股指期货市场
- 市场表现：9月24日，A股四大股指全线上行，上证指数上涨0.83%，深成指上涨1.8%，创业板指上涨2.28%，科创50指数上涨3.49%。市场成交23,472亿元，较前日减少1,713亿元。电力设备、电子、传媒涨幅居前，银行、煤炭、通信跌幅居前。机构资金净流入111亿元。
- 基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为149.82、109.91、24.67与-0.29点，基差年化收益率分别为-13.44%、-10.14%、-3.65%与0.07%，三年期历史分位数分别为20%、17%、24%及44%。
- 交易策略：中长期维持做多经济的判断，推荐逢低配置各品种远期合约。短期市场有降温迹象。
国债期货市场
- 市场表现：9月24日，债市表现较弱，活跃合约隐含利率普遍上涨。现券收益率变动+0.5bps至+2.74bps。
- 资金面：央行净回笼170亿元。
- 交易策略：短线偏多，三十债2.2的隐含利率已有足够性价比；中长线建议T、TL逢高套保。
经济数据
- 高频数据：近期社会活动景气度较弱，制造、地产、基建、社会活动、进出口均表现疲软。
风险提示
- 外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
- 货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。
