Ondas Holdings Inc美股招股说明书(2025-10-06版)

Ondas Holdings Inc. 研报总结

公司概况： Ondas Holdings Inc. 是一家领先的私有无线、无人机和自动化数据解决方案提供商，旗下拥有 Ondas Networks Inc.（提供无线连接解决方案）、Ondas Autonomous Systems Inc.（提供无人机和自动化数据解决方案，拥有 Airobotics Ltd. 和 American Robotics, Inc. 子公司）。

业务板块：

• Ondas Networks： 提供 FullMAX 软件定义无线电平台，用于构建安全、私有的广域宽带网络，主要面向北美货运铁路运营商，目标是升级和扩展其遗留广域网络基础设施。
• Ondas Autonomous Systems： 开发和集成基于无人机的解决方案，专注于政府和一级商业企业的高性能关键应用。其 Optimus System™ 和 Iron Drone Raider™ 平台分别用于持续多用途空中数据采集和分析以及拦截小型敌方无人机。

财务状况： 截至 2024 年 12 月 31 日，公司拥有约 59,821,784 美元的净有形净资产，每股 0.29 美元。

融资计划： 公司计划使用本次发行的净收益进行公司发展和战略增长，包括收购、合资企业和投资。本次发行包括普通股、普通 warrants和预资助 warrants。

风险因素：

• 流动性风险： 普通 warrants和预资助 warrants没有公开交易市场，流动性有限。
• 稀释风险： 本次发行和未来可能的股权发行可能导致股价下跌和股东权益稀释。
• 授权股份风险： 公司目前授权股份有限，需要股东批准增加授权股份才能行使普通 warrants。
• 未来收益不确定性： 公司对未来收益和现金流存在重大不确定性，可能导致实际结果与预期不符。

税务考虑： 美国持有人和 non-U.S. 持有人应咨询税务顾问，以了解与股票、 warrants或预资助 warrants的购买、持有和处置相关的税务后果。

其他重要信息：

• 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，交易代码为 ONDS。
• 本次发行由 Oppenheimer & Co. 领衔管理，Stifel 为被动账簿管理人，Needham & Company、Ladenburg Thalmann Lake Street MaximGroup LLC 和 NorthlandCapital Markets 为联合管理人。
• 公司已与 Oppenheimer & Co. 签订了 60 天的锁定期协议，在此期间内，公司高管和重要股东不得出售或转让其持有的普通股。
• 本次发行预计于 2025 年 10 月完成。