计算机行业周报：云栖催化AI，国产光刻机迎新突破

1. 云栖大会召开，国产算力取得突破

• 2025云栖大会于杭州举行，主题为"云智一体碳硅共生"，展示AI技术最新进展。
• 阿里云发布旗舰模型Qwen3-Max，标志着中国大模型跻身全球第一梯队，在多项核心指标中进入全球前三。
• Qwen3-Max具备三大核心突破：数据与参数双突破、能力维度跃迁、行业适配深化。
• Qwen3-Next开启了大模型的"效率新纪元"，采用混合架构，实现三大技术创新：稀疏激活技术、多token预测机制、成本指数级下降。
• 阿里云董事兼CEO吴泳铭表示，大模型是下一代操作系统，AI云是下一代计算机，未来全球可能只有5、6个超级云计算平台。
• 阿里云积极推进3800亿AI基础设施建设，计划追加更大投入，预计到2032年数据中心能耗规模将提升10倍。

2. 国产光刻机迎来新突破

• 中芯国际测试首款国产深紫外（DUV）光刻机，采用浸没式技术，初步结果令人鼓舞。
• 上海微电子公开亮相极紫外（EUV）投影微场曝光装置，披露部分技术内容。
• 深圳稳顶聚芯宣布，公司自主研发的首台国产高精度步进式光刻机顺利出厂，应用于化合物半导体领域。
• 国产存储核心公司长江存储完成股份制改革，长鑫存储正式启动上市进程，标志着国内唯一量产DRAM的企业正式启动上市进程。

3. 投资建议

• 受益标的：寒武纪、中兴通信、海光信息、芯原股份等；昇腾链：拓维信息、高新发展、四川长虹、华胜天成、华丰科技、泰嘉股份、南亚新材；OCS：腾景科技、光库科技、凌云光、德科立、赛微电子等；光刻机产业链：旭光电子、张江高科、茂莱光学、浮光股份、福晶科技、汇成真空等。

4. 风险提示

• 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。