计算机行业动态：互联网大厂云出海元年开启

互联网大厂云出海元年开启 2025年09月23日 ➢互联网大厂云出海元年开启，互联网大厂开展新一轮债权融资，剑指云出海。国内互联网大厂纷纷发布云出海战略规划，并通过债权融资为云出海打下基础： 推荐 维持评级 ➢阿里云：未来三年，阿里巴巴将投入超过3800亿人民币，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。阿里云将加速打造覆盖中国、日韩、东南亚、中东、欧洲、美洲的全球云计算一张网，一张具备最佳AI技术服务能力和全球竞争力的云计算网络。阿里云将保持国内和海外基础设施统一技术架构、统一服务平台，为中国企业拓展全球业务提供国内+海外全局的最优化方案。 ➢腾讯云：已全面拥抱国际化，完成多项产品和功能升级，全面适配全球技术生态，过去3年，国际业务持续高双位数增长，海外客户规模同比增长翻倍，其中，90%以上的互联网企业、95%以上的头部游戏公司出海都选择了腾讯云。 分析师吕伟执业证书：S0100521110003邮箱：lvwei_yj@glms.com.cn分析师谢致远 ➢火山云：火山引擎作为字节跳动旗下的云服务平台，有10余年数亿规模用户增长经验，100多个国家和地区数字化服务经验，以及70余小语种支持能力，对出海品牌的需求有着深刻理解，正在持续输出自身在全球化过程中积累的技术方案，帮助中国品牌走好智能化出海之路 执业证书：S0100524060003邮箱：xiezhiyuan@glms.com.cn 研究助理白青瑞执业证书：S0100124010021邮箱：baiqingrui@glms.com.cn ➢国内AI出海与海外本地AI需求双轮驱动互联网大厂云出海进程。 ➢1）互联网大厂本身AI出海需求：腾讯通过实现模型+算力+数据全链路打通，AI赋能电商、游戏、文娱等板块出海势头迅猛；阿里巴巴加速部署通义、百炼、PAI、大数据等AI应用所需产品，为众多AI应用企业提供全栈能力支持；字节跳动海外AI产品矩阵已涵盖Chatbot（Cici）、教育（Gauth）、图像视频（Capcut、PicPic）、情感陪伴（AnyDoor）等多个垂类领域；百度的Robotaxi、AI相机Meira、AI聊天SynClub和AI社交WiseAI等AI应用加速出海。 相关研究 1.计算机周报20250921：计算机行业2025年三季度业绩前瞻-2025/09/212.计算机行业事件点评：华为全联接大会展望：全面拥抱AI时代-2025/09/173.计算机行业深度研究：后量子密码技术：应对量子计算威胁的关键防线-2025/09/164.计算机周报20250914：再次强调国产AI infra机遇-2025/09/145.计算机周报20250907：空天计算为什么会成为“东数西算”破局关键？-2025/09/07 ➢2）互联网大厂赋能中企出海需求：中企AI+云出海需求明确，不仅包含比亚迪、美的等行业巨头，也包含米哈游、雷鸟等新兴独角兽。 ➢3）海外本地AI应用需求：海外市场对AI本地化应用的需求显著增长，为互联网大厂提供全新业务增量，如Goto集团、Flex TV等海外科技巨头纷纷转向国内云计算。 ➢投资建议：在底层模型与云计算平台技术双重突破的背景下，伴随中企出海需求以及海外本地AI应用需求的快速提升，互联网大厂云出海元年开启，海外云计算市场从0到1蓝海市场蕴含远大商业机遇，建议关注： ➢1）云平台：阿里巴巴、腾讯、百度等；➢2）算力租赁：宏景科技、协创数据、有方科技等；➢3）光通信：德科立、仕佳光子、光库科技、华工科技、中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光迅科技、联特科技、源杰科技、剑桥科技；➢4）算力主设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思；➢5）云计算配套产业链：奥飞数据、润建股份、高澜股份、英维克、依米康、长飞光纤。 ➢风险提示：技术落地不及预期，行业竞争加剧。 目录 1互联网大厂出海元年开启.........................................................................................................................................31.1互联网大厂开展新一轮债权融资，剑指AIDC落地...................................................................................................................31.2国内互联网大厂纷纷发布云出海战略规划....................................................................................................................................42国内AI出海与海外本地AI需求双轮驱动................................................................................................................82.1互联网大厂携手中企持续推动中国AI出海进程.........................................................................................................................82.2海外本地AI需求强劲.....................................................................................................................................................................183投资建议..............................................................................................................................................................204风险提示..............................................................................................................................................................21插图目录..................................................................................................................................................................22表格目录..................................................................................................................................................................22 1互联网大厂出海元年开启 1.1互联网大厂开展新一轮债权融资，剑指AIDC落地 中企出海数字化需求旺盛，云计算构建企业出海的数字能力底座。据《阿里云2025中企出海白皮书》，在全球经济格局加速重构的背景下，中国企业的出海进程正面临前所未有的复杂性与不确定性。企业出海亟需构建强大、高效且灵活的数字基础设施，以应对监管合规、供应链管理、市场环境、文化适配等一系列挑战。传统自建IT基础设施模式已难以满足企业快速响应海外市场变化的需求，而云计算服务凭借其全球化布局、弹性扩展能力及全栈服务优势，成为解决这一问题的最佳路径。云服务商拥有全球布局的数据中心，能够为企业提供强大的计算、存储和网络资源。企业可以根据业务需求，灵活租用所需的资源，实现业务系统的快速部署和弹性扩展；这不仅大大降低了企业的初始投资成本，还能够根据业务的实时波动进行资源调整，避免了资源的闲置浪费。同时，云服务商通常还具备完善的安全防护体系和丰富的合规经验，能够帮助企业应对不同国家和地区的数据安全法规要求，确保企业出海业务合法合规运营。此外，云计算的弹性架构能够有效应对出海企业的业务流量高峰，确保业务的稳定性和连续性。 云计算基础设施建设进入高峰期，互联网大厂开启新一轮融资。为了提供全球一体化的服务网络，依托数字化平台实现服务资源的调配共享，云服务商应具备全球化资源布局，在面临突发状况时能够迅速激活备用资源，保障服务的稳定性与连续性，从而满足企业在不同地区业务发展的需求。在这一背景下，头部互联网厂商积极开展业务系统的全球化部署，加码海外数据中心建设和全球网络构建，以便为出海企业就近提供低延迟、高带宽、高可用的云计算资源。为了筹集资金投向云服务和AI基础设施领域，云大厂在资本市场上动作频繁。据证券时报等，2025年9月，腾讯、阿里和百度三家云大厂均发行了票据进行债权融资，投向数据中心的新建等领域，而字节跳动已于2024年9月申请了高达108亿美元的银团贷款，创造了除日本以外亚洲地区有史以来最大规模的美元企业融资纪录。 1.2国内互联网大厂纷纷发布云出海战略规划 1.2.1腾讯云：智能化、国际化、融合创新三重驱动 全球化战略塑造增长引擎，基建提速+技术升级+服务提效三维共振。据央广网，2025年9月16日，腾讯集团高级执行副总裁、云与智慧产业事业群CEO汤道生表示，“向智能化要产业效率，向全球化要收入规模”，已经成为企业增长的两大核心动力。腾讯云从基础设施、技术产品以及服务能力三个方向，持续深化全球化布局，助力企业扎根本地、拓展全球市场。一方面，加速基础设施建设，以“全球一张网”构筑全球化发展的基石。另一方面，通过业界领先的产品工具箱，帮助企业用好云、服务好用户、降低运营成本。同时，打造敏捷响应的本地服务团队，以专业知识和贴身服务，成为企业“全球数字合伙人”。过去3年，腾讯国际业务持续高双位数增长，海外客户规模同比增长翻倍，其中，90%以上的互联网企业、95%以上的头部游戏公司出海都选择了腾讯云。 云与AI产品拥抱国际化，应对稳定性、本地化两大痛点。据腾讯云微信公众号，腾讯云产品全面拥抱国际化，积极推动基础设施性能提升和产品升级，通过海量场景实践赋能出海中国企业和海外本土企业的稳定运营。应对稳定性问题，腾讯云正在全球加码基础设施：斥资1.5亿美元在沙特建设首个中东数据中心，在日本大阪新建第三个数据中心和办公室；同时在雅加达、新加坡、东京、首尔、法兰克福等城市布下9大技术支持中心，让企业客户无论在哪里，都能获得稳定可靠的云服务。而面对企业出海面临的不同监管、支付习惯和技术生态，腾讯云将核心产品全面国际化，包括智能体开发平台ADP、全栈AI编程工具CodeBuddy、企业级全渠道交易解决方案云Mall等产品，并深度融合大模型能力，既满足合规要求，又能支撑海量并发，实现了本土化适配。 1.2.2阿里云：打造全球云计算一张网 阿里云十年积累助力中国企业海外拓展。据《阿里云2025中企出海白皮书》，作为优质云计算产品和服务的重要提供者，阿里云在过去近十年间，成功为各地区的跨国企业提供了与国际合规相符、满足不同地区市场的云计算产品与解决方案。目前，阿里云已建设29个数据中心区域和87个可用区，可为全球企业提供稳定充足的云计算资源供应。同时，超3200个边缘