计算机行业周度：国产AI编程持续突破

2025年7月28日 计算机行业周度：国产AI编程持续突破 看好 本周计算机行业指数表现 本周（7.21-7.25）计算机（申万）板块上涨1.71%，沪深300指数上涨1.69%，计算机板块跑赢沪深300指数0.02个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第21位。 本 周 涨 幅 前3名 分 别 为 海 天 瑞 声 （+22.59%）、 唐 源 电 气（+19.92%）、大恒科技（+19.57%），跌幅前3名分别为四方精创（-9.26%）、正元智慧（-8.70%）、长亮科技（-6.96%）。 本周关注 国产AI编程持续突破 数据来源：Wind，国新证券整理 阿里Qwen3-Coder模型采用MoE架构（480B参数/激活35B），在70%代码含量的7.5T数据上训练，强化学习增强的Agent能力媲美Claude3 Opus，部分场景超越GPT-4.1。其原生支持256K上下文（可扩至1M），显著优化多步骤复杂任务处理，已在魔搭社区开源并应用于一汽、中石油等企业。 开发范式向“全流程智能体”演进：腾讯云CodeBuddy实现“对话即编程”，10分钟生成产品初稿，结合截图调整样式后30分钟完成开发，效率提升10倍。其Craft智能体支持全流程自动化，使腾讯内部编码时间缩短40%。美团NoCode平台通过“氛围编程”降低技术门槛，阿里通义灵码等工具深度集成IDE生态。 IDE成为AI落地核心战场：国产工具适配VS Code/JetBrains等平台，通过MCP协议实现多智能体协同。微软整合GitHub Copilot至VS Code，DeepSeek V3等开源模型在特定任务中超越GPT-4.5，推动生态智能化。 全球竞争聚焦Agent能力：OpenAI整合语言模型与执行能力推出ChatGPT Agent；亚马逊提供Bedrock开发框架；字节强化语音交互（TRAE 2.0）；昆仑万维发力多模态（天工）。复杂任务处理成胜负手，Anthropic Claude Opus 4以长时稳定性领先。 分析师：钟哲元登记编码：S1490523030001邮箱：zhongzheyuan@crsec.com.cn 投资线索 未来竞争核心在垂直场景Agent适配与开源协作。投资聚焦：算力层、工具链、应用层。腾讯CodeBuddy在代码效率、任务完成率及安全合规性领先，印证商业化潜力。中国通过开源生态与架构创新突破制裁限制，有望实现赛道超车。 风险提示 1、政策落地不及预期；2、技术发展不及预期；3、市场竞争加剧。 证券研究报告 目录 一、本周市场回顾........................................................................................................................................................................4 1、技术突破：国产模型性能比肩全球顶尖水平...........................................................................................................42、开发范式革命：从“辅助工具”到“全流程智能体”...........................................................................................53、IDE生态重构：AI落地的核心战场...........................................................................................................................54、全球竞赛：Agent能力成为胜负手............................................................................................................................5 1、英伟达称H20芯片库存有限且暂不复产...................................................................................................................62、中国模型霸榜前三，Kimi K2登顶全球开源模型冠军...........................................................................................73、阿里宣布Qwen3升级发布............................................................................................................................................74、Coinbase已在美国推出加密永续合约交易..............................................................................................................75、科技部发布《驾驶自动化技术研发伦理指引》.......................................................................................................86、白宫发布人工智能行动计划将减少监管并加快推动数据中心建设...................................................................8 图表目录 图表1：计算机行业板块相对表现（%）.................................................................................................................................4图表2：计算机行业个股涨跌幅.................................................................................................................................................4 一、本周市场回顾 本周（7.21-7.25）计算机（申万）板块上涨1.71%，沪深300指数上涨1.69%，计算机板块跑赢沪深300指数0.02个百分点。和申万其他行业对比，计算机行业涨幅排名位列第21位。 数据来源：Wind，国新证券整理 目前计算机行业上市公司共335家，其中，212家公司收涨，占比63.10%。本周涨幅前3名分别为海天瑞声（+22.59%）、唐源电气（+19.92%）、大恒科技（+19.57%），跌幅前3名分别为四方精创（-9.26%）、正元智慧（-8.70%）、长亮科技（-6.96%）。 二、本周关注 国产AI编程持续突破 1、技术突破：国产模型性能比肩全球顶尖水平 在人工智能编程领域，国产技术力量已跻身全球第一梯队，展现出强大的创新与突破能力。例如，阿里巴巴最近开源的Qwen3-Coder模型标志着显著进展。该模型采用高效的混合专家（MoE）架构，拥有高达480B的总参数，实际激活参数为35B，并在包含70%代码数据的庞大7.5T规模语料库上进行了预训练优化。通过强化学习进一步提升Agent能力，Qwen3-Coder在SWE-Bench等标准评测中性能媲美顶尖闭源模型Claude3 Opus，在WebArena和BFCL等工具调用任务的部分指标上甚至超越了GPT-4.1。其原生支持256K超长上下文并可扩展至1M长度，特别擅长处理跨文件代码重构等多步骤复杂任务。行业内部测试显示，其工具调用能力远超Claude，能有效提升网页开发和AI搜索效率。目前该模型已在魔搭社区和HuggingFace开源，并应用于一汽集团、中国石油等头部企业。 2、开发范式革命：从“辅助工具”到“全流程智能体” AI编程正从单一的代码辅助工具向覆盖软件全生命周期的智能体协作范式进化。比如腾讯云推出的CodeBuddy IDE实现了“对话即编程”。用户只需输入自然语言需求，AI便能在10分钟内生成产品初稿；设计师随后通过截图调整样式并定稿；开发者则可在30分钟内完成代码转换，将电商页面开发效率提升10倍以上。其核心在于Craft开发智能体，支持需求理解、任务拆解到代码生成的全流程协同工作，并通过MCP协议构建自动化流水线，适配VS Code等主流环境。腾讯内部85%的开发者已采用此工具，平均编码时间缩短40%，AI生成代码占比超过40%。美团推出的NoCode平台则通过“氛围编程（Vibe Coding）”模式降低门槛，非技术人员通过多轮对话即可生成数据分析或运营工具，甚至创建3D物理模拟等复杂应用。这反映出行业新趋势：轻量场景由业务用户主导，复杂系统仍依赖专业团队。阿里通义灵码等国产工具深度集成IDE生态，进一步强化了智能体在实际工作流中的无缝衔接。 3、IDE生态重构：AI落地的核心战场 集成开发环境（IDE）作为AI编程的核心入口和工作底座，其重要性进一步提升。CodeBuddy或通义灵码等工具虽擅长代码生成，但最终需依赖IDE提供的完整调试与测试环境方能完全落地，这驱动了对VS Code、JetBrains等主流平台深度适配的趋势。面对大模型平权浪潮，国产IDE厂商积极布局，如卓易信息的SnapDevelop支持鸿蒙开发，其EazyDevelop产品则利用MCP协议实现产品经理、架构师和测试等多角色智能体的协同，推动企业级流水线定制化。国际巨头如微软也在行动，将GitHub Copilot深度整合至VS Code，推动开源AI编辑器的转型。同时，DeepSeek V3等开源模型在GSM8K、HumanEval等特定评测（如数学和代码）任务上超越GPT-4.5，为IDE智能化提供了新动力。 4、全球竞赛：Agent能力成为胜负手 人工智能领域的竞争焦点正迅速向Agent转移。全球科技巨头争相推进相关技术的产品化落地，竞争态势高度激烈：OpenAI的ChatGPT Agent融合核心语言模型与Operator网站的即时交互及Deep Research能力；亚马逊推出Bedrock AgentCore，提供包含运行时环境、持久化记忆等七大模块的系统化开发框架；字节升级TRAE至2.0强化自然语音交互；昆仑万维的“天工”超级智能体强调多模态生成。复杂任务处理能力成为关键胜负手，例如Anthropic的Claude Opus 4在SWE-bench（72.5%）和Terminal-bench（43.2%）领先，并能稳定运行长达7小时完成复杂长程任务，凸显了各模型在长时推理、状态保持与稳定性上的高强度较量。 三、投资线索 未来竞争核心在于垂直场景的Agent深度适配能力与开源社区协作效率。挑战亦不容忽视，包括技术迭代风险（如长程推理稳定性）以及巨头入场（如谷歌斥资250亿美元建数据中心）可能对中小厂商空间的挤压。投资机会可聚焦于：支撑底层算力需求的寒武纪、润泽科技等；推动IDE创新的工具链厂商如卓易信息、普元信息；以及提升企业效能的应用层如科大讯飞、汉得信息。腾讯CodeBuddy在工程级代