化工反内卷粘胶20250925

2025年09月26日00:52 关键词关键词 多元驱动需求增长供需紧平衡面料短纤浆粕化纤渗透率功能性舒适性涡流纺智能环保棉花价格稳定服装纺织湿巾面膜短线莱赛尔供给端产能整合 全文摘要全文摘要 交短线行业近年来展现出了多元化的需求增长，特别是在服装领域，化纤产品因更高的功能性和更低的成本而受到青睐，替代了部分传统材料。然而，供给端面临紧平衡状态，受环保政策和产能整合影响，新产能增长有限，行业集中度提升。尽管当前市场存在原料价格波动和竞争加剧等挑战，但预计未来需求将持续增长，涡流纺设备的应用将提振交短线需求。 化工化工“反内卷反内卷”-粘胶粘胶20250925_导读导读 2025年09月26日00:52 关键词关键词 多元驱动需求增长供需紧平衡面料短纤浆粕化纤渗透率功能性舒适性涡流纺智能环保棉花价格稳定服装纺织湿巾面膜短线莱赛尔供给端产能整合 全文摘要全文摘要 交短线行业近年来展现出了多元化的需求增长，特别是在服装领域，化纤产品因更高的功能性和更低的成本而受到青睐，替代了部分传统材料。然而，供给端面临紧平衡状态，受环保政策和产能整合影响，新产能增长有限，行业集中度提升。尽管当前市场存在原料价格波动和竞争加剧等挑战，但预计未来需求将持续增长，涡流纺设备的应用将提振交短线需求。分析师推荐关注在行业趋势中有望受益的公司，整体认为在宏观复苏和政策支持下，交短线行业将迎来更强劲的增长。 章节速览章节速览 ● 00:00化工行业：粘胶短纤需求增长与供需平衡分析化工行业：粘胶短纤需求增长与供需平衡分析汇报了粘胶短纤行业近况，指出需求端因公共卫生事件影响及功能化服装趋势而增长，粘胶短纤因其性能优势在 湿巾、面膜等产品中应用广泛，需求持续提升。供给端依赖进口木浆与竹浆，价格波动影响生产成本。价格端受供需关系影响，呈现上涨趋势，整体行业处于供需紧平衡状态。 ● 04:03服装纺织行业增长与涡流纺技术的影响服装纺织行业增长与涡流纺技术的影响对话讨论了服装纺织行业需求增长的原因，包括服装消费总额的上升、房地产价格下降促使消费者增加服装购 买、棉花价格波动导致下游控费降本、以及涡流纺技术的快速发展及其对短线需求的影响。涡流纺因其高效、环保特性，正在逐步替代传统纺纱工艺，推动行业向更智能、更绿色的方向发展。 ● 08:30涡流纺技术在短纤维行业的应用与前景涡流纺技术在短纤维行业的应用与前景讨论了短纤维行业中的涡流纺技术应用，指出其在耐磨性和价格差异不大的情况下，虽在家纺领域有应用，但在 服装领域因质地较硬而受限。莱赛尔的替代作用有限，涡流纺更适用于涤纶混纺。尽管商务部出台消费刺激政策，但旺季需求增长未达预期，涡流纺设备的替代趋势仍受肯定，行业规模持续扩大，供给端准入标准是关注焦点。 ● 10:44电料板线行业产能整合与市场趋势分析电料板线行业产能整合与市场趋势分析对话讨论了电料板线行业自2017年以来的产能要求变化，以及环保政策对项目批准的影响。2020 年至2025年期间，行业经历了产能整合与退出，有效产能从513万吨下降。行业集中度提升，CR3接近70%，主要企业包括赛德利、中泰化学和二氧化工。2024年后，新产能增长有限，行业开工率较高，库存下降，价格呈现上涨趋势。预计2025年后需求增长与供给减少将推动行业景气度提升。 ● 16:01产业链内卷与未来需求增长分析产业链内卷与未来需求增长分析 讨论了产业链内卷导致价格周期性变化缓慢，尽管原材料价格下降改善了部分企业盈利，但整体需求增长预计要到明后年才能显现。基于此，推荐关注三氧化工与中碳化学两家公司，同时强调了新疆绿检作为优质资产的地位。未来需求的增长将依赖于政策支持及产业链上下游价格传导机制的改善。 问答回顾问答回顾 未知发言人未知发言人问：今天主要汇报的内容是什么？问：今天主要汇报的内容是什么？ 发言人答：主要给大家汇报年交短线行业的工序情况，标题为“多元驱动需求增长，供需紧平衡涨势再起” 发言人发言人问：粘胶短纤的主要原材料是什么？其原材料来源如何？问：粘胶短纤的主要原材料是什么？其原材料来源如何？ 发言人答：粘胶短纤的上游主要原材料是竹浆和木浆，这些原材料大部分依赖进口，尤其是木片、木浆和竹浆。生产一吨粘胶短纤大约需要1.03吨浆粕作为原材料，因此原材料占比相对较高。 发言人答：近年来，粘胶短纤因其良好的吸水性和相对较优的长度，在服装领域的应用日益增加，与棉花及其他化纤混纺以丰富服装的功能性和舒适性，并且由于价格相对便宜，越来越多地被用于生产各类服装及纺织品。 发言人发言人问：需求端的增长趋势和驱动因素有哪些？问：需求端的增长趋势和驱动因素有哪些？ 发言人答：需求端自2020年以来总体呈缓慢增长趋势，增长原因包括公共卫生事件影响下湿巾等卫生用品需求增加、服装领域中化纤品类应用增多导致整体渗透率提升、出口下滑而内需增长以及棉花价格相对较高促使下游企业更多使用粘胶短纤进行成本控制和功能性提升。此外，涡流纺等技术进步也使得对粘胶短纤的需求有所增长。 未知发言人未知发言人问：涡流纺技术对粘胶短纤需求增长的影响是什么？问：涡流纺技术对粘胶短纤需求增长的影响是什么？ 未知发言人答：涡流纺技术因其高效、智能和环保的特点，在纺纱工艺中市场份额迅速增长，采用涡流纺设备能够降低成本，提高生产效率和质量，这导致下游企业在引入涡流纺设备后更倾向于使用粘胶短纤，进一步推动了粘胶短纤的需求增长。 发言人发言人问：对于涤纶与莱赛尔的混纺情况是怎样的？问：对于涤纶与莱赛尔的混纺情况是怎样的？ 发言人答：目前，涤纶能够仿制一些莱赛尔的特性，因此在很多情况下会与莱赛尔进行混纺，形成一定的市场替代效应。 发言人发言人问：现在化纤行业中的涡流纺设备是否在被其他纤维替代，比如莱赛尔？问：现在化纤行业中的涡流纺设备是否在被其他纤维替代，比如莱赛尔？ 发言人答：根据我们的观察调研，莱赛尔并没有对涡流纺纤维进行很大的替代。在无纺布领域，当价格差异不大时可能会有替代现象，但因为莱赛尔较为硬挺，在家纺领域如宜家等销售的四件套中，更多使用的是天丝（Linen）以追求更好的耐磨性。而在服装方面，由于技术限制和各种缺点，莱赛尔目前难以广泛应用，物流方面也难以推广。涡流纺在替代方面仍然具有信心，尤其对涡流纺设备的替代更为乐观。 发言人发言人问：当前及未来几年领导行业（涤纶短纤）的需求趋势如何？问：当前及未来几年领导行业（涤纶短纤）的需求趋势如何？ 未知发言人答：商务部出台了一些消费刺激政策，金九银十期间需求有所上升，但价格涨幅不及市场预期。总体来看，对涡流纺设备及其替代的前景持较为乐观的态度。供给端方面，由于环保监管标准提高、新建电料板线准入标准严格以及盈利状况不佳等原因，行业产能整合加剧，部分产能退出，有效产能峰值已有所下降。预计未来几年行业集中度将进一步提高，供需关系趋于紧张，即使新产能释放也需要较长时间。 未知发言人未知发言人问：目前行业内的新建项目及环保政策对产能的影响如何？问：目前行业内的新建项目及环保政策对产能的影响如何？ 未知发言人答：新建电料板线的要求较高，需单线产能高于8万吨且具有差异化率。同时，随着2024年后环保监管趋严，审批项目需谨慎考虑，并且考虑到能源消耗大，没有自配套电厂可能影响盈利。当前国内火电厂审批困难，导致一些规划中的项目难以实施。因此，行业新产能投放较少，且现有产能正在进行整合，行业集中度提升明显。 未知发言人未知发言人问：明后年涤纶短纤的需求增长预期以及投资建议是什么？问：明后年涤纶短纤的需求增长预期以及投资建议是什么？ 未知发言人答：预计明年需求将会有5%的增长，且涡流纺设备将持续上行。考虑到目前行业开工率、库存值以及价格走势，可以判断短纤景气度正逐渐向好。推荐关注三氧化工和中泰化学，这两家公司因原材料成本下降等因素今年盈利表现较好，且未来需求复苏背景下有望进一步受益。