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传媒行业周报：政策护航数字消费关注AI焕新应

信息技术 2025-09-27 朱珠华鑫证券 silence @^^@💗

行业观点和动态
- 政策利好: 2025年9月，商务部等8部门发布《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》，从扩大数字产品消费、提升数字服务消费、创新数字内容消费、拓展数字消费渠道等方面支持文化传媒行业发展。
- AI技术革新: 阿里提出ASI（artificial superintelligent）概念，并推出6款新模型，推动AI技术在各行业的应用，传媒行业可关注AI焕新带来的机遇，如国有文化传媒集团、数字营销、电商、内容、数字消费体验经济等。
- 国庆档电影: 2025年国庆档电影质量中规中矩，包括《刺杀小说家2》、《志愿军：浴血和平》、《浪浪人生》等。
- 游戏市场: 2025年8月中国游戏市场收入同比下降，但客户端游戏收入同比增长，移动游戏收入同比下降。《无畏契约：源能行动》、《我的花园世界》等新品带动市场新增。
- 微短剧发展: 国家广电总局正制定《微短剧管理办法》，推动行业健康发展。芒果超媒、东方明珠、华策影视等公司积极布局微短剧市场。
上市公司重要动态: 部分上市公司进行增减持、投资等动作，如东方明珠受让超聚变数字技术有限公司股权，芒果超媒推出新综艺，蓝色光标成为Meta官方代理商等。
本周观点更新: 政策利好和AI技术革新为文化传媒行业带来发展机遇，建议关注AI焕新、数字营销、电商、内容、数字消费体验经济等领域的公司。
本周重点推荐个股及逻辑:
- A股: 东方明珠、芒果超媒、蓝色光标、万达电影、汤姆猫、奥飞娱乐、中信出版、华策影视、姚记科技、天舟文化、上海电影、横店影视、风语筑、浙文互联、吉比特等。
- 港股: B站、腾讯、阿里、阜博集团、美图、布鲁可、圣贝拉、名创优品、毛戈平等。
风险提示: 产业政策变化风险、公司业绩不及预期风险、行业竞争风险、编播政策变化风险、影视作品进展不及预期风险、宏观经济波动风险。