称，美国总统特朗普暗示将取消对华新关税。特朗普在真相社交发文说，“不要担心中国，一切都会很好”。 4、香港交易所宣布于阿联酋迪拜设立新子公司CPAL。CPAL将主要营运大宗商品市场的定价管理服务，并为金属市场提供独立的报价和市场分析，其中包括推动伦敦金属交易所在今年4月宣布的可持续金属溢价业务发展。香港交易所集团将透过新成立的子公司，继续在此重要战略区域内拓展大宗商品业务，促进中国及中东两个增长迅速市场的互联互通。 5、全美商业经济协会调查显示，经济学家上调了今明两年美国经济的增长预期，但预计就业增长将依旧疲弱。受访经济学家预计，经通胀调整后的美国GDP今年将增长1.8%，高于6月预测的1.3%。 6、10月13日，波罗的海干散货指数涨10.74%，至2144点。 金属 1、10月14日早盘，纽约期金触及4150美元/盎司，创下历史新高。现货黄金短线拉升，首次站上4130美元/盎司，日内涨0.5%。法国兴业银行预计， 到2026年底黄金价格将达到每盎司5000美元。渣打银行将2026年黄金价格预测上调至平均每盎司4488美元（此前预测为每盎司3875美元）。 2、白银市场掀起近半个世纪以来罕见的逼空行情。伦敦市场的历史性“空头挤压”加剧，现货白银一度大涨3.9%，突破52美元/盎司，创下数十年来新高，远超上周峰值。市场普遍认为，此轮贵金属大涨不仅源于中美贸易紧张情绪回升，更与美联储降息预期强化、全球央行持续增持黄金以及东西方需求罕见共振密切相关。 3、国际铅锌研究小组（ILZSG）：预计2025年全球铅矿供应量将增长0.7%达到457万吨，2026年将增长2.2%达到467万吨；2025年全球精炼铅金属供应将过剩9.1万吨；预计2025年全球精炼锌需求将增长1.1%达到1371万吨，2026年将增长1%达到1386万吨；2025年，全球精炼锌金属产量将增长2.7%，达到1380万吨；预计2026年全球锌产量将进一步增长2.4%，达到1413万吨；预计2026年精炼锌金属将出现更大规模的过剩，过剩量达27.1万吨。 4、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，10月10日，镍库存242094吨，创逾4年零4个月新高，增加4716吨，变动量创逾3个月新高；锌库存37475吨，创逾2年零6个月新低，减少475吨，变动量创逾3个月新高；锡库存2385吨，创逾1个月新低，减少25吨，变动量创逾3个月新高；铝库存506000吨，减少2825吨；铜库存139350吨，减少50吨；铅库存237000吨，减少50吨；铝合金库存1500吨，持稳于逾4年零7个月低位，变动量创逾3个月新高；钴库存126吨，持稳于逾5个月低位，变动量创逾3个月新高。 5、海关总署披露数据显示，中国9月稀土出口4000.3吨，8月出口5791.8吨。中国1-9月稀土出口48355.7吨。中国9月稀土进口6864.7吨，8月进口5020.8吨。 6、SPDR黄金信托报告称，截至10月13日，其持仓量增加0.17%，即1.72吨，至1018.88吨。 煤焦钢矿 1、藏格矿业公告称，全资子公司格尔木藏格钾肥有限公司收到海西州自然资源局、海西州盐湖管理局批复，明确同意藏格钾肥恢复锂资源开发利用活动。根据批复要求，公司全资子公司格尔木藏格锂业有限公司已于10月11日正式复产。 2、海关总署称，前三季度，由于国际市场的部分大宗商品价格下跌，对进口的增速和数据表现造成了一定的影响，但从数量来看，我国进口的数量指数同比增加了0.6%。从月度走势来看，截至9月份，进口已经连续4个月增长。受国内生产消费需求拉动，前三季度原油、金属矿砂等进口量分别增加了2.6%、4.2%，食品烟酒、文化娱乐产品等进口值也分别增长了10.2%和9.4%。随着制造业领域外资准入限制实现了“清零”，前三季度外商投资企业进口增长了1.1%。 3、海关总署公布数据显示，9月份，中国大豆进口量达到1287万吨，铁矿石进口量达到11633万吨，均创下同期纪录新高。进口煤炭4600万吨，有记录以来同期第二高。 4、力拓第三季度铝土矿产量1,640万吨，预估1,450万。第三季度氧化铝产量189万吨，预估190万；铝产量85.7万吨，预估837.978万吨。 能源化工 1、国家发改委公布，自10月13日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别降低75元和70元，折合升价92号汽油、95号汽油、0号柴油每升均下调0.06元。隆众资讯分析师李彦认为，“欧佩克+”10月起将启动新一轮增产，预计下一轮成品油调价下调的概率较大。 2、在新能源汽车普及与“双碳”目标深入推进的背景下，传统加油站的转型成为能源行业发展的关键命题。作为首都能源供应的重要力量，中国石化北京石油分公司以“油气氢电服”一体化战略为指引，深耕氢能与充电业务，推动传统加油站向综合加能站加速蜕变，不仅缓解了“充电一小时，排队四小时”的民生难题，更以精准的网络布局适配北京交通场景，为城市绿色出行与经济发展注入新动能。 3、沙特阿美公司CEO阿明·纳赛尔表示，受发展中国家需求增长推动，今明两年全球石油需求预计将保持"强劲"态势。阿明·纳赛尔预计，2025年和2026年全球石油消费量将以每日约120万至140万桶的速度增长。 4、欧佩克：2025年9月OPEC+原油产量平均为4305万桶/日，较8月增加63万桶/日，此前欧佩克+刚刚上调了产量。 5、欧佩克月报称，二手资料显示，欧佩克9月原油产量增加52.4万桶/日，至2844.0万桶/日；沙特9月原油产量增加24.8万桶/日，至996.1万桶/日；伊朗9月原油产量增加4.4万桶/日，至325.0万桶/日；阿联酋9月原油产量增加9.8万桶/日，至335.3万桶/日；几内亚9月原油产量增加0.6万桶/日，至5.6万桶/日；阿尔及利亚9月原油产量增加1.1万桶/日，至95.1万桶/日；尼日利亚9月原油产量减少2.1万桶/日，至151.7万桶/日；委内瑞拉9月原油产量增加2.7万桶/日，至96.7万桶/日；科威特9月原油产量增加2.4万桶/日，至251.5万桶/日；加蓬9月原油产量增加0.1万桶/日，至22.5万桶/日；伊拉克9月原油产量增加6.5万桶/日，至406.6万桶/日；利比亚9月原油产量增加1.9万桶/日，至131.8万桶/日；刚果9月原油产量增加0.1万桶/日，至26.0万桶/日。 6、意大利埃尼集团首席运营表示，目标是让埃尼与马来西亚国家石油公司的天然气合资企业在2026年投入运营。阿根廷液化天然气项目将于2029年末或2030年初实现首批天然气出口。 7、印度石油天然气公司高管：预计未来两到三年原油价格将在每桶60-65美元区间波动。 农产品 1、生猪期货刷新历史低价。金秋十月本是猪肉消费旺季，然而国内猪肉却陷入“旺季不旺”的困境，期货与现货价格出现超预期下跌。10月13日，生猪期货主力合约2511收盘下跌2.88%，报11125元/吨，续创历史新低，年内累计下跌21%，较去年高点下跌逾40%，空头氛围浓厚。猪肉现货价格自今年三季度以来也是“跌跌不休”，目前已跌破11元/公斤，报10.92元/公斤。 2、国务院副总理刘国中主持召开视频调度会，安排部署“三秋”生产工作。他强调，要采取有力有效举措，坚决克服连阴雨不利影响，全力以赴抗灾夺秋粮丰收，确保完成全年粮食生产任务目标。要积极引导多元主体入市收购，精心组织好政策性收储，多措并举保障农民售粮顺畅。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，10月13日以固定利率、数量招标方式开展了1378亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1378亿元，中标量1378亿元。Wind数据显示，当日无逆回购到期，据此计算，单日净投放1378亿元。 要闻资讯 1、中方对美船舶收取特别港务费今起正式施行。交通运输部办公厅印发《对美船舶收取船舶特别港务费实施办法》，其中提到，从事国际海上运输、靠泊中国港口并符合下列条件之一的船舶，船方或其代理人应当缴纳船舶特别港务费：（一）美国的企业、其他组织和个人拥有船舶所有权的船舶；（二）美国的企业、其他组织和个人运营的船舶；（三）美国的企业、其他组织和个人直接或间接持有25%及以上股权（表决权、董事会席位）的企业、其他组织拥有或运营的船舶；（四）悬挂美国旗的船舶；（五）在美国建造的船舶。前款第一项至第四项中由中国建造的船舶免于缴纳。仅进入中国船厂修理的空载船舶，以及其他经认定予以豁免的船舶免予缴纳。 2、美国有线电视新闻网（CNN）称，美国总统特朗普暗示将取消对华新关税。特朗普在真相社交发文说，“不要担心中国，一切都会很好”。 3、海关总署发布的数据显示，今年前三季度，我国货物贸易进出口总值33.61万亿元，同比增长4%。进出口增速逐季加快，今年一、二季度分别增长1.3%和4.5%，三季度增长6%，连续8个季度实现同比增长。9月份进出口总值4.04万亿元，同比增长8%，为今年以来月度最高增速。海关总署副署长王军 表示，在复杂的外部环境下，我国货物贸易顶住压力，实现了平稳增长，展现出较强的韧性。 4、经国务院批准，2025金融街论坛年会将于10月27日至30日在北京金融街举行，主题为“创新、变革、重塑下的全球金融发展”。 5、根据财政部日前公布的2025年第四季度国债发行有关安排，10月14日发行今年最后一期、规模为400亿元的20年期超长期特别国债。至此，2025年预算安排的1.3万亿元超长期特别国债发行计划圆满收官。 6、受季节性因素等影响，9月非标信托市场量价明显分化。用益金融信托研究院发布的《9月资产管理信托市场统计分析报告》显示，9月非标信托产品成立市场显著回暖，数量及规模均呈回升态势；与此同时，产品平均预期收益率环比下跌。报告认为，9月起正式实施的信托预登记新规要求非标产品嵌入收益相对较低的标品，在一定程度上拉低了整体平均预期收益率。 7、10月13日，香港证监会宣布推出“房地产基金专线”，以便利认可新的房地产投资信托基金公开发售，持续推动香港房地产基金市场发展。全新的一站式专线有助于本地及国际房地产基金申请人以保密形式就其申请事宜咨询香港证监会，从而加强其在上市方面的准备工作及效率。香港证监会已精简房地产基金的认可程序及提交文件规定，预期新房地产基金认可申请可按精简程序于受理后四星期内作出决定。 8、中指研究院数据显示，2025年前三季度，全国房地产相关专项债金额达6400亿元，同比增长89%，其中城中村改造专项债816亿元，同比增长约1.4倍。专项债的支持能够为城市更新提供长期低成本资金支持，带动项目更快落地。地方政府正在着力构建多元化资金保障机制，吸引社会各方广泛参与城市更新。 9、万科企业在港交所公告，辛杰因个人原因申请辞任公司非执行董事及董事长职务，辞任后将不再担任公司任何职务；董事会选举黄力平担任董事长。 10、【债券重大事件】兴业银行：“25四川港投MTN003”在申购结束前一小时内