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南华股指日报：关注节后外围变量情况20250930

2025-09-30 南华期货大熊

市场回顾：9月30日股指延续强势，沪深300指数上涨0.45%，两市成交额上涨199.49亿元，期指各品种缩量上涨。

重要资讯：

9月制造业PMI为49.8%，连续两个月回升；非制造业商务活动指数为50%，处于临界点；综合PMI产出指数保持扩张。
美国联邦政府面临关门危机，国会谈判失败，资金将于9月30日午夜耗尽，总统已进行临时拨款谈判。
美国总统宣布对进口软木原木及木材征收10%关税，对橱柜、浴室柜及软包木制品加征25%关税，新关税将于10月14日起生效。

核心观点：本周股市整体偏强，内部政策提振为主，PMI数据喜忧参半，市场反应有限，情绪偏积极但成交额未显著变化。行业层面，有色金属受行业信息及供给受阻驱动上涨，黄金受避险情绪影响上涨，科技板块（电子、计算机）受利好走势强势，科创50上涨1.69%。节前结构性行情叠加乐观情绪表现亮眼，但市场仍存量交易。

策略推荐：节后市场将快速反映变量，建议观望为主，重点关注美国政府关门信息、美国就业数据及全球主要股指表现。