计算机行业周报：海内外科技共振 看好AI产业趋势

2025年10月08日计算机 证券研究报告 海内外科技共振，看好AI产业趋势 投资评级领先大市-A维持评级 算力侧：OpenAI与AMD签署数百亿美元芯片交易 10月6日，OpenAI与AMD宣布签署价值数百亿美元的芯片交易。根据协议，OpenAI和AMD将共同开发基于AMD处理器的AI数据中心。OpenAI承诺购买价值6千兆瓦的AI芯片（基于多代AMD InstinctGPU）。双方将作为核心战略计算合作伙伴，共同推动AMD技术的大规模部署，合作将深化自MI300X及MI350X系列以来的多世代软硬件合作，具体将从AMD Instinct MI450系列及机架级AI解决方案开始，并扩展到未来产品世代，同时，OpenAI获得AMD认股权证，允许其以每股1美分的价格收购这家芯片制造商最多10%的股份。 首选股票目标价（元）评级 模型侧：DeepSeek-V3.2-Ex发布，国产云厂商day0适配 9月29日，DeepSeek正式发布DeepSeek-V3.2-Exp模型，这是一个实验性（Experimental）的版本。作为迈向新一代架构的中间步骤，V3.2-Exp在V3.1-Terminus的 基 础 上 引 入 了DeepSeek SparseAttention（一种稀疏注意力机制），针对长文本的训练和推理效率进行了探索性的优化和验证。在新模型的研究过程中，公司使用高级语言TileLang进 行 快速 原 型开 发，以 支 持更 深 入的 探 索。此 次DeepSeek使用的TileLang是由北京大学计算机学院杨智副教授团队主导开发的一款开源AI算子编程语言，其核心价值在于能够将高级别的数据流描述，自动转换并优化为高效的底层代码（如CUDA或AscendC） 此 外 ， 华 为 云 和 寒 武 纪 当 日 同 时 宣 布 ，Day 0适 配DeepSeek-V3.2-Exp，最大可支持160K长序列上下文长度。 赵阳分析师SAC执业证书编号：S1450522040001zhaoyang1@essence.com.cn 夏瀛韬分析师SAC执业证书编号：S1450521120006xiayt@essence.com.cn 应用侧：Sora2与AppsSDK等发布，OpenAI生态闭环再进一步 10月1日，OpenAI发布了下一代视频生成模型Sora2。新模型在拟真视频效果上有明显提升，并新增音频生成能力。用户可以通过一次性录制自己的视频和语音来完成身份验证，然后在生成的视频中“客串”自己或他人。OpenAI表示通过Sora2验证了通过更大规模的视频训练，可以逐步接近真实世界模拟的可行性。 杨楠分析师SAC执业证书编号：S1450522060001yangnan2@essence.com.cn 相关报告 华为昇腾引领，国产AI算力供需两旺2025-09-21量子计算：英伟达持续投资，多技术路线并进2025-09-14华为链催化频出，赋能行业智能化和国产化2025-09-07“人工智能+”政策全文解读2025-08-31NVIDIA即将发布新大脑，机器人智能化持续突破2025-08-24 10月6日，OpenAI开发者大会Dev Day召开，发布了一系列平台级工具和产品更新，包括Apps SDK、Agent Kit和Codex，覆盖应用生态、智能代理开发与编程辅助三大核心领域。其中，Apps SDK是一套完整的开发堆栈，允许开发者在ChatGPT内部构建真实、可交互的应用程序，包括付费应用，形成“开发-分发-变现”的闭环；Agent Kit聚焦后端开发效率，旨在解决AI代理开发中的工具碎片化痛点，成为打造“自主任务”执行者的核心引擎；AI编程助手Codex正式从研究预览版转为正式版，进一步完善开发者工具矩阵。 建议关注AI算力、应用、物理AI、AIGC、反生成式AI等投资机会。 风险提示：技术迭代不及预期；市场需求不及预期等。 内容目录 1.本周行业观点.............................................................32.市场行情回顾.............................................................42.1.上周板块指数涨跌幅..................................................42.2.上周计算机个股表现..................................................53.行业重要新闻.............................................................6 图表目录 图1.上周各行业涨跌幅统计..................................................5 表1：上周A股市场指数涨跌幅统计............................................4表2：上周海外市场指数涨跌幅统计............................................4表3：本周计算机个股涨跌幅统计..............................................5 1.本周行业观点 算力侧：OpenAI与AMD签署数百亿美元芯片交易 10月6日，OpenAI与AMD宣布签署价值数百亿美元的芯片交易。根据协议，OpenAI和AMD将共同开发基于AMD处理器的AI数据中心。OpenAI承诺购买价值6千兆瓦的AI芯片（基于多代AMD Instinct GPU）。双方将作为核心战略计算合作伙伴，共同推动AMD技术的大规模部署，合作将深化自MI300X及MI350X系列以来的多世代软硬件合作，具体将从AMD Instinct MI450系列及机架级AI解决方案开始，并扩展到未来产品世代，同时，OpenAI获得AMD认股权证，允许其以每股1美分的价格收购这家芯片制造商最多10%的股份。 模型侧：DeepSeek-V3.2-Ex发布，国产云厂商day0适配 9月29日，DeepSeek正式发布DeepSeek-V3.2-Exp模型，这是一个实验性（Experimental）的版本。作为迈向新一代架构的中间步骤，V3.2-Exp在V3.1-Terminus的基础上引入了DeepSeek Sparse Attention（一种稀疏注意力机制），针对长文本的训练和推理效率进行了探索性的优化和验证。在新模型的研究过程中，公司使用高级语言TileLang进行快速原型开发，以支持更深入的探索。此次DeepSeek使用的TileLang是由北京大学计算机学院杨智副教授团队主导开发的一款开源AI算子编程语言，其核心价值在于能够将高级别的数据流描述，自动转换并优化为高效的底层代码（如CUDA或AscendC）此外，华为云和寒武纪当日同时宣布，Day 0适配DeepSeek-V3.2-Exp，最大可支持160K长序列上下文长度。 应用侧：Sora2与AppsSDK等发布，OpenAI生态闭环再进一步 10月1日，OpenAI发布了下一代视频生成模型Sora2。新模型在拟真视频效果上有明显提升，并新增音频生成能力。用户可以通过一次性录制自己的视频和语音来完成身份验证，然后在生成的视频中“客串”自己或他人。OpenAI表示通过Sora2验证了通过更大规模的视频训练，可以逐步接近真实世界模拟的可行性。 10月6日，OpenAI开发者大会Dev Day召开，发布了一系列平台级工具和产品更新，包括Apps SDK、Agent Kit和Codex，覆盖应用生态、智能代理开发与编程辅助三大核心领域。其中，Apps SDK是一套完整的开发堆栈，允许开发者在ChatGPT内部构建真实、可交互的应用程序，包括付费应用，形成“开发-分发-变现”的闭环；Agent Kit聚焦后端开发效率，旨在解决AI代理开发中的工具碎片化痛点，成为打造“自主任务”执行者的核心引擎；AI编程助手Codex正式从研究预览版转为正式版，进一步完善开发者工具矩阵。 建议关注AI算力、应用、物理AI、AIGC、反生成式AI等产业的投资机会。算力关注芯片、服务器、数据中心IDC、电源、液冷等板块；B端应用关注如鼎捷数智、迈富时、汉得信息、能科科技等；物理AI关注如索辰科技、智微智能、奥比中光、凌云光等；AIGC关注如虹软科技、万兴科技、美图公司等；反生成式AI关注如国投智能等。 2.市场行情回顾 2.1.上周板块指数涨跌幅 上周上证综指上涨1.43%，深证成指上涨2.40%，创业板指上涨2.75%，计算机行业指数上涨2.68%，跑赢上证综指1.25pct，跑赢深证成指0.28pct，跑输创业板指0.07pct。上周节前计算机板块整体表现较好，主要由于DeepSeek带动AI相关板块上涨。 横向来看，上周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第8，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中排名第2。 资料来源：iFind，国投证券证券研究所 2.2.上周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块表现较好，我们认为AI仍是投资主线，其他还包括量子科技等方向。 3.行业重要新闻 通义千问开源Qwen3-VL-30B-A3B模型，智能体任务等领域媲美GPT-5-Mini。10月4日，阿里云通义千问宣布开源Qwen3-VL-30B-A3B-Instruct与Thinking模型，并同步推出FP8版本以及超大规模模型Qwen3-VL-235B-A22B的FP8版本。其中，Qwen3-VL-30B-A3B-Instruct与Thinking体积更小，性能依旧强劲，集Qwen3-VL全部能力于一身。仅需30亿激活参数，即可在STEM、视觉问答（VQA）、光学字符识别（OCR）、视频理解、智能体（Agent）任务等多个领域媲美GPT-5-Mini和Claude4-Sonnet，部分性能表现更优。（来源：IT之家） OpenAI与AMD签署数百亿美元芯片交易。10月6日，OpenAI与AMD宣布签署价值数百亿美元的芯片交易。OpenAI与AMD将作为核心战略计算合作伙伴，共同推动AMD技术的大规模部署。合作将从AMDInstinctMI450系列及机架级AI解决方案开始，并扩展到未来产品世代，深化自MI300X及MI350X系列以来的多世代软硬件合作。同时，OpenAI获得AMD认股权证，允许其以每股1美分的价格收购这家芯片制造商最多10%的股份。（来源：IT之家） DeepSeek-V3.2-Exp模型发布。9月29日，DeepSeek正式发布DeepSeek-V3.2-Exp模型。作为迈向新一代架构的中间步骤，V3.2-Exp在V3.1-Terminus的基础上引入了DeepSeek SparseAttention，首次实现了细粒度稀疏注意力机制，在几乎不影响模型输出效果的前提下，实现了长文本训练和推理效率的大幅提升。同时本次更新后API大幅度降价，开发者调用DeepSeek API的成本将降低50%以上。（来源：DeepSeek） OpenAI下一代视频生成模型Sora2发布。10月1日，OpenAI发布了下一代视频生成模型Sora2。新模型在拟真视频效果上有明显提升，并新增音频生成能力。其继承并扩展了早期的图像生成技术，在同期推出的新版App中，用户可以通过一次性录制自己的视频和语音来完成身份验证，然后在生成的视频中“客串”自己或他人。OpenAI表示，虽然模型远未完善，仍有不少错误，但这验证了通过更大规模的视频训练，可以逐步接近真实世界的模拟。（来源：IT之家） 量子计算首获诺贝尔物理学奖。北京时间10月7日下午5时45分，2025年诺贝尔物理学奖授予约翰·克拉克（Jo