OpenAI 举办 DevDay，以“入口+生态”组合拳构筑护城河

计算机《Sora 2与Sora APP重磅发布，AI视频的“GPT-3.5时刻”》2025.10.07计算机《计算机2025年10月研究观点:国产GPU接连突破，AI算力仍是未来主线》2025.09.28计算机《计算机周观点第19期：英伟达50亿入股英特尔，华为引领国产算力军备竞赛》2025.09.21计算机《华为公布AI芯片路线图，全球最强超节点2025Q4上市》2025.09.19计算机《计算机周观点第18期：甲骨文云计算订单超预期，全球算力投资持续高景气》2025.09.16 本报告导读： 10月6日，OpenAI举办年度开发者大会，一系列的产品发布与更新背后，是OpenAI计划通过“入口+生态”裂变吸引并深度绑定用户，最终成为“AI时代的基础设施入口”的野心。 投资要点： 10月6日OpenAI的年度开发者大会DevDay拉开帷幕。Sam Altman在开场表示，目前ChatGPT每周活跃用户已达8亿，消费者、开发者、企业和政府的采用率不断提高，目前已有400万开发者使用OpenAI进行开发，ChatGPT每分钟通过API处理超过60亿个令牌。会上OpenAI宣布了一系列产品和更新，包括其新的AI模型GPT-5Pro和用于构建AI代理的平台AgentKi，此外，OpenAI还推出AppsSDK并正式发布了Codex。 OpenAI正在推动ChatGPT成为一款功能齐全的“AI操作系统”。OpenAI在大会上推出的Apps SDK，是一套完整的开发堆栈，允许开发者在ChatGPT内部构建真实、可交互的应用程序。通过这套SDK，开发者可以连接自己的数据、触发具体操作、并渲染出完全交互式的用户界面。基于MCP结合GPT本身对图像的识别能力，OpenAI让App更“自然”地融合在了对话过程中，尤其强调了对上下文的记忆和理解，用户可以很容易地在GPT中调用多种App去完成同一个工作。这种强大的上下文理解能力，正是LLM有望成为主流软件入口的核心竞争力之一，而App也不再是功能孤岛，而是能被随时唤醒、能充分理解对话背景的“插件”，并以最合适的用户界面融入当前的对话流中，而用户的主入口即是ChatGPT。 面向智能体时代，OpenAI推出的AgentKit号称“最简便、快捷”的Agent开发工具包。其核心是一套可视化的画布“Agent Builder”，开发者不再需要从零开始编写代码，而是通过拖拽和连接不同的功能节点，比如文件搜索等，来直观地设计和测试复杂的业务流程。此外，AgentKit还提供了名为“ChatKit”的可嵌入聊天组件，让开发者能轻松地将具备品牌定制能力的聊天界面集成到自己的应用中。同时，它还有一个Connector功能，可以直接把Agentkit的Agent工具建构和企业内部数据和工具联系到一起。目前AgentKit并没有整体在设计逻辑上超越Dify类工具很多，但确实更精简易用，AgentKit的Evals板块增加了“数据集构建”、“跟踪评估”和“自动化提示优化”等能力，允许开发者对工作流进行精准定位并修复问题，此外开发者可以通过RFT来定制OpenAI的推理模型，通过调整工具调用方式等来优化Agent效果。风险提示：技术竞争加剧，算力供给不足，数据隐私合规风险 请务必阅读正文之后的免责条款部分 本公司是本报告所述虹软科技(688088),金山办公(688111)的做市券商。本报告系本公司分析师根据虹软科技(688088),金山办公(688111)公开信息所做的独立判断。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后的12个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准。 国泰海通证券研究所