传媒行业周报：AI时代的媒介入口之争，看AI+消费新场景新模式新业态

行业观点和动态

• 传媒行业回顾：2025年12月第一周，传媒行业整体上涨，智能电视指数涨幅较大，互联网营销指数跌幅较大。自上而下政策持续支持传媒板块，特别是AI+消费领域。
• AI时代媒介入口之争：字节跳动推出豆包AI手机助手，与手机厂商合作，推动AI与手机系统深度结合，引发行业对新入口的竞争。豆包模式对产业链的影响尚需时间验证，但已推出安全指引规范行业发展。
• 字节跳动FORCE原动力大会：将围绕AI发展，探讨AgenticAI如何重塑产业，字节跳动在算力、模型、硬件、应用等多领域布局，形成强生态。

传媒行业动态

• 游戏：女性向游戏市场增长迅速，《恋与深空》刷新登顶记录。网易和腾讯分别推出《天下：万象》和《洛克王国：世界》，开启IP长青化重启路径。
• 电商：淘宝推出健康卡和AI找药，京东收购德国Ceconomy，抖音和快手分别启动年终大促，微信小店落地澳门线下体验店，美团Q3营收955亿元，拼好饭超41万商家参与明厨亮灶。
• 影视：漫剧市场因监管收紧、平台迁移等因素出现调整，AI漫剧成为增长新动力。《疯狂动物城2》贺岁档票房突破25亿元，刷新进口动画片票房纪录。
• 美护：抖音美护榜单显示，男士护肤、彩妆定妆喷雾、眼部彩妆、美容护肤等垂直类目表现亮眼。
• 玩具（积木、潮玩）：奇梦岛Q1营收1.27亿元，环比增长93.3%，名创优品B-BO猪趴姿公仔系列单月销售额超百万。

电影市场

• 12月第一周周度票房6.23亿元，Top3影片为《疯狂动物城2》《得闲谨制》《鬼灭之刃:无限城篇第一章猗窝座再袭》。
• 下周拟上映14部电影。

电视剧市场

• 周度收视率靠前的电视剧为《凤凰台上》《四喜》《时差一万公里》。

综艺节目市场

• 周度全网热度榜靠前的综艺有《现在就出发第三季》《你好种地少年第3季》《快乐趣吹风》。

游戏市场

• 页游Top3为《超000000氪打金》《全自动化·挂机服》，手机游戏免费榜Top3为《三国战争-登录领自选金将》《旅社大改造-乞丐人生经营模拟器》《三角洲行动》，畅销榜Top3为《王者荣耀》《金铲铲之战》《恋与深空》。

上市公司重要动态

• 多公司进行增减持、投资等。

本周观点更新

• AI时代的媒介入口竞争激烈，大厂纷纷布局AI眼镜、手机、玩具等。AI+消费新业态获政策支持，传媒板块有望受益。

本周重点推荐个股及逻辑

• 重点推荐：奥飞娱乐、中信出版、东方明珠、芒果超媒、蓝色光标、万达电影、华策影视、姚记科技、风语筑、锋尚文化、遥望科技、实丰文化、荣信文化、上海电影、横店影视、浙文互联。
• 港股可关注：B站、腾讯、阿里、阜博集团、美图、布鲁可、圣贝拉、名创优品、毛戈平。

风险提示

• 产业政策变化风险、公司业绩不及预期风险、行业竞争风险、编播政策变化风险、影视作品进展不及预期风险、宏观经济波动风险。